Tinjauan Pasar Aset Kripto April 2024

Tinjauan Pasar

Pada bulan April 2024, pasar Aset Kripto mengalami volatilitas yang signifikan. Harga Bitcoin mengalami fluktuasi tajam setelah mencapai rekor tertinggi pada bulan Maret. Di awal bulan, harga Bitcoin turun lebih dari 5%, menembus 66.000 dolar. Selama sebulan, harga berfluktuasi secara signifikan, terutama dipengaruhi oleh faktor ekonomi makro dan perubahan sentimen pasar. Tren ini sejalan dengan perubahan ekspektasi suku bunga di Amerika Serikat, menyoroti sensitivitas Bitcoin terhadap tren ekonomi global.

Pasar derivatif menunjukkan penurunan ini, dan tingkat biaya kontrak berkelanjutan Bitcoin yang menurun menunjukkan penyesuaian yang akan datang. Bagi banyak pengamat, perubahan sentimen pasar membuat penyesuaian kali ini tampak tak terhindarkan, dan telah terjadi peristiwa likuidasi yang jelas di luar jam perdagangan di suatu platform.

Perubahan ekspektasi suku bunga Amerika Serikat mungkin menjadi faktor lain yang mempengaruhi perubahan sentimen Bitcoin, penurunan baru-baru ini mungkin terkait dengan ini. Ini mengingatkan kita, meskipun banyak orang melihat Bitcoin sebagai "penyimpanan nilai", tetapi masih sensitif terhadap perubahan makroekonomi.

Selama sebulan, harga Bitcoin berfluktuasi dalam kisaran 73.000 hingga 60.000 dolar AS. Stabilitas ini mungkin disebabkan oleh beberapa faktor. Salah satu pengaruh signifikan adalah penurunan tak terduga dari indeks dolar DXY. Melemahnya dolar membuat harga Bitcoin lebih menarik, yang pada gilirannya mendukung harga Bitcoin.

Ekspektasi investor terhadap acara pengurangan setengah Bitcoin, yang mungkin memicu harapan lonjakan harga, adalah faktor lain yang mungkin mempengaruhi sentimen pasar. Namun, harapan ini tidak terwujud, dan harga Bitcoin tidak terpengaruh secara signifikan.

Selain itu, meskipun langkahnya melambat, aliran dana ETF terus mendukung pasar.

Pada akhir April, harga Bitcoin berada di ujung bawah kisaran, menunjukkan kelemahan pasar yang jelas, yang mungkin memicu lebih banyak perkembangan menarik.

Inovasi Produk Investasi Aset Kripto

Pada bulan April, kemajuan penting adalah eksplorasi berkelanjutan tentang tokenisasi aset, terutama dengan peluncuran dana likuiditas digital tingkat institusi oleh sebuah perusahaan manajemen aset besar. Dana ini hanya terbuka untuk investor yang memenuhi syarat dengan jumlah investasi minimum yang lebih tinggi, dengan menggunakan token yang diwakili di atas Ethereum. Ini terutama berinvestasi di aset yang aman dan menghasilkan pendapatan, seperti obligasi pemerintah AS dan perjanjian repurchase, dengan dividen dibayarkan dalam bentuk token. Model inovatif ini tidak hanya menyediakan pilihan investasi baru, tetapi juga menunjukkan bagaimana blockchain dapat meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas aset keuangan tradisional.

Dana ini mengelola aset lebih dari 375 juta dolar AS dari hanya 10 pemegang, menyoroti kemajuan signifikan dalam menggabungkan aset dunia nyata dengan teknologi blockchain.

Selain itu, melalui kerja sama dengan berbagai institusi, koin ini mendapatkan peningkatan lebih lanjut. Kerja sama ini menghubungkan koin dengan kolam kontrak pintar USDC, memungkinkan penebusan langsung dan likuiditas yang berkelanjutan. Oleh karena itu, investor dapat kapan saja mengubah kepemilikan koin mereka menjadi USDC, mendukung transaksi global instan. Fitur ini sangat menguntungkan untuk perusahaan enkripsi yang mengelola keuangan besar, memberikan cara yang mulus bagi perusahaan untuk mendapatkan dana dengan cepat, karena stablecoin semakin menonjol dalam transaksi internasional. Integrasi ini menandai kemajuan penting dalam manajemen likuiditas di bidang keuangan.

Pengawasan dan Ekspansi Wilayah

Tindakan regulasi di dunia enkripsi pada bulan April sangat penting, terutama dengan persetujuan Otoritas Moneter Hong Kong untuk ETF spot Bitcoin dan Ethereum. Persetujuan ini merupakan terobosan besar bagi pasar Asia, khususnya pasar Hong Kong, meskipun perlu dicatat bahwa akses investor dari daratan Tiongkok masih cukup terbatas karena regulasi yang ketat. Keputusan ini melibatkan tiga kelompok investasi besar, menunjukkan pentingnya memasukkan Aset Kripto ke dalam ekosistem keuangan yang lebih luas.

Di Eropa, perkembangan Aset Kripto juga terus maju. Sebuah bank besar di Jerman mengumumkan siap untuk menawarkan layanan perdagangan dan kustodian Aset Kripto. Tindakan yang diambil oleh lembaga keuangan tradisional yang konservatif ini menyoroti bahwa pandangan terhadap Aset Kripto sebagai aset investasi yang sah semakin umum. Pendekatan bank ini terutama menarik perhatian, mereka fokus pada menjadikan layanan Aset Kripto sebagai bagian dari model bisnis, bukan hanya mengejar keuntungan spekulatif. Ini mencerminkan aplikasi yang lebih dalam dan praktis dari teknologi blockchain dalam keuangan perusahaan.

Tantangan Pengembangan dan Regulasi Ethereum

Pergerakan Ethereum mirip dengan Bitcoin, namun menghadapi pengawasan yang lebih ketat dalam hal regulasi. Sebuah lembaga regulasi masih belum memutuskan permohonan ETF spot Ethereum, meminta publik untuk memberikan pendapat tentang amandemen yang diusulkan, yang menunjukkan sikap hati-hati lembaga regulasi dan ketidakpastian yang terus berlanjut dalam lingkungan regulasi.

Perlu dicatat bahwa sebuah tim pengembang Ethereum menggugat lembaga pengatur tersebut, menantang keputusan "mengklasifikasikan ETH sebagai sekuritas". Gugatan ini dapat memperjelas status regulasi Ethereum, sekaligus mempengaruhi aset kripto lainnya. Jika menang, ini dapat mempengaruhi dinamika pasar dan meningkatkan kepercayaan investor.

Tindakan menggugat ini dengan kuat mengisyaratkan bahwa penerbit berasumsi persetujuan akhirnya akan disetujui.

Pengurangan Bitcoin

Peristiwa pengurangan setengah Bitcoin yang terjadi bulan ini akan mengurangi hadiah blok untuk penambang. Perubahan ini memiliki dampak jangka panjang yang signifikan pada ekonomi jaringan. Meskipun kami tidak melihat dampak langsung pada harga, tetapi seiring berjalannya waktu, pengurangan hadiah dapat berarti biaya transaksi yang lebih tinggi, karena penambang lebih bergantung pada Gas untuk mempertahankan profitabilitas. Perubahan ini penting bagi masa depan Bitcoin sebagai jaringan transaksi, terutama karena biaya yang lebih tinggi dapat mengurangi daya tariknya untuk transaksi kecil. Positifnya, perkembangan jaringan Layer2 sedang berlangsung, yang membantu menyeimbangkan keamanan ( yang lebih kritis untuk transfer yang lebih besar ) dan biaya ( yang lebih penting dalam transfer yang lebih kecil ).

Lingkungan Makro

Harga emas meningkat stabil terkait dengan Aset Kripto

April, emas masih menjadi fokus perhatian. Meskipun jumlah kepemilikan ETF emas terbesar di Amerika Serikat menurun, harga emas terus meningkat.

Pemisahan ini patut diperhatikan, terutama di Asia, meskipun infrastruktur pasar kurang berkembang dibandingkan dengan Amerika Utara dan Eropa, namun tercatat adanya aliran masuk bersih ETF emas.

Bank sentral juga terus aktif membeli emas, melanjutkan tren pembelian selama sepuluh tahun. Data terbaru menunjukkan, bank sentral membeli emas terutama karena diversifikasi pasar tradisional dan motif lindung nilai terhadap krisis, bukan karena ingin menjauh dari dolar. Satu-satunya motif yang meningkat tahun lalu adalah kinerja emas dalam krisis, yang menyoroti ketidakpastian geopolitik dan ekonomi global.

Minat terhadap emas ini tampaknya sejalan dengan diskusi di dunia Aset Kripto tentang "mencari pilihan pembayaran internasional di luar dolar", menunjukkan permintaan yang luas dari pasar untuk alternatif yang dapat diandalkan di luar sistem keuangan konvensional.

ekspektasi suku bunga dan sinyal ekonomi

April dimulai dengan perhatian tinggi terhadap pasar keuangan Amerika Serikat, harapan penurunan suku bunga memicu diskusi hangat. Data ekonomi yang lebih baik dari yang diperkirakan menekan harapan penurunan suku bunga pada tahun 2024. Ekonomi Amerika tampaknya lebih tangguh dari yang diperkirakan.

Pekerjaan AS dan kemajuan FOMC

Data pekerjaan di AS sangat diperhatikan, diperkirakan akan menunjukkan perlambatan ringan di pasar tenaga kerja. Data ini biasanya merupakan pertanda dari statistik pekerjaan resmi yang akan dirilis seminggu kemudian, yang juga menunjukkan tren pelunakan, dengan tingkat pengangguran tetap di 3,8%. Laporan JOLTS dan Challenger tentang pemutusan hubungan kerja lebih lanjut memberikan informasi tentang perekrutan dan pemutusan hubungan kerja.

Dalam rilis ini, konferensi pers FOMC sangat penting, di mana ketua membahas masalah inflasi yang berkelanjutan dan strategi suku bunga Federal Reserve.

Pasar obligasi pemerintah yang tegang dan laporan kuartalan keuangan AS

Bulan ini, laporan kuartalan Kementerian Keuangan mengungkapkan strategi keuangan kunci, merinci rencana penerbitan obligasi yang akan datang dan penyesuaian fiskal secara keseluruhan, yang langsung mempengaruhi likuiditas pasar. Pembaruan ini tercermin di pasar obligasi pemerintah, di mana likuiditas telah berkurang dan volatilitas meningkat sejak akhir 2021, dengan investor memperhatikan dengan cermat. Laporan tersebut menekankan bahwa pada kuartal kedua, Kementerian Keuangan memperkirakan penyesuaian pinjaman, lebih tinggi 41 miliar dolar AS dibandingkan perkiraan sebelumnya, total mencapai 243 miliar dolar AS. Meskipun peningkatan ini tampak besar, namun masih kecil dibandingkan dengan total utang pemerintah AS yang sangat besar ( saat ini melebihi 34,5 triliun dolar AS dan terus meningkat ).

Perspektif Global

Ekonomi global juga patut diperhatikan. Operasi pasar mata uang Jepang mengisyaratkan bahwa pemerintah mungkin akan campur tangan untuk mendukung yen. Pada dasarnya, "rebound yen" ( nilai yen tiba-tiba meningkat ) bersamaan dengan penurunan indeks dolar, memicu spekulasi bahwa Bank of Japan mungkin akan melakukan intervensi di pasar mata uang yang mempengaruhi nilai yen.

Sementara itu, Afrika Selatan sedang mengambil langkah-langkah untuk mengatur enkripsi, menunjukkan bahwa lembaga di sana semakin tertarik pada aset kripto. Sebaliknya, karena risiko sanksi, Venezuela menghadapi kesulitan dalam menggunakan koin stabil tertentu dalam perdagangan minyak.

Sorotan Bulan Ini

• Mantan CEO suatu bursa dijatuhi hukuman penjara empat bulan karena pelanggaran anti pencucian uang, menyoroti tindakan regulasi di bidang Aset Kripto.
• Manajemen aset dana likuiditas digital tingkat institusi dari suatu perusahaan manajemen aset melebihi 3,75 juta USD, menunjukkan minat kuat institusi terhadap aset kripto.
• Hong Kong meluncurkan enam ETF baru untuk Bitcoin dan Ethereum, secara signifikan memperluas pilihan investasi aset kripto yang diatur di kawasan Asia, mencerminkan tren persetujuan regulasi untuk investasi aset kripto.
• Sebuah perusahaan meningkatkan total kepemilikan menjadi 214.400 BTC dengan membeli lebih banyak koin Bitcoin, melanjutkan strategi investasi Bitcoin-nya.
• Sebuah tim pengembang Ethereum menghadapi tantangan regulasi, yang dapat mempengaruhi klasifikasi hukum Ethereum dan penanganan regulasi Aset Kripto yang lebih luas.
• Australia berencana untuk meluncurkan ETF Bitcoin spot pertamanya sebelum akhir tahun, yang mungkin memperluas pasar investasi Aset Kripto di kawasan tersebut.
• Sebuah stablecoin diluncurkan di blockchain TON untuk meningkatkan likuiditas dan akses aplikasi terdesentralisasi.
• Hong Kong berencana untuk meluncurkan ETF spot Bitcoin dan Ethereum tambahan, untuk lebih memperluas pilihan investasi enkripsi yang diatur di pasar Asia.
• Won Korea menjadi Aset Kripto yang paling banyak digunakan dalam perdagangan pada kuartal pertama 2024, menunjukkan peningkatan pengaruh Korea dalam bidang enkripsi.
• Harga proyek NFT tertentu anjlok, menandakan penurunan besar dalam pasar koleksi digital yang pernah makmur.
• Penambang Bitcoin memindahkan nilai 300 juta USD dari Bitcoin yang telah tidur lama, memicu spekulasi bahwa penambang awal mungkin sedang mencairkan.
• Sebuah perusahaan manajemen aset meluncurkan ETF Bitcoin spot yang menarik aliran dana sebesar 15 miliar dolar AS dalam tiga bulan, menunjukkan peningkatan kepercayaan investor.
• Pengembang Solana mengatasi masalah kemacetan jaringan untuk meningkatkan kemampuan pemrosesan transaksi dan meredakan bottleneck.
• Sebuah perusahaan pembayaran meluncurkan layanan pengiriman uang internasional dengan stablecoin untuk pelanggan di Amerika Serikat, menghapus biaya transaksi.
• Sebuah bank meluncurkan percobaan stablecoin di jaringan Polygon, mengintegrasikan aset kripto ke dalam ekosistem game dan olahraga, mencerminkan perubahan lingkungan regulasi di Jepang.

Analisis On-Chain

• Saat ini meskipun Bitcoin menunjukkan performa yang kuat, tetapi minat keseluruhan terhadap Aset Kripto lesu, terutama terhadap koin alternatif.

• Meskipun pasar menghadapi tantangan, penambang Bitcoin utama tidak keluar secara signifikan, penambang yang memiliki peralatan efisien dan biaya listrik rendah masih mendapatkan keuntungan. Namun, penambang ritel yang menggunakan peralatan yang lebih tua dan menghadapi biaya listrik yang tinggi sedang berjuang.

• Aset Kripto proyek melonjak menambah kompleksitas pasar. Laporan terbaru menunjukkan, hingga April 2024 jumlah aset kripto telah meningkat menjadi sekitar 2,5 juta jenis, meningkat 570% dibandingkan 2022, meskipun banyak proyek atau koin mungkin tidak mendapatkan