Keuangan Desentralisasi 领域近期重要进展

Pasar Stablecoin Menyambut Arah Baru

Baru-baru ini, pasar stablecoin menunjukkan perkembangan baru. Beberapa proyek baru sedang memperluas pengaruh mereka melalui kolaborasi dan inovasi.

Sebuah proyek stablecoin telah meluncurkan produk stablecoin baru, yang mendapat dukungan dari dana yang diperdagangkan di bursa milik perusahaan manajemen aset terkenal. Proyek ini juga bekerja sama dengan protokol stablecoin lainnya, keduanya saling bergantung pada total nilai terkunci (TVL) dan insentif. Selain itu, proyek ini juga bekerja sama dengan platform peminjaman terdesentralisasi untuk mengintegrasikan stablecoin-nya ke dalam pasar peminjaman.

Berbeda dengan "perang stablecoin" sebelumnya, kompetisi stablecoin kali ini menunjukkan tren kolaborasi yang jelas, di mana para peserta tampak lebih bijaksana dan berpengalaman. Sebuah proyek kolaboratif mengadopsi mekanisme penambangan stablecoin yang meny嵌kan permainan multi-pihak, yang memiliki kesamaan dengan model penambangan likuiditas pada masa kejayaan DeFi, tetapi terdapat inovasi dan perbaikan dalam konsep aset nyata, ketelitian model permainan, dan mekanisme keluar.

Model kolaborasi ini menguntungkan ekspansi stablecoin. Pada tahap awal, pertumbuhan cepat nilai terkunci total sering bergantung pada kenaikan harga token, membentuk siklus positif. Namun, batasan dari model ini adalah, ketika kecepatan pertumbuhan TVL melambat, mungkin akan ada titik belok, dan akhirnya harga token dan TVL akan secara bertahap mencapai keseimbangan, membentuk tingkat pengembalian yang mendekati level wajar pasar.

Pertumbuhan signifikan dari protokol stablecoin netral Delta

Hal lain yang patut diperhatikan adalah protokol stablecoin netral Delta, yang total nilai terkuncinya telah meningkat hampir 400% dalam dua minggu terakhir. Protokol ini memperkenalkan konsep kolam likuiditas risiko (RLP), sebagai lapisan penyangga risiko antara stablecoin dan aset dasar. Jika kolam jaminan mengalami kerugian, kerugian ini pertama-tama ditanggung oleh RLP, sehingga melindungi kepentingan pemegang stablecoin.

Untuk menarik pengguna berpartisipasi dalam RLP, protokol ini menawarkan pembagian keuntungan yang lebih tinggi bagi pengguna RLP, sebagai kompensasi atas risiko pasar dan risiko pihak lawan yang ditanggung. Desain RLP dan stablecoin setara dengan pengkategorian risiko, untuk memenuhi kebutuhan pengguna dengan preferensi risiko yang berbeda.

Langkah Baru dari Proyek Stablecoin Tua

Beberapa proyek stablecoin lama juga sedang aktif menyesuaikan strategi. Salah satu proyek sedang melakukan penyesuaian penting:

1. Bekerja sama dengan proyek interoperabilitas lintas rantai
2. Meluncurkan mekanisme staking token dengan struktur penghasilan ganda
3. Mengusulkan untuk menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa dari perusahaan manajemen aset terkenal sebagai jaminan untuk stablecoin mereka.

Ekspansi Ekosistem Layer 2

Dalam ekosistem Layer 2, juga muncul beberapa perkembangan baru:

1. Jaringan L2 yang dikembangkan oleh sebuah bursa terkenal resmi diluncurkan, bergabung dengan ekosistem perluasan suatu blockchain.
2. Beberapa proyek telah meluncurkan token staking likuid pertama di jaringan L2 baru ini.
3. Sebuah bursa terdesentralisasi berencana untuk terintegrasi ke dalam jaringan L2 baru ini pada tahun 2025.

Seiring dengan bursa yang mematuhi peraturan mulai mengembangkan jaringan L2 mereka sendiri, ini mungkin menjadi tren dalam beberapa tahun ke depan. Berdasarkan pengalaman sukses dari proyek L2 terkenal, pasar juga memiliki harapan yang tinggi terhadap jaringan L2 baru ini.

Dinamika DeFi Lainnya

1. Dua proyek DeFi lama berkolaborasi untuk meluncurkan sebuah protokol stabil terdesentralisasi, yang menggunakan stablecoin yang dihasilkan dari pasar pinjam meminjam sebagai jaminan, dan menyediakan fungsi siklus leverage bawaan.

2. Sebuah proyek yang fokus pada penghindaran kerugian yang tidak tetap akan segera menyelesaikan pengembangan token hasilnya dan telah dikirim untuk diaudit. Proyek ini mencapai kurva untung rugi yang mirip dengan opsi melalui peminjaman dan restrukturisasi token LP.

3. Sebuah proyek stablecoin sedang mempertimbangkan untuk mengintegrasikan platform perdagangan opsi on-chain dan futures permanen, jika disetujui, platform tersebut akan menjadi bagian dari TVL sebesar 6 miliar dolar AS, yang digunakan untuk hedging on-chain dan perdagangan dasar.

4. Sebuah proyek blockchain mengalami perubahan kepemimpinan, CEO baru menyatakan akan lebih memperhatikan perkembangan Keuangan Desentralisasi.

5. Sebuah proyek token yang terikat dengan Bitcoin memberikan insentif untuk pasangan likuiditasnya dengan BTC di beberapa rantai dan bursa terdesentralisasi.

6. Sebuah bursa terdesentralisasi yang efisien telah diperluas ke jaringan Layer 2 tertentu dan menerapkan insentif pertumbuhan.

7. Sebuah yayasan blockchain telah memulai rencana pembangunan infrastruktur, sementara agregator DEX baru akan segera diluncurkan di rantai tersebut.

8. Sebuah proposal protokol pinjaman untuk menerapkan kontrak pintar intinya di multi-chain.

9. Jaringan Layer 2 baru telah diluncurkan di mainnet, mendukung konversi token, integrasi dengan protokol pinjaman tertentu, serta penyebaran beberapa proyek ekosistem.