Pandangan QCP Capital: Meskipun BTC terlihat bullish dalam jangka panjang, masuk di jangka pendek tetap perlu hati-hati.

14 Juli - QCP Capital merilis analisis mengenai kondisi pasar Bitcoin, menyatakan bahwa Bitcoin saat ini mengalami lonjakan yang kuat, dengan harga berhasil melonjak dan menembus level kunci 122.000 USD. Lonjakan ini didorong oleh terobosan teknis di satu sisi, sementara peningkatan permintaan dari institusi juga berperan penting.

Dari indikator sentimen pasar, Indeks Ketakutan dan Keserakahan kripto telah meningkat pesat dari 40 menjadi 70 dalam waktu hanya tiga minggu, menunjukkan perubahan yang jelas dalam sentimen pasar dari "ketakutan" menjadi "keserakahan."

Sementara itu, investasi institusi semakin semarak, dengan aliran masuk dana ETF Bitcoin spot mencapai lebih dari 2 miliar dolar AS minggu lalu. Data ini menunjukkan peningkatan signifikan dalam partisipasi institusi, yang menunjukkan bahwa institusi sedang aktif terlibat dalam bidang investasi Bitcoin.

Di pasar derivatif, serangkaian data juga mencerminkan suasana pasar yang aktif. Posisi long dengan leverage meningkat pesat, tingkat biaya kontrak berjangka permanen mendekati 30%, dan jumlah kontrak terbuka melampaui 43 miliar USD, ini adalah pertama kalinya sejak Januari tahun ini, yang semakin menyoroti panasnya pasar.

Namun, harga Bitcoin saat ini telah memasuki wilayah yang tidak diketahui, sulit untuk memprediksi puncak jangka pendek dengan akurat. Untungnya, pasar opsi memberikan beberapa petunjuk berharga. Volatilitas implisit tidak melonjak seiring dengan kenaikan harga spot, meskipun volatilitas jangka depan sedikit meningkat, tetapi masih di bawah rata-rata tahun lalu, fenomena ini mencerminkan bahwa pasar semakin matang, pasar Ethereum juga menunjukkan karakteristik serupa.

Selain itu, trader mungkin lebih cenderung menggunakan kontrak berkelanjutan karena biaya opsi yang lebih tinggi. Data menunjukkan bahwa indikator risiko pembalikan selama satu bulan stabil, sementara indikator bulan September dan Desember menunjukkan permintaan untuk opsi panggilan yang kuat, yang berarti investor tetap optimis terhadap pasar jangka panjang sambil melakukan lindung nilai terhadap risiko jangka pendek.

QCP Capital akhirnya memberikan saran, mengingat tingkat biaya modal saat ini yang tinggi, serta pelajaran mendalam dari kejadian likuidasi pada bulan Februari tahun ini, para investor harus lebih berhati-hati. Meskipun secara struktural melihat tren kenaikan Bitcoin yang positif, mengingat situasi harga saat ini, lebih cenderung menyarankan investor untuk masuk dengan hati-hati, menunggu pasar mengalami koreksi sebelum melakukan penempatan.

#比特币走势 # pasar cryptocurrency #机构需求 # ekonomi makro