Tinjauan Pasar Kripto April 2024

Tinjauan Pasar

Pasar kripto pada bulan April bergejolak hebat, harga Bitcoin mengalami fluktuasi besar. Di awal bulan, harga Bitcoin turun lebih dari 5%, menembus di bawah 66.000 dolar. Sepanjang bulan, harga berfluktuasi beberapa kali, terutama dipengaruhi oleh faktor ekonomi makro dan perubahan sentimen pasar. Pergerakan ini sejalan dengan perubahan ekspektasi suku bunga di AS, menyoroti sensitivitas Bitcoin terhadap tren ekonomi global.

Pasar derivatif menunjukkan penurunan kali ini, suku bunga pembiayaan kontrak berjangka Bitcoin yang berkelanjutan menandakan akan ada penyesuaian segera. Bagi banyak pengamat, perubahan sentimen pasar membuat penyesuaian ini tampak tak terhindarkan, dan terjadi likuidasi yang jelas di luar jam perdagangan ETF Amerika.

Perubahan ekspektasi suku bunga di Amerika Serikat mungkin menjadi faktor lain yang mempengaruhi perubahan sentimen BTC, dan penurunan baru-baru ini mungkin terkait dengan ini. Ini mengingatkan kita bahwa meskipun banyak orang menganggap BTC sebagai "penyimpan nilai", ia tetap sensitif terhadap perubahan ekonomi makro.

Selama sebulan, harga BTC berfluktuasi antara 73.000 hingga 60.000 dolar AS. Stabilitas ini mungkin disebabkan oleh beberapa faktor. Salah satu pengaruh yang signifikan adalah penurunan tak terduga pada indeks dolar DXY. Melemahnya dolar membuat harga BTC lebih menarik, sehingga mendukung harga BTC.

Ekspektasi investor terhadap peristiwa pengurangan setengah BTC dapat memicu lonjakan harga. Ini adalah faktor lain yang mungkin mempengaruhi suasana pasar. Namun, ekspektasi ini tidak terwujud, dan harga BTC tidak terpengaruh.

Selain itu, meskipun langkahnya melambat, aliran ETF terus mendukung pasar.

Pada akhir April, BTC berada di ujung bawah rentang harga, menunjukkan kelemahan pasar yang jelas, yang mungkin membawa lebih banyak perkembangan menarik.

Inovasi Produk Investasi Enkripsi

Sebuah kemajuan penting di bulan April adalah terus dieksplorasinya tokenisasi aset, terutama dengan diluncurkannya dana likuiditas digital tingkat institusi oleh sebuah perusahaan manajemen aset besar. Dana ini terbuka hanya untuk investor terakreditasi yang memenuhi jumlah investasi minimum, dengan token yang mewakili aset di atas Ethereum. Ini terutama berinvestasi pada aset yang aman dan menghasilkan pendapatan, seperti obligasi pemerintah AS dan perjanjian repurchase, dengan dividen dibayarkan dalam bentuk token. Model inovatif ini tidak hanya menawarkan pilihan investasi baru, tetapi juga menunjukkan bagaimana blockchain dapat meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas aset keuangan tradisional.

Dana ini mengelola aset lebih dari 375 juta dolar AS yang dimiliki oleh sedikit pemegang, menyoroti kemajuan signifikan dalam mengintegrasikan aset dunia nyata dengan teknologi blockchain.

Melalui kerjasama dengan berbagai pihak, token ini semakin diperkuat. Kerjasama ini menghubungkan token dengan kolam kontrak pintar USDC, memungkinkan penukaran langsung dan likuiditas yang berkelanjutan. Oleh karena itu, investor dapat kapan saja mengonversi kepemilikan mereka menjadi USDC, mendukung transaksi global secara instan. Ini sangat menguntungkan bagi perusahaan kripto yang mengelola keuangan besar, menyediakan cara yang mulus bagi perusahaan untuk mendapatkan dana dengan cepat. Integrasi ini menandai kemajuan penting dalam manajemen likuiditas di bidang keuangan.

Regulasi dan Ekspansi Wilayah

April merupakan bulan yang sangat penting untuk tindakan regulasi di dunia enkripsi, terutama dengan persetujuan dari Otoritas Moneter Hong Kong terhadap ETF spot Bitcoin dan Ethereum. Ini adalah perubahan besar bagi pasar Asia, khususnya pasar Hong Kong, meskipun akses investor dari daratan Tiongkok masih dibatasi karena regulasi yang ketat. Keputusan ini melibatkan tiga kelompok investasi besar, menunjukkan pentingnya mengintegrasikan pasar kripto ke dalam ekosistem keuangan yang lebih luas.

Di Eropa, perkembangan enkripsi juga sedang berlangsung. Sebuah bank besar di Jerman mengumumkan kesiapan untuk menyediakan layanan perdagangan dan penyimpanan enkripsi. Tindakan lembaga keuangan konservatif tradisional ini menyoroti meningkatnya pandangan terhadap mata uang enkripsi sebagai aset yang sah dan dapat diinvestasikan. Pendekatan bank ini terutama menarik, berfokus pada menjadikan layanan enkripsi sebagai bagian dari model bisnis, bukan hanya mengejar keuntungan spekulatif. Ini mencerminkan aplikasi yang lebih dalam dan lebih praktis dari teknologi blockchain dalam keuangan perusahaan.

Ethereum dan Tantangan Regulasi

Pergerakan Ethereum mirip dengan Bitcoin, namun mendapat perhatian lebih dari segi regulasi. Otoritas pengatur masih belum memutuskan permohonan ETF spot Ethereum, meminta publik untuk memberikan komentar tentang proposal amandemen, yang menunjukkan sikap hati-hati dari otoritas pengatur dan ketidakpastian yang terus berlanjut dalam lingkungan regulasi.

Perlu dicatat bahwa sebuah proyek Ethereum telah menggugat lembaga pengatur, menantang keputusan "mengklasifikasikan ETH sebagai sekuritas". Gugatan ini dapat memperjelas posisi regulasi Ethereum, sekaligus mempengaruhi kripto lainnya. Jika menang, ini dapat mempengaruhi dinamika pasar dan meningkatkan kepercayaan investor.

Tindakan menggugat ini mengisyaratkan bahwa penerbit berasumsi persetujuan pada akhirnya akan disetujui.

Pengurangan Bitcoin

Peristiwa pengurangan hadiah blok Bitcoin terjadi bulan ini, yang akan mengurangi hadiah blok untuk penambang. Ini memiliki dampak jangka panjang yang signifikan pada ekonomi jaringan. Meskipun tidak terlihat dampak langsung pada harga, seiring waktu, pengurangan hadiah mungkin berarti biaya transaksi yang lebih tinggi, karena penambang lebih bergantung pada Gas untuk tetap untung. Perubahan ini penting untuk masa depan Bitcoin sebagai jaringan transaksi, terutama karena biaya yang lebih tinggi dapat mengurangi daya tariknya untuk transaksi kecil. Di sisi positif, pengembangan jaringan lapisan kedua sedang berlangsung, yang membantu menyeimbangkan antara keamanan ( yang lebih penting untuk transfer besar ) dan biaya ( yang lebih penting dalam transfer kecil ).

Lingkungan Makro

Emas naik secara stabil terkait dengan pasar kripto

April emas tetap menjadi fokus. Meskipun jumlah posisi yang dimiliki oleh ETF emas terbesar di AS menurun, harga emas terus naik.

Pemisahan ini patut diperhatikan, terutama di Asia, dibandingkan dengan Amerika Utara dan Eropa, meskipun infrastruktur pasar kurang berkembang, tetapi mencatat aliran masuk bersih ETF emas.

Bank sentral juga terus aktif membeli emas, melanjutkan tren pembelian selama sepuluh tahun. Data terbaru menunjukkan bahwa pembelian emas oleh bank sentral terutama didorong oleh diversifikasi pasar tradisional dan motivasi lindung nilai terhadap krisis, bukan untuk menjauh dari dolar. Satu-satunya motivasi yang meningkat tahun lalu adalah kinerja emas dalam krisis, yang menyoroti ketidakpastian geopolitik dan ekonomi global.

Minat terhadap emas ini tampaknya sejalan dengan diskusi di dunia cryptocurrency tentang "mencari opsi pembayaran internasional di luar dolar", menunjukkan bahwa pasar memiliki kebutuhan yang lebih luas akan alternatif yang dapat diandalkan di luar sistem keuangan konvensional.

ekspektasi suku bunga dan sinyal ekonomi

April dimulai dengan perhatian tinggi terhadap pasar keuangan AS, dengan diskusi hangat mengenai ekspektasi pemotongan suku bunga. Data ekonomi yang lebih kuat dari yang diperkirakan menekan harapan penurunan suku bunga pada tahun 2024. Ekonomi AS mungkin lebih tangguh daripada yang dibayangkan.

kemajuan pekerjaan AS dan FOMC

Data ketenagakerjaan Amerika Serikat sangat diperhatikan, dengan laporan gaji yang diperkirakan mengungkapkan sedikit pelunakan di pasar tenaga kerja. Data ini biasanya menjadi pertanda statistik ketenagakerjaan resmi, yang juga menunjukkan pelunakan, dengan tingkat pengangguran tetap di 3,8%. Laporan JOLTS dan pemutusan hubungan kerja lebih lanjut memberikan informasi tentang kondisi perekrutan dan pemutusan hubungan kerja.

Konferensi pers FOMC sangat penting, ketua membahas masalah inflasi yang berkelanjutan dan strategi suku bunga.

Pasar obligasi pemerintah yang ketat dan laporan kuartalan keuangan AS

Laporan kuartalan Kementerian Keuangan bulan ini mengungkapkan strategi keuangan kunci, merinci rencana penerbitan obligasi yang akan datang dan penyesuaian fiskal, yang secara langsung mempengaruhi likuiditas pasar. Ini tercermin di pasar obligasi pemerintah, di mana likuiditas telah berkurang dan volatilitas meningkat sejak akhir 2021, dengan pasar yang diperhatikan secara cermat oleh para investor. Laporan tersebut menekankan bahwa penyesuaian pinjaman yang diperkirakan untuk kuartal kedua adalah 41 miliar dolar AS lebih banyak dibandingkan sebelumnya, dengan total 243 miliar dolar AS. Meskipun peningkatan ini terlihat besar, namun relatif kecil dibandingkan dengan total utang pemerintah AS yang sangat besar ( yang melebihi 34,5 triliun dolar AS dan terus meningkat ).

perspektif global

Ekonomi global juga patut diperhatikan. Operasi pasar mata uang Jepang mengisyaratkan bahwa pemerintah mungkin akan campur tangan untuk mendukung yen. Pada dasarnya, "lonjakan yen" ( nilai yen tiba-tiba meningkat ), bersamaan dengan penurunan indeks dolar, yang memicu spekulasi bahwa Bank of Japan mungkin akan campur tangan di pasar mata uang yang mempengaruhi nilai yen.

Sementara itu, Afrika Selatan sedang mengambil langkah untuk mengatur enkripsi, menunjukkan minat yang semakin besar dari lembaga terhadap aset digital. Sebaliknya, karena risiko sanksi, Venezuela mengalami kesulitan dalam menggunakan mata uang digital tertentu dalam transaksi minyak.

Sorotan Bulan Ini

• Mantan CEO sebuah platform perdagangan dijatuhi hukuman empat bulan penjara karena pelanggaran anti pencucian uang, menyoroti tindakan regulasi di pasar kripto.
• Sebuah perusahaan manajemen aset memiliki dana likuiditas digital yang mengelola aset lebih dari 3,75 juta dolar AS, menunjukkan minat yang kuat dari lembaga terhadap aset digital.
• Hong Kong meluncurkan enam ETF Bitcoin dan Ethereum, secara signifikan memperluas opsi investasi kripto yang diatur di Asia, mencerminkan tren persetujuan regulasi untuk investasi kripto.
• Sebuah perusahaan memperluas kepemilikan Bitcoin menjadi 214,400 BTC, melanjutkan strategi investasinya.
• Suatu proyek menghadapi tantangan regulasi, yang dapat mempengaruhi klasifikasi hukum Ethereum dan penanganan regulasi enkripsi yang lebih luas.
• Australia berencana untuk meluncurkan ETF Bitcoin spot pertamanya sebelum akhir tahun, yang mungkin memperluas pasar kripto investasi di kawasan tersebut.
• Sebuah stablecoin diluncurkan di blockchain tertentu, untuk meningkatkan likuiditas dan akses aplikasi terdesentralisasi.
• Hong Kong berencana untuk meluncurkan ETF spot Bitcoin dan Ethereum tambahan, memperluas lebih lanjut opsi investasi kripto yang diatur di pasar Asia.
• Won Korea mengalahkan dolar AS pada kuartal pertama 2024, menjadi mata uang yang paling banyak diperdagangkan di pasar kripto, menunjukkan meningkatnya pengaruh negara tersebut di bidang kripto.
• Harga proyek NFT tertentu anjlok, menandai penurunan signifikan pasar kripto yang pernah makmur.
• Penambang Bitcoin memindahkan nilai 3 juta USD Bitcoin yang telah lama tidak aktif, memicu spekulasi bahwa penambang awal mungkin akan mencairkan.
• Peluncuran ETF Bitcoin spot oleh suatu perusahaan dalam tiga bulan telah menarik aliran dana sebesar 15 miliar USD, menunjukkan meningkatnya kepercayaan investor.
• Pengembang suatu blockchain mengatasi masalah kemacetan jaringan untuk meningkatkan kapasitas pemrosesan transaksi dan meredakan bottleneck.
• Sebuah perusahaan pembayaran meluncurkan layanan pengiriman uang internasional dengan stablecoin untuk pelanggan di Amerika, menghapus biaya transaksi.
• Sebuah bank meluncurkan percobaan stablecoin di blockchain tertentu, mengintegrasikan mata uang digital ke dalam ekosistem permainan dan olahraga, mencerminkan lingkungan regulasi Jepang yang terus berubah.

Analisis On-Chain

• Meskipun Bitcoin menunjukkan performa yang kuat, minat keseluruhan terhadap pasar kripto masih lesu, terutama untuk altcoin.
• Meskipun pasar menghadapi tantangan, penambang Bitcoin utama tidak menyerah secara signifikan, penambang dengan peralatan efisien dan biaya listrik rendah masih mendapatkan keuntungan. Namun, penambang ritel yang menggunakan peralatan lama menghadapi biaya listrik yang tinggi dan sedang berjuang.
• Proyek enkripsi mata uang kripto yang meningkat menambah kompleksitas pasar. Hingga April 2024, jumlah mata uang kripto meningkat menjadi sekitar 2,5 juta, meningkat 570% dibandingkan tahun 2022, meskipun banyak proyek mungkin tidak dikelola secara aktif atau tidak memiliki kredibilitas.

• Sebuah laporan dari perusahaan analisis data menunjukkan bahwa "fase kegilaan" Bitcoin melemah dan mendingin setelah restrukturisasi pasar. Penjualan yang didominasi oleh investor baru menunjukkan bahwa dengan tekanan penjualan mendekati akhir, pasar mungkin mendekati titik terendah. Laporan tersebut juga mencatat bahwa pola distribusi lokal bulan Maret mirip dengan pasar bullish sebelumnya.
• Di tengah pasar yang lesu saat ini, platform Layer 2 dari suatu bursa menunjukkan performa yang kuat. Platform ini menarik 50.000 hingga 100.000 pengguna kripto baru setiap hari, dengan total pengguna mendekati 9 juta.
• Pemegang jangka pendek menjual dengan kerugian. Investor yang membeli dengan harga lebih tinggi dalam enam bulan terakhir saat ini mengalami kerugian, mungkin melakukan penjualan panik di bawah indikator tertentu, menunjukkan bahwa pasar mungkin mendekati dasar lokal.
• Aktivitas di blockchain sebagian besar tenang, hanya beberapa pengecualian yang menarik perhatian. Volume perdagangan menunjukkan tren penurunan, karena kehati-hatian masih ada. Umumnya, dampak pengurangan Bitcoin akan tertunda 1-2 bulan.

![pasar kripto April Review: BTC mengalami penyesuaian yang kuat, dipengaruhi oleh faktor makro](