Dana tokenisasi ritel pertama di Asia Pasifik diluncurkan di Hong Kong: sebuah inovasi teknologi dalam manajemen aset

Pada 13 Februari 2025, sebuah perusahaan dana terkenal mengumumkan bahwa dana mata uang digitalnya dalam Dolar Hong Kong telah disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC), menjadi dana tokenisasi pertama yang ditujukan untuk investor ritel di kawasan Asia-Pasifik, dan resmi terdaftar pada 28 Februari. Ini menandai terobosan kunci dalam peralihan aset tokenisasi dari eksklusif untuk institusi menuju pasar massal.

Tokenisasi dana adalah mengubah bagian dana menjadi token digital di blockchain. Meskipun pada dasarnya investasi sama dengan dana tradisional, tokenisasi dana memiliki inovasi dalam kepemilikan, transparansi informasi, dan model transaksi.

Dana mata uang digital HKD yang baru diluncurkan ini terutama berinvestasi dalam simpanan jangka pendek HKD dan instrumen pasar uang berkualitas tinggi, sambil menyediakan tiga kategori saham dalam HKD, USD, dan CNY. Sebagai dana tokenisasi, ia mengadopsi model tokenisasi berbasis kustodian, dengan bank tertentu bertindak sebagai agen tokenisasi, operator platform digital, dan kustodian token.

Perlu dicatat bahwa investor ritel hanya dapat berlangganan atau menebus saham yang ditokenisasi dalam bentuk Token melalui distributor yang memenuhi syarat. Saat ini, hanya ada satu platform perdagangan cryptocurrency berlisensi yang ditunjuk sebagai distributor yang memenuhi syarat. Selain itu, dana ini hanya diterbitkan untuk investor di wilayah Hong Kong.

Mekanisme pembelian dan penebusan dana tokenisasi berbeda dari dana tradisional. Saat membeli, investor membeli token melalui distributor yang memenuhi syarat, distributor akan memberitahukan manajer dana tentang permohonan pembelian, dan manajer akan menginstruksikan platform digital untuk mencetak token. Saat menebus, proses dilakukan secara terbalik, akhirnya menghancurkan token yang sesuai dan membayar hasil penebusan.

Dana tokenisasi global lainnya juga memiliki mekanisme pembelian dan penjualan yang unik. Misalnya, dana tokenisasi yang diluncurkan oleh sebuah perusahaan dana di Amerika Serikat menggunakan mekanisme pembelian dalam USD/USDC, dan konversi otomatis dilakukan melalui kontrak pintar.

Sebagai dana tokenisasi ritel pertama yang disetujui di kawasan Asia-Pasifik, langkah ini menandai pembukaan teknologi aplikasi era Web3.0 untuk investor ritel. Meskipun saat ini investasi pada aset dasar berupa dana moneter berisiko rendah, percobaan ini lebih menekankan pada mendorong inovasi aset dunia nyata (RWA) dengan teknologi blockchain.

Di masa depan, jika percobaan ini berhasil, mungkin akan ada lebih banyak dana yang mengadopsi cara tokenisasi blockchain. Dengan sistem mata uang blockchain yang patuh yang semakin matang, tokenisasi aset dengan keuntungan dari transaksi di atas rantai dan likuiditas global, mungkin akan menjadi pendorong utama dalam membentuk kembali pola manajemen aset global.