BTC bergerak dalam konsolidasi, banyak faktor mempengaruhi arah pasar

Minggu ini, harga Bitcoin berfluktuasi dalam kisaran sempit, dibuka di 96119.99 dolar AS dan akhirnya ditutup di 96265.98 dolar AS, dengan kenaikan kecil sebesar 0.15% selama minggu ini, dan amplitudo sebesar 6.43%. Volume perdagangan mengalami peningkatan, tetapi harga masih berkisar di antara 89000 hingga 110000 dolar AS.

Berbagai faktor sedang mempengaruhi arah pasar keuangan, termasuk data inflasi dan pekerjaan AS, kemungkinan penyesuaian kebijakan tarif, serta harapan bahwa konflik Rusia-Ukraina akan segera berakhir.

Ada tanda-tanda bahwa konflik Rusia-Ukraina mungkin akan berakhir secara bertahap, harapan ini mendorong penurunan harga minyak, sekaligus meningkatkan ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga. Namun, data ekspektasi inflasi dari Universitas Michigan yang dirilis pada hari Jumat justru memberikan pukulan kepada pasar, melemahkan ekspektasi pemotongan suku bunga sebelumnya. Kedua kekuatan ini saling mengimbangi, tetapi keseluruhan sentimen pasar masih cenderung negatif.

Tiga indeks saham utama AS mengalami penurunan tajam setelah mendekati titik tertinggi sebelumnya, menunjukkan tren penurunan kembali.

Pasar cryptocurrency mengalami pencurian terbesar dalam sejarah minggu ini, di mana sebuah bursa offshore terkenal mengalami pencurian lebih dari 1,46 miliar USD aset kripto pada 21 Februari. Peristiwa mendadak ini, ditambah dengan dampak ekspektasi inflasi, menyebabkan harga Bitcoin yang sebelumnya mendekati 100.000 USD turun tajam ke sekitar 96.000 USD.

Meskipun menghadapi tekanan ganda dari dalam dan luar, pasar kripto tidak mengalami penurunan besar, tetapi justru mencatatkan kenaikan kecil. Ethereum menunjukkan kinerja yang sangat baik, rebound sebesar 2,04% dalam seminggu.

Untuk tren pasar kripto jangka menengah dan pendek, lembaga analisis tetap mempertahankan penilaian yang optimis namun hati-hati. Meskipun data CPI AS rebound, pasar tampaknya sudah mencerna dampak penurunan ekspektasi pemotongan suku bunga. Sementara itu, kemungkinan akhir konflik Rusia-Ukraina dan ekspektasi peningkatan produksi minyak semuanya mengarah pada penurunan harga minyak, yang mungkin akan meningkatkan kembali ekspektasi pemotongan suku bunga dalam waktu dekat.

Ekonomi Makro dan Data Keuangan

Pihak Amerika Serikat dan Rusia mengadakan pembicaraan awal di Riyadh, ibu kota Arab Saudi, untuk mendiskusikan kemungkinan mengakhiri konflik Rusia-Ukraina, dan telah mencapai kemajuan yang signifikan. Semua pihak semakin mendekati solusi akhir.

Pasar minyak menarik perhatian, harga minyak mentah Brent anjlok 3,08% pada 21 hari, menghapus keuntungan yang diperoleh lebih awal dalam minggu ini.

Survei Universitas Michigan pada bulan Februari menunjukkan bahwa konsumen memperkirakan harga akan meningkat sebesar 3,5% per tahun selama 5-10 tahun ke depan, mencetak rekor tertinggi sejak 1995. Pada saat yang sama, indeks kepercayaan konsumen bulan Februari turun dari 71,7 pada bulan Januari menjadi 64,7. Laporan ini memperkuat kekhawatiran tentang ketahanan inflasi, semakin melemahkan harapan pasar akan pemangkasan suku bunga, dan menjadi salah satu faktor yang paling mempengaruhi pasar minggu ini.

Pasar saham AS naik tipis sebagian besar waktu dalam minggu ini, mendekati titik tertinggi dalam sejarah. Namun, setelah data dari Universitas Michigan dirilis, pasar mengalami penurunan yang signifikan. Indeks Nasdaq, Dow Jones, dan S&P 500 masing-masing turun 2,51%, 2,51%, dan 1,66% minggu ini.

Sentimen risiko mendorong harga emas naik 1,81%, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun turun 1,11%.

Analisis Penawaran dan Permintaan Pasar

Minggu ini, pemegang jangka pendek dan panjang secara keseluruhan menjual 135994 BTC, skala penjualan terus menyusut, dan kekuatan pasar untuk naik dan turun tampak tidak mencukupi. Saldo BTC di bursa mengalami aliran keluar bersih lebih dari 10000 BTC, dan perubahan tren secara keseluruhan tidak besar.

Kondisi keuntungan mengambang pemegang jangka pendek dan jangka panjang relatif stabil, dengan tingkat keuntungan mengambang pemegang jangka panjang sebesar 289%, dan pemegang jangka pendek sebesar 4%. Saat ini, keduanya belum menunjukkan tekanan penjualan yang besar.

Stablecoin dan ETF Spot Bitcoin

Pasar stablecoin dan ETF spot Bitcoin menunjukkan perbedaan. Minggu ini, aliran masuk bersih stablecoin mencapai 1,117 juta USD, sementara ETF Bitcoin mengalami aliran keluar bersih lebih dari 546 juta USD.

Pelemahan lingkungan pasar saham Amerika Serikat adalah penyebab utama keluarnya dana ETF spot Bitcoin secara terus-menerus, yang juga merupakan faktor penting dalam melemahnya harga Bitcoin.

Indikator Siklus Pasar

Berdasarkan data dari mesin analisis tertentu, indikator siklus Bitcoin saat ini adalah 0,375, yang menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap perpanjangan kenaikan.