Keadaan dan Perkembangan Masa Depan Keuangan Desentralisasi

Ahli senior di bidang Keuangan Desentralisasi, Min Dao, baru-baru ini memberikan wawancara dan berbagi pandangannya tentang keadaan dan perkembangan masa depan Keuangan Desentralisasi.

Definisi dan Nilai Keuangan Desentralisasi

Pandangan masyarakat menganggap, Keuangan Desentralisasi dapat dipahami sebagai versi ekstensi dari Bitcoin, yang tidak hanya mencakup mata uang, tetapi juga berbagai layanan dalam keuangan tradisional, seperti perdagangan, pembayaran, peminjaman, dan lain-lain. Nilai inti dari Keuangan Desentralisasi terletak pada pemulihan keuangan sebagai jaringan informasi, menghilangkan berbagai hambatan dalam keuangan tradisional, dan secara signifikan meningkatkan efisiensi modal.

Keadaan Sektor Keuangan Desentralisasi

Primitif dasar dari Keuangan Desentralisasi tetap merupakan stablecoin, AMM, dan peminjaman. Saat ini, DeFi menunjukkan dua karakteristik: pertama, telah banyak dikomodifikasi, setiap rantai baru akan menerapkan ketiga komponen ini; kedua, konsentrasi proyek utama semakin meningkat. Sementara itu, aplikasi yang menggabungkan De-CeFi juga semakin bertambah.

Proyek Inovasi

Pendle dan Ethena adalah proyek yang cukup inovatif baru-baru ini. Pendle menemukan permintaan pasar di bidang LSD dan Restaking, sementara Ethena melakukan tokenisasi strategi perdagangan. Selain itu, beberapa aplikasi DeFi yang tidak bergantung pada token juga mulai muncul, seperti Polymarket dan Pump.fun.

Keunggulan Proyek Keuangan Desentralisasi

Dalam jangka panjang, inovasi berkelanjutan dan nilai merek adalah moat terpenting untuk proyek DeFi. Keamanan juga sangat penting. Proyek-proyek terkemuka seperti Uniswap dan AAVE memiliki sebagian besar nilai pasar mereka berasal dari efek merek.

Saran Alokasi Investasi

Untuk investor biasa, saran dari Mindao adalah mengalokasikan sekitar 30% dari dana ke proyek di luar koin utama, di mana Keuangan Desentralisasi seharusnya mengambil proporsi yang cukup besar, setidaknya lebih dari 50%. Karena saat ini yang benar-benar memiliki nilai yang tertangkap sebagian besar adalah aplikasi Keuangan Desentralisasi.

Tren Perkembangan Masa Depan

Ke depan, mungkin akan muncul model hubungan "kembaran" antara protokol DeFi dan perusahaan publik, mirip dengan Bitcoin dan MicroStrategy. Cara lembaga keuangan besar memasuki DeFi mungkin adalah dengan menerapkan Layer 2 mereka sendiri dan membangun komponen DeFi di atasnya.

Secara keseluruhan, Keuangan Desentralisasi sedang berkembang ke arah yang lebih pragmatis, dan integrasinya dengan keuangan tradisional akan semakin erat. Dengan perbaikan infrastruktur, akan muncul lebih banyak aplikasi inovatif. Definisi dan batasan Keuangan Desentralisasi juga terus diperluas, dan masih ada banyak ruang untuk perkembangan di masa depan.