Industri Enkripsi Hedging Fund: Ukuran Aset Meningkat Dua Kali Lipat, Kantor Keluarga Menjadi Investor Utama

Sebuah laporan survei baru-baru ini menganalisis secara mendalam kondisi perkembangan hedge fund cryptocurrency. Data menunjukkan bahwa industri baru ini sedang berkembang pesat, dengan ukuran pengelolaan aset meningkat dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS pada tahun 2019, berlipat ganda.

Survei menemukan bahwa investor di hedge fund enkripsi terutama berasal dari dua kelompok: kantor keluarga menyumbang 48%, individu dengan kekayaan tinggi menyumbang 42%. Kedua kelompok investor ini secara total menyumbang hampir 90% dari pangsa pasar. Sebagai perbandingan, partisipasi investor institusi seperti dana pensiun, yayasan, dan lainnya masih relatif rendah.

Dari segi waktu pendirian, lebih dari 60% dana lindung nilai enkripsi didirikan setelah tahun 2018. Strategi dana terutama dibagi menjadi empat kategori: penugasan penuh untuk beli, penugasan penuh untuk beli dan jual, strategi kuantitatif, dan multi-strategi, di mana strategi kuantitatif adalah yang paling umum, dengan proporsi mendekati setengah.

Pada tahun 2019, kinerja keseluruhan dari dana lindung nilai enkripsi jauh lebih baik dibandingkan tahun 2018. Dana long-only yang dikelola secara penuh menunjukkan kinerja terbaik, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Namun demikian, meskipun demikian, angka ini masih di bawah kenaikan 92% dari Bitcoin pada periode yang sama. Ini menunjukkan bahwa dana-dana ini terutama berfungsi untuk mengurangi volatilitas, bukan untuk meningkatkan imbal hasil.

Seiring dengan perkembangan pasar derivate enkripsi, semakin banyak dana yang mulai menggunakan alat seperti futures dan opsi. Lebih dari setengah dana menyatakan telah menggunakan derivate, sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan futures dan opsi. Penggunaan leverage juga menunjukkan tren meningkat, dari 36% pada tahun 2019 menjadi 56% pada tahun 2020.

Secara keseluruhan, industri hedge fund enkripsi sedang berkembang dan matang dengan cepat. Meskipun saat ini ukurannya masih relatif terbatas, tetapi dengan semakin banyaknya investor profesional yang masuk, di masa depan diharapkan akan semakin berkembang. Sementara itu, strategi fund juga semakin beragam dan kompleks, perlahan-lahan mendekati hedge fund tradisional.