Pasar kripto Insight: Analisis Prospek September dan Tren Masa Depan

Refleksi akhir pekan ini memberi saya wawasan baru tentang pasar kripto. Saya percaya bahwa sebelum bulan September, arah keseluruhan pasar mungkin sulit untuk ditentukan. Mengingat hambatan ekonomi makro, pembatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus.

Kegiatan pasar terbaru menunjukkan bahwa kenaikan sebagian besar koin kecil didorong terutama oleh tekanan short. Para trader dipengaruhi oleh refleks kondisi dari rebound sebelumnya untuk membeli, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Banyak orang telah mengalami frustrasi selama gejolak pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang meningkat tajam kemudian mengalami penurunan yang sama hebatnya.

Rebound Ethereum mengejutkan, sementara token terkait kecerdasan buatan yang sebelumnya paling terpukul justru memimpin rebound ini. Sebagai perbandingan, token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih kuat, tidak hanya berkinerja lebih stabil selama penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin stabil dan tahan lama

Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui saluran yang diatur seperti ETF. Saat ini, sifat modal yang mendukung BTC sangat berbeda dari tahun-tahun sebelumnya, yang mengurangi kemungkinan likuidasi BTC dalam jumlah besar, kecuali jika terkena guncangan peristiwa makro yang signifikan.

2. Diferensiasi koin kecil semakin meningkat

Dana pada akhirnya akan mengalir kembali ke koin kecil, tetapi tidak akan mencakup semuanya. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik dana ini. Ini juga mengapa Ethereum mungkin akan mengungguli blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, pertumbuhan penggunaan DeFi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena ETH belum memenuhi harapan dalam jangka panjang, masih ada pembeli potensial yang menunggu kesempatan di pasar luar.

3. Beberapa token menghadapi risiko struktural

Pembukaan kunci token akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam keadaan likuiditas yang rendah, penjualan terus-menerus oleh validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Hal ini membuat prospek beberapa token yang dinilai terlalu tinggi menjadi buruk. Token dari beberapa ekosistem menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan terutama karena struktur imbalan validatornya.

4. Keunggulan dan keterbatasan struktural dari meme coin

Meme coin memiliki keuntungan struktural: tidak ada pembukaan investasi ventura, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Mekanisme spekulasi murni ini benar-benar efektif di awal siklus.

Namun, tahap ini mungkin telah mendekati akhir. Beberapa peristiwa besar baru-baru ini menandakan puncak perhatian pada pasar kripto, setelah itu minat mulai surut. Bahkan dalam rebound bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik Ethereum, yang menunjukkan bahwa ketika momentum pasar kripto melemah, pembeli marginal mungkin berkurang.

Beberapa koin meme mungkin masih memiliki kinerja yang baik, terutama proyek-proyek yang didorong oleh tokoh berpengaruh di platform media sosial utama. Namun, era di mana koin meme yang hanya mengandalkan citra hewan peliharaan lucu sebagai objek investasi mungkin telah berakhir. Hanya proyek-proyek yang memiliki cerita yang kuat dan pengakuan pasar yang luas yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

5. Kesempatan Baru: Perpaduan AI dan enkripsi

Dengan meredanya gelombang koin meme, perhatian pasar mungkin beralih ke narasi baru. Saya percaya bahwa kombinasi kecerdasan buatan dan enkripsi akan menjadi arah penting berikutnya.

• Mirip dengan gelombang DeFi, banyak proyek AI awal gagal setelah hype, tetapi proyek yang benar-benar berbasis kegunaan sedang dibangun diam-diam di pasar beruang. Beberapa proyek telah mulai muncul di blockchain.

• Dengan keuntungan dari koin meme yang menipis, perhatian investor secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitasnya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.

• Banyak proyek AI x Crypto yang mengadopsi model penerbitan yang adil, mencerminkan pencarian pasar baru-baru ini terhadap keadilan.

Inilah sebabnya mengapa saya baru-baru ini menghabiskan waktu untuk mempelajari dan mempersiapkan diri di bidang ini. Meskipun sekarang tidak perlu terburu-buru untuk masuk, saya percaya jika pasar naik dengan kuat lagi, bidang ini akan mengandung peluang asimetris terbesar.