Web3 Perusahaan Melakukan Ekspansi: Strategi Penataan Kepatuhan Global dan Isolasi Risiko

Dalam gelombang globalisasi, proyek Web3 sedang menuju panggung internasional dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, ketidakpastian kebijakan domestik dan ambiguitas sikap regulasi membuat banyak perusahaan Web3 terpaksa beralih ke luar negeri atau mencari terobosan dalam kerangka kepatuhan yang terbatas. Dengan memantau perkembangan kebijakan di berbagai negara dan membangun kerangka kepatuhan perusahaan yang tepat, industri Web3 masih memiliki kemungkinan untuk menemukan model pengembangan yang cocok.

Tujuan Perusahaan Berlayar ke Luar Negeri

Peluang pasar

Pasar global memberikan basis pengguna dan potensi pertumbuhan yang lebih luas untuk proyek Web3. Terutama di wilayah seperti Asia dan Eropa, tingkat penerimaan pengguna terhadap teknologi blockchain dan cryptocurrency cukup tinggi, memberikan lebih banyak peluang bisnis dan ruang untuk pengembangan bagi proyek.

Lingkungan regulasi

Perbedaan kebijakan regulasi blockchain dan cryptocurrency di berbagai negara sangat mencolok. Beberapa negara seperti Singapura dan Hong Kong memiliki lingkungan regulasi yang relatif longgar dan ramah, memberikan fleksibilitas dan keamanan yang lebih besar untuk operasi dan pengembangan proyek Web3. Sebaliknya, regulasi ketat di beberapa negara dapat membatasi perkembangan proyek.

Pengadaan Talenta

Web3 adalah bidang yang padat teknologi, menarik para pengembang dan ahli terkemuka yang sangat penting untuk keberhasilan proyek. Melalui ekspansi internasional, proyek dapat mencari dan merekrut talenta terbaik di seluruh dunia, sehingga mempercepat inovasi dan pengembangan teknologi serta produk.

Dana dan Investasi

Melakukan ekspansi ke luar negeri memungkinkan proyek Web3 untuk menjangkau lebih banyak investor dan sumber dana potensial. Terutama di daerah di mana modal ventura dan investasi cryptocurrency aktif, proyek lebih mudah mendapatkan dukungan dana, mendorong perkembangan cepat mereka.

Efek Kluster Industri

Negara dan daerah yang berbeda, karena keunggulan teknis dan kebijakan, membentuk rantai pasokan regional yang memberikan dukungan dasar yang berbeda untuk perusahaan Web3 lokal.

Diversifikasi Risiko

Melakukan bisnis di beberapa negara dapat mendiversifikasi risiko, menghindari dampak signifikan pada proyek akibat perubahan ekonomi, politik, atau regulasi di satu pasar, sehingga meningkatkan kemampuan proyek untuk menghadapi risiko.

Kepatuhan dan Pemisahan Risiko

Kebijakan kepatuhan di berbagai negara dan daerah

Hong Kong

Hong Kong sejak tahun 2023 menerapkan sistem lisensi untuk Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP), yang mengharuskan semua platform perdagangan aset virtual (VATP) mendapatkan izin dari Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC). Hingga Januari 2025, SFC telah memberikan lisensi operasi kepada beberapa platform, menunjukkan sikap hati-hati dan terbuka terhadap industri aset virtual. Persyaratan lisensi mencakup proses KYC yang ketat, perlindungan aset, dan langkah-langkah keamanan siber, bertujuan untuk melindungi investor dan mencegah risiko pencucian uang.

Singapura

Otoritas Moneter Singapura (MAS) memungkinkan perusahaan teknologi keuangan untuk menguji produk inovatif dalam lingkungan yang terkontrol melalui kotak pasir regulasi (Regulatory Sandbox), memberikan dukungan regulasi kepada perusahaan. Beberapa platform perdagangan menunjukkan penataan kepatuhan di Singapura yang menunjukkan adaptasi mereka yang ramah regulasi, seperti memperoleh persetujuan awal dari MAS dan lisensi penuh. Ini menunjukkan bahwa Singapura telah menjadi pusat Asia Pasifik bagi perusahaan Web3.

Wilayah lain: Eropa, Asia Pasifik, dan Amerika Utara

Regulasi Pasar Aset Kripto Uni Eropa (MiCA) akan berlaku pada akhir tahun 2024, menyatukan standar regulasi untuk aset kripto. MiCA mengharuskan penyedia layanan aset kripto untuk mendaftar dan mematuhi standar transparansi, likuiditas, dan perlindungan konsumen.

Di kawasan Asia-Pasifik, Jepang mengharuskan penyedia layanan aset virtual untuk memperoleh lisensi dari Otoritas Jasa Keuangan (FSA), sementara Australia harus terdaftar sebagai penyedia layanan pertukaran mata uang digital dan diatur oleh Pusat Laporan dan Analisis Transaksi Australia (AUSTRAC). Di sisi Amerika Utara, lembaga pengatur di Amerika Serikat memiliki regulasi yang ketat terhadap aset kripto, tetapi masih aktif berkomunikasi dengan industri untuk mencari kerangka kerja yang jelas.

pemisahan risiko

Mekanisme pemisahan risiko adalah bagian penting dari kerangka kepatuhan yang dibangun oleh proyek Web3 dalam operasional lintas batas. Tujuan intinya adalah untuk memastikan bahwa risiko dari berbagai sektor bisnis atau wilayah tidak saling menular melalui desain arsitektur perusahaan yang tepat, sehingga melindungi stabilitas keseluruhan perusahaan dan kemampuan operasional berkelanjutan.

Strategi utama termasuk:

1. Mendirikan anak perusahaan independen di berbagai negara atau wilayah, masing-masing anak perusahaan sebagai entitas hukum independen, bertanggung jawab atas operasi bisnis di pasar tertentu.

2. Menempatkan aset inti (seperti paten teknologi, hak kekayaan intelektual, merek, dll.) dalam perusahaan induk tertentu atau struktur trust, untuk melindunginya dari dampak risiko entitas operasional.

3. Melalui kontrak dan perjanjian, jelasakan hak dan kewajiban antara setiap entitas, memastikan risiko terisolasi secara efektif di tingkat hukum.

Dengan membangun mekanisme isolasi arsitektur perusahaan yang wajar, perusahaan Web3 dapat merespons secara fleksibel terhadap berbagai persyaratan regulasi dan tantangan risiko di pasar yang berbeda, memastikan keamanan bisnis dan aset inti, sambil mempertahankan stabilitas operasi global.

Tujuan Utama Perusahaan Tiongkok untuk Melakukan Ekspansi ke Luar Negeri

Hong Kong

Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional, memiliki infrastruktur keuangan yang matang dan sistem hukum yang baik, menyediakan lingkungan operasi yang stabil bagi perusahaan Web3. Dibandingkan dengan daerah lain, regulasi Hong Kong terhadap proyek Web3 lebih longgar, memudahkan perusahaan pemula untuk cepat memulai bisnis. Dalam beberapa tahun terakhir, pemerintah Hong Kong aktif mendorong pengembangan teknologi blockchain, melalui insentif kebijakan dan langkah dukungan, menciptakan kondisi yang baik untuk perkembangan perusahaan Web3.

Singapura

Singapura adalah pusat teknologi keuangan terkemuka di Asia, dengan ekosistem teknologi yang maju, menarik banyak perusahaan terkait Web3. Pemerintah Singapura memiliki sikap terbuka terhadap teknologi blockchain dan Web3, serta telah menetapkan kebijakan regulasi yang jelas, membantu perusahaan untuk berkembang dengan cepat dalam kepatuhan. Sistem perpajakan di Singapura relatif menguntungkan, mengurangi biaya operasional bagi perusahaan Web3, dan meningkatkan daya tarik.

BVI (Kepulauan Virgin Britania Raya)

BVI dikenal karena proses pendaftaran perusahaan yang cepat dan sederhana serta biaya pendaftaran yang rendah, cocok untuk perusahaan rintisan Web3 yang ingin segera didirikan. BVI menyediakan kebijakan perlindungan privasi yang ketat, menjaga keamanan informasi perusahaan dan pemegang saham, sangat cocok untuk proyek Web3 yang mengutamakan privasi. Sistem hukum setempat fleksibel dan menawarkan keuntungan pajak yang signifikan, menjadikannya pilihan ideal untuk pendaftaran offshore.

Struktur Arsitektur Keluar Laut

Logika dasar dari pengaturan kepatuhan global adalah dengan membangun berbagai entitas, membangun kerangka kepatuhan regional, dan memanfaatkan keunggulan unik masing-masing daerah melalui kepemilikan atau kontrol substantif. Perusahaan dapat secara fleksibel membangun sistem strategi perusahaan yang berlapis dan multi-ekosistem, seperti struktur entitas tunggal, struktur multi-entitas, dan struktur paralel, sesuai dengan kebutuhan pada berbagai tahap perkembangan untuk memenuhi tuntutan dalam berbagai skenario dan tahap.

Kesesuaian Arsitektur

Struktur Entitas Tunggal

Cocok untuk startup atau perusahaan kecil yang ingin memvalidasi model bisnis dengan cepat dan fokus pada satu pasar. Struktur sederhana, biaya manajemen rendah, memudahkan untuk memulai dan menjalankan dengan cepat. Namun, seiring dengan bertumbuhnya skala perusahaan dan kompleksitas bisnis, struktur tunggal mungkin tidak dapat memenuhi persyaratan kepatuhan pasar global.

Arsitektur Multi-Entitas

Cocok untuk perusahaan dengan lini bisnis yang panjang, segmen yang kompleks, dan struktur kepemilikan yang beragam. Dengan mendirikan anak perusahaan atau perusahaan terkait di berbagai yurisdiksi, dapat mencapai pemisahan risiko, optimasi pajak, dan penyesuaian pasar. Sesuai untuk perusahaan yang telah memasuki tahap ekspansi dan perlu menghadapi lingkungan regulasi multinasional serta kebutuhan bisnis yang beragam.

Struktur Paralel

Cocok untuk perusahaan yang perlu menjalankan beberapa segmen bisnis secara independen. Dengan mendirikan beberapa entitas independen, memastikan bahwa setiap segmen bisnis tidak saling mengganggu secara hukum dan finansial. Desain ini meningkatkan kejelasan manajemen, serta dapat mencapai fleksibilitas dan stabilitas yang lebih tinggi dalam pengaturan kepatuhan global.

Analisis Keunggulan Arsitektur

Arsitektur Entitas Tunggal

Perusahaan dapat memanfaatkan kebijakan dan keuntungan regulasi dari yurisdiksi yang dipilih untuk mencapai kepatuhan dan operasi yang cepat. Misalnya, memilih Singapura sebagai lokasi pendaftaran dapat memanfaatkan regulasi hukum pendanaan yang relatif longgar dan efek kluster teknologi; memilih BVI dapat menikmati perlindungan kerahasiaan bisnis yang tinggi dan lingkungan tarif pajak yang rendah.

Arsitektur Multi-Entitas

Dapat menggabungkan keunggulan regulasi dari berbagai daerah secara organik, dengan mendirikan anak perusahaan atau perusahaan afiliasi di seluruh dunia, untuk mencapai optimalisasi kepatuhan dan operasional. Misalnya, mendirikan perusahaan induk BVI, yang mengendalikan perusahaan keuangan Hong Kong, dan kemudian perusahaan Hong Kong mengendalikan perusahaan operasional di dalam negeri, dapat mengoptimalkan struktur induk global dan melindungi aset inti.

Arsitektur Paralel

Fleksibilitas tinggi dan kemampuan isolasi risiko, sangat cocok untuk perusahaan dengan grup, diversifikasi bisnis, dan kompleksitas kebutuhan kepemilikan. Dengan mendirikan beberapa entitas independen, memastikan bahwa setiap sektor bisnis tidak saling mengganggu secara hukum dan finansial, sementara melalui kontrol kepemilikan atau penggabungan bisnis untuk mencapai keterkaitan dan sinergi yang erat.

Keuntungan Pajak Arsitektur

Struktur Entitas Tunggal

Hong Kong

• Pajak Penghasilan Perusahaan (Pajak Keuntungan) 8,25%-16,5% (keuntungan HKD 2 juta pertama dikenakan setengah tarif)
• Tanpa pajak capital gain, pajak pertambahan nilai
• Menandatangani perjanjian pajak dengan lebih dari 50 negara
• Pertukaran valuta asing bebas, kemudahan pembiayaan publik

Singapura

• Pajak Penghasilan Badan 17%
• Tiga tahun pertama bebas pajak
• Membangun perjanjian pajak bilateral dengan lebih dari 100 negara, menguntungkan untuk penghindaran pajak lintas batas

BVI

• 0 pajak penghasilan perusahaan, 0 pajak pertambahan nilai, 0 pajak atas keuntungan modal
• Proses pendaftaran perusahaan sangat sederhana, informasi pemegang saham sangat rahasia

Multi-entitas arsitektur

Menggunakan arsitektur multi-entitas dapat lebih efektif dalam perencanaan pajak, memanfaatkan keuntungan dari perusahaan offshore yang memiliki tarif pajak rendah dan kerahasiaan, mengurangi beban pajak keseluruhan perusahaan, sambil melindungi informasi perusahaan dan mendiversifikasi risiko perusahaan induk.

Tingkat Atas: Kerahasiaan Tinggi + Tarif Pajak Rendah + Kebebasan Peredaran Modal

• Tempat pendaftaran: Kepulauan Cayman, Kepulauan Virgin Britania Raya (BVI) dan pusat keuangan lepas pantai lainnya
• Fungsionalitas: Informasi pemegang saham dan penerima manfaat dilindungi oleh hukum, menghindari risiko pasar tunggal

Tingkat Operasional: Menghubungkan Investor Tingkat Atas dengan Entitas Operasional Tingkat Dasar + Meningkatkan Tingkat Pengembalian Investasi + Cadangan Laba

• Pilihan lokasi pendaftaran: Hong Kong/Singapura (Kepatuhan perdagangan), Irlandia/Belanda (pasar Uni Eropa), Dubai (pasar Timur Tengah)
• Fungsi: Menandatangani perjanjian penghindaran pajak berganda (DTT) dengan tujuan investasi untuk meningkatkan tingkat pengembalian investasi secara keseluruhan

Perusahaan operasional yang sebenarnya: pelaksanaan bisnis + pengendalian langsung/tidak langsung

• Pilihan lokasi pendaftaran: Perusahaan lokal di pasar target
• Fitur: Produksi yang terintegrasi, pemasaran, layanan lokal, memenuhi persyaratan operasional di daerah.

Analisis Kasus

Desain Arsitektur E-commerce Lintas Negara

• Lapisan kepemilikan: Perusahaan BVI (kerahasiaan) + Perusahaan Hong Kong (penggalangan dana dan pengelolaan rantai pasokan)
• Tingkat operasi: Perusahaan Hong Kong (perdagangan lepas pantai bebas pajak) + Perusahaan Dubai (logistik penyimpanan di Timur Tengah)
• Lapisan entitas: Pabrik di daratan Cina (pengembalian pajak ekspor) + Anak perusahaan di Brasil (penjualan lokal)

Desain Struktur Xiaomi Group

• Tingkat kepemilikan: Xiaomi Group (Kepulauan Cayman)
• Tingkat operasional: Xiaomi Hong Kong (pengadaan global + penyimpanan keuntungan)
• Lapisan Entitas: Xiaomi Communications (berhadapan langsung dengan konsumen), Xiaomi Technology dan perusahaan afiliasi Xiaomi Technology

Ringkasan

Proyek Web3 yang melakukan ekspansi ke luar negeri telah menjadi strategi kunci bagi perusahaan-perusahaan China untuk mengatasi batasan regulasi domestik dan memperluas pasar internasional. Melalui ekspansi ini, perusahaan tidak hanya dapat secara efektif menghindari risiko kepatuhan, tetapi juga dapat memanfaatkan peluang pasar internasional, menarik sumber daya berkualitas, dan mencapai diversifikasi risiko. Hong Kong, Singapura, dan BVI menjadi tujuan ideal bagi perusahaan Web3 karena lingkungan regulasi yang longgar, kebijakan insentif pajak, dan infrastruktur yang lengkap.

Dalam desain arsitektur, perusahaan dapat memilih secara fleksibel antara arsitektur entitas tunggal, banyak entitas, atau paralel sesuai dengan ukuran dan tujuan mereka, untuk memastikan Kepatuhan dan mengisolasi risiko potensial. Pada saat yang sama, dengan memanfaatkan keuntungan kebijakan di berbagai daerah, perusahaan dapat mengoptimalkan arus kas melalui arsitektur banyak entitas, secara signifikan mengurangi beban pajak.

Melihat ke depan, dengan perkembangan global proyek Web3, perusahaan beralih dari arsitektur tunggal ke arsitektur campuran untuk mencapai pemisahan risiko, aliran dana, kolaborasi strategis, dan perencanaan pajak. Dengan mendirikan beberapa entitas di berbagai yurisdiksi, perusahaan dapat secara efektif mengisolasi risiko pasar dan memastikan Kepatuhan, sambil memanfaatkan perusahaan offshore dan struktur holding untuk mengoptimalkan aliran dana, mengurangi beban pajak, dan mengintegrasikan sumber daya global untuk meningkatkan kemampuan inovasi dan daya saing pasar.