Token on-chain yang panas, apakah koin pertukaran dapat mengikuti?

Baru-baru ini, pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, menunjukkan bahwa musim altcoin telah tiba. Berbagai sorotan pasar bermunculan, bisa dibilang seperti bunga yang bermekaran. Bidang AI Agent memimpin, dengan nilai pasar sebuah protokol pernah melampaui 300 juta dolar. Salah satu proyek dalam ekosistem Solana juga pernah mencapai nilai pasar 1 miliar dolar. Koin ekosistem lainnya bahkan mencatatkan kenaikan lebih dari 10 kali lipat. Dalam hal produk, volume terbuka di pertukaran terus mencapai rekor baru, melampaui 4,3 miliar dolar. Bahkan, sektor NFT yang pernah diabaikan pasar juga mulai bergerak, dengan beberapa platform meluncurkan koin, mendorong banyak proyek NFT blue-chip di Ethereum dan Solana untuk naik.

Dari hot spot ini, dapat dilihat bahwa fokus pasar terutama tertuju pada proyek on-chain. Lalu, apakah Token dari pertukaran terpusat benar-benar dilupakan oleh pasar?

Faktanya tidak demikian. Ada narasi lain yang tidak bisa diabaikan dalam siklus bull market ini: Trump mungkin terpilih.

Terpilihnya Trump berarti cryptocurrency akan semakin masuk ke dalam sorotan publik. Perbaikan regulasi dan pelonggaran pengawasan, semuanya mendukung aliran dana eksternal ke pasar cryptocurrency. Hal ini dapat dilihat dari aliran masuk bersih dana ETF spot Bitcoin dan Ethereum yang terus berlanjut. Proyek cryptocurrency keluarga Trump juga memberikan contoh, dengan membeli sejumlah besar token terkait DeFi dalam waktu sebulan, termasuk: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO.

Jadi, bagaimana kinerja token-token ini setelah dibeli? Apa kesamaan di antara mereka? Koin konsep apa lagi yang layak diperhatikan? Mari kita analisis bersama.

Ringkasan Catatan Pembelian

Mulai 30 November, proyek ini telah menginvestasikan total 44,75 juta dolar untuk membeli koin kripto. Hingga 18 Desember, semua jenis koin yang dimiliki berada dalam kondisi menguntungkan.

Menariknya, berbeda dengan lembaga tradisional yang lebih fokus pada Bitcoin, proyek ini memiliki ETH yang jauh lebih banyak dibandingkan Bitcoin, yang mungkin menunjukkan bahwa mereka lebih optimis terhadap prospek masa depan Ethereum.

AAVE sebagai pemimpin pinjaman di seluruh pasar, menduduki peringkat pertama dalam TVL di semua protokol, dengan skala deposit mendekati 400 miliar dolar, mencetak rekor sejarah baru. Dalam tujuh hari terakhir, harga AAVE naik 35%. Komunitas proyek juga telah menyetujui proposal untuk bekerja sama dengan AAVE, yang saat ini sedang dalam TEMP CHECK di AaveDAO. Jika proposal disetujui, akan membawa pengguna baru dan lebih banyak keuntungan nyata bagi AAVE.

LINK adalah proyek orakel terkenal. Pada 14 November, proyek ini mengumumkan bahwa mereka akan menggunakan LINK sebagai standar data on-chain dan koneksi lintas rantai untuk mendorong adopsi DeFi secara besar-besaran dengan cara yang aman.

Perkembangan ENA terkait erat dengan bull market kali ini. Karena sumber pendapatannya berasal dari arbitrase spot dan futures, semakin panas suasana pasar, semakin tinggi biaya dana Ethereum, proyek ini dapat memperoleh lebih banyak keuntungan. Baru-baru ini, TVL-nya melampaui 6 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi. Dalam hal produk, mereka juga bekerja sama dengan raksasa manajemen aset untuk meluncurkan stablecoin RWA yang berbasis pada hasil obligasi pemerintah, yang dalam beberapa hal mengurangi kekhawatiran pasar tentang kemungkinan biaya dana yang negatif dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.

ONDO adalah proyek terkemuka di jalur RWA saat ini. Setelah salah satu raksasa manajemen aset mengumumkan peluncuran dana BUIDL, proyek ini telah menginvestasikan lebih dari 95 juta dolar, menjadikannya pemegang saham terbesar. Dalam hal kepatuhan, keaslian, skala dana, dan pengakuan pasar, ONDO menunjukkan kinerja yang luar biasa di jalur RWA.

Selain koin yang dimiliki di atas, COW juga patut disebutkan. Proyek ini hanya menggunakan protokol tertentu untuk bertransaksi saat membeli koin di atas, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep terkait.

Koin yang mungkin diperhatikan selanjutnya

Berdasarkan strategi investasi proyek tersebut, kita dapat memperkirakan koin yang mungkin mereka perhatikan selanjutnya.

Pertama, mereka cenderung untuk berkolaborasi dengan token yang mereka miliki hubungan, seperti AAVE dan LINK. Kedua, mereka menghargai "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya memiliki posisi produk yang jelas, basis pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka tidak akan mengejar "kebaruan" atau "token konsep murni" secara buta, tetapi lebih cenderung untuk berinvestasi dalam protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang.

LDO: Mengingat bahwa proyek ini memiliki kepemilikan ETH yang jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, terlihat bahwa mereka sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Dengan matangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah dengan kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, suatu protokol staking likuid menjadi pilihan utama. Protokol ini adalah protokol staking likuid terbesar dalam ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar dolar, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.

Pendle: terutama berfokus pada pasar pemisahan pendapatan, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak pendapatan di masa depan. Seiring dengan peningkatan suku bunga staking Ethereum dan imbal hasil protokol seperti USDe, permintaan pasar perdagangan pendapatan terus meningkat, menjadikan Pendle sangat diperhatikan di pasar selama bull run ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar, dan telah menjalin kemitraan dengan berbagai protokol DeFi terkemuka.

UNI: Salah satu DEX adalah pelopor DeFi Summer, dan juga merupakan pertukaran terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, menjadi pemimpin di bidang ini. Baru-baru ini mereka juga meluncurkan produk baru, meskipun reaksi pasar biasa-biasa saja, tetapi ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna terhadap produk mereka.

Kesimpulan: Proyek blue-chip menjadi sorotan

Mengenai tindakan besar-besaran dalam membeli koin kripto untuk proyek tersebut, seorang analis dari platform analisis data mengatakan kepada media: "Tindakan pembelian ini mungkin dimaksudkan untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau dengan menarik perhatian pada aset-aset ini, untuk mendorong perkembangan proyek itu sendiri. Karena jika aset-aset ini menunjukkan kinerja yang baik, proyek tersebut juga mungkin akan mendapatkan manfaat darinya."

Proyek ini secara aktif mengatur proyek blue-chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi utama, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusional ke pasar kripto. Aliran dana seperti ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek utama menuju nilai pasar yang lebih tinggi dan potensi perkembangan.