Dua Jalur Saham di Blockchain: Ekosistem Terbuka dan Kepatuhan Tertutup

Belakangan ini, pengalihan saham ke blockchain menjadi topik hangat, di mana model xStocks yang didukung oleh Backed dan model dari platform sekuritas tertentu menjadi yang paling diperhatikan. Dibandingkan, model pengalihan saham xStocks lebih terbuka, pengguna biasa dapat melakukan perdagangan bebas; sementara platform sekuritas tertentu hanya terbuka untuk pengguna di wilayah Uni Eropa yang memiliki regulasi yang jelas, dan membatasi transfer ke alamat non-Kepatuhan. Berikut ini akan dibahas kedua model tersebut melalui data.

Mode xStocks

Situasi Transaksi

xStocks saat ini mendukung 61 jenis saham, di mana 10 saham sudah melakukan transaksi di blockchain. Hingga 2 Juli, total volume transaksi untuk SPY, TSLA, CRCL, MSTR, dan NVDA telah melebihi 1 juta dolar. AAPL, GOOGL, QQQ, META, dan AMZN juga memiliki pengguna yang berpartisipasi dalam transaksi. Beberapa platform perdagangan juga secara khusus membuka zona perdagangan xStocks.

Setelah mendapatkan dukungan dari beberapa bursa, volume perdagangan xStocks meningkat pesat. Pada 1 Juli, volume perdagangan mencapai 6,641,000 USD, dengan lebih dari 6,500 pengguna yang melakukan perdagangan dan lebih dari 17,800 transaksi. Pada hari itu, volume perdagangan harian untuk TSLA, SPY, dan CRCL masing-masing melebihi 1,000,000 USD.

Mekanisme Penerbitan

xStocks menggunakan model 1 token untuk 1 saham. Investor profesional dapat mengajukan permohonan untuk membeli saham nyata, dan jumlah token yang sesuai akan dicetak dan dikembalikan. Para investor ini dapat menerbitkan dan menebus token saham kapan saja. Saat ini, dari 10 token saham yang paling aktif diperdagangkan, NVIDIA, Circle, dan Tesla memiliki volume penerbitan terbesar, masing-masing lebih dari 10.000 token.

Sumber Likuiditas

Likuiditas token saham terutama bergantung pada pembuat pasar di bursa. Bursa tidak hanya menyediakan saluran distribusi, tetapi juga menjadi tahap penerbitan tingkat satu, memanfaatkan sumber daya pembuat pasar untuk menyediakan likuiditas. Volume perdagangan dan kedalaman likuiditas saling melengkapi, seperti likuiditas USDC untuk SPY di blockchain yang telah mencapai 1 juta dolar, melebihi nilai pasar token yang telah diterbitkan. Namun, token saham dengan volume perdagangan yang rendah masih menghadapi masalah kekurangan likuiditas.

Insentif Likuiditas

xStocks sedang bekerja sama dengan blockchain publik dan DEX, menggunakan token protokol pihak ketiga untuk memberikan insentif kepada ritel dalam menyediakan likuiditas. Saat ini telah mencapai kesepakatan dengan agregator DEX tertentu dan protokol pinjaman.

Model Platform Pialang

Situasi penerbitan

Platform ini memilih untuk menerbitkan token saham di jaringan Layer2 tertentu, telah menerapkan 213 jenis token, dengan total biaya hanya 5,35 dolar. Ke depan, akan ada pengembangan rantai khusus berdasarkan jaringan tersebut.

saham perusahaan tidak terdaftar

Platform ini berencana untuk meluncurkan token saham perusahaan swasta pertama di dunia, seperti OpenAI dan SpaceX. Saat ini, 2309 token OpenAI telah dicetak. Ini memberikan kesempatan bagi pengguna crypto untuk mengakses saham perusahaan swasta dengan potensi tinggi lebih awal daripada investor tradisional.

Kepatuhan措施

Kontrak token saham di platform ini dilengkapi dengan persyaratan kepatuhan. Setiap transfer harus melalui verifikasi KYC/AML, token tidak dapat berinteraksi dengan DeFi, dan juga tidak dapat dipindahkan ke alamat yang tidak terdaftar. Ini memastikan kepatuhan, tetapi membatasi likuiditas.

akan segera diluncurkan

Selain OpenAI, platform ini telah menetapkan metadata untuk 79 token saham, mencakup perusahaan di industri teknologi, media, game, serta berbagai ETF. Beberapa token telah dicetak dalam jumlah kecil dan akan segera tersedia untuk perdagangan.