Jepang jual obligasi AS atau mendorong The Federal Reserve (FED) untuk mencetak lebih banyak uang, mungkin akan memicu pasar kripto putaran baru naik

Dalam konteks gejolak ekonomi global dan fluktuasi pasar keuangan, sistem perbankan Jepang menghadapi tantangan serius akibat siklus kenaikan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED). Dengan menganalisis secara rinci strategi investasi obligasi pemerintah AS yang dilakukan oleh Japan Agricultural Finance Corporation dan bank-bank komersial Jepang lainnya dalam hal hedging valuta asing, dapat dilihat alasan di balik penjualan obligasi pemerintah AS oleh bank-bank ini di tengah meluasnya perbedaan suku bunga dan meningkatnya biaya hedging valuta asing.

Mekanisme repurchase FIMA mungkin memainkan peran kunci dalam menjaga stabilitas pasar. Mekanisme ini memungkinkan anggota bank sentral untuk menggadaikan obligasi pemerintah AS dan mendapatkan dolar AS tambahan untuk semalam. Peningkatan penggunaan mekanisme repurchase FIMA menunjukkan bahwa likuiditas dolar AS di pasar mata uang global sedang meningkat, yang dapat memiliki dampak positif pada Bitcoin dan enkripsi.

Seiring dengan meningkatnya perbedaan suku bunga antara dolar AS dan yen Jepang, pembelian lindung nilai valuta asing terhadap obligasi pemerintah AS oleh Bank of Japan telah berubah dari sedikit menghasilkan keuntungan menjadi kerugian yang besar. Bank-bank Jepang seperti Norinchukin Bank terpaksa menjual obligasi pemerintah AS untuk menghentikan kerugian. Namun, ini dapat menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah AS melonjak, yang akan secara signifikan meningkatkan biaya pembiayaan pemerintah federal.

Untuk menghindari situasi ini, Menteri Keuangan AS Yellen mungkin akan meminta Bank Sentral Jepang untuk membeli obligasi-obligasi ini, dan menggunakan mekanisme repo FIMA untuk menukar obligasi pemerintah AS dengan dolar AS yang baru ditambahkan oleh The Federal Reserve (FED). Tindakan ini dapat menghindari dampak besar dari dumping di pasar.

Penggunaan mekanisme repurchase FIMA mungkin akan meningkatkan pasokan dolar, sehingga membawa dorongan baru untuk pasar kripto. Di tahun pemilihan, pemerintah Amerika Serikat memiliki motivasi kuat untuk mempertahankan lingkungan suku bunga rendah, yang mungkin akan mendorong penggunaan mekanisme ini lebih lanjut.

Bagi investor, situasi saat ini mungkin cocok untuk secara bertahap mengalihkan dana dari produk staking stablecoin yang memberikan imbal hasil tinggi ke aset risiko enkripsi. Kesulitan sistem perbankan Jepang mungkin membawa dukungan likuiditas baru ke pasar kripto, menjadi faktor pendukung lain untuk bull market enkripsi.