Analisis Strategi Pendapatan Stablecoin: Pilihan Diversifikasi dan Pertimbangan Risiko

Indeks dolar saat ini berada pada level tinggi, dan tren penurunan aset berisiko sangat jelas. Dalam lingkungan pasar seperti ini, memegang aset dolar bisa menjadi pilihan yang bijak, terutama jika dapat memperoleh imbal hasil tambahan dari aset tersebut. Perlu dicatat bahwa beberapa proyek keuangan terdesentralisasi terkemuka (DeFi) juga secara aktif memanfaatkan aset dolar yang tidak terpakai untuk menciptakan pendapatan. Misalnya, baru-baru ini MakerDAO telah menyetujui usulan penting untuk memindahkan hingga 1,6 miliar USD dalam USDC ke layanan kustodian tertentu untuk mendapatkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 1,5%.

Berikut adalah beberapa strategi penghasilan stablecoin yang patut diperhatikan:

Strategi USDD+3Crv

USDD adalah stablecoin yang dikelola oleh suatu lembaga. Hingga 27 Oktober, total penerbitan USDD mencapai 725 juta, dengan nilai jaminan sebesar 2,23 miliar dolar AS, dan rasio jaminan melebihi 300%. Di antaranya, jumlah jaminan USDC saja mencapai 990 juta, jauh melebihi jumlah penerbitan USDD, menunjukkan koefisien risiko yang rendah.

Platform perdagangan tertentu menunjukkan tingkat pengembalian tahunan untuk kolam USDD+3Crv sebesar (APR) adalah 19,66%, sedangkan APR untuk USDD+FRAXBP adalah 21,18%. Yang pertama mencakup empat jenis stablecoin: USDD, DAI, USDT, dan USDC, sedangkan yang kedua mencakup tiga jenis stablecoin: USDD, FRAX, dan USDC. Langkah-langkah operasional meliputi menyimpan stablecoin yang didukung di platform terkait, dan kemudian mempertaruhkan token LP.

Dalam ekosistem asli USDD, jangkauan penggunaannya lebih luas. Misalnya, pada pasangan perdagangan USDD-USDT di sebuah bursa terdesentralisasi, tingkat pengembalian tahunan APY( dapat mencapai 41,9% (perlu mengunci dan mempertaruhkan token platform), sementara APY simpanan USDD di sebuah platform pinjaman adalah 9,52%.

![stablecoin收益策略更新：USDD、Canto、Velodrome、Helio、Wombat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fd2ea20b9e357c2340ba90d31397414a.webp(

Canto: Strategi USDT+NOTE

Canto adalah blockchain DeFi yang kompatibel dengan EVM, menyediakan fungsi seperti pertukaran terdesentralisasi, peminjaman, dan stablecoin NOTE. Saat ini, total nilai yang terkunci di Canto adalah sekitar 100 juta dolar.

Platform peminjaman Canto menunjukkan APR NOTE/USDT LP sebesar 32,14%, dan APR NOTE/USDC LP sebesar 29,47%. NOTE adalah stablecoin yang dicetak melalui over-collateralization dalam ekosistem Canto, dan tidak akan ada likuidasi jika agunan berupa USDC dan USDT. Saran operasional adalah menggunakan sebagian USDT sebagai agunan untuk mencetak NOTE, kemudian menggunakan NOTE dan sisa USDT untuk menyediakan likuiditas, dan akhirnya meng-stake token LP ke platform peminjaman.

Perlu dicatat bahwa operasi lintas rantai Canto relatif kompleks, memerlukan beberapa langkah untuk menyelesaikan pemindahan dan penarikan aset.

![strategi pendapatan stablecoin diperbarui: USDD, Canto, Velodrome, Helio, Wombat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f908085e59600caf56736109ea2887bc.webp(

Velodrome: Strategi sUSD+LUSD

Velodrome adalah sebuah bursa terdesentralisasi di jaringan Optimism, dengan total nilai terkunci sebesar 82 juta dolar. sUSD dan LUSD masing-masing berasal dari Synthetix dan Liquity, yang merupakan stablecoin yang relatif aman.

Saat ini, APR pertambangan likuiditas untuk pasangan perdagangan sUSD/LUSD di Velodrome adalah 16,12%.

![stablecoin收益策略更新：USDD、Canto、Velodrome、Helio、Wombat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8cab21490ff79e0a9672744a359692e3.webp(

Helio: Strategi HAY+BUSD

Helio Protocol adalah protokol staking dan pinjaman likuid di jaringan BNB. Pengguna dapat meminjam HAY stablecoin dengan jaminan yang lebih dari cukup, dan BNB yang dijaminkan akan digunakan untuk staking likuid.

Saat ini TVL Helio adalah 92 juta USD. Pengguna dapat menyediakan likuiditas untuk pasangan perdagangan HAY/BUSD stablecoin di DEX tertentu, lalu mempertaruhkan token LP ke dalam Helio, halaman Farming-nya menunjukkan APR untuk HAY/BUSD Stable LP adalah 19,77%.

![stablecoin收益策略更新：USDD、Canto、Velodrome、Helio、Wombat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3188761d6843cd48b2defbb113a27a1c.webp(

Strategi Ekosistem Wombat Exchange

Wombat Exchange adalah platform perdagangan stablecoin di jaringan BNB, dengan karakteristik seperti slippage rendah dan likuiditas bersama. Saat ini, median APR dari USDC, USDT, DAI, dan BUSD di kolam utama masing-masing adalah 11,44%, 11,14%, 10,85%, 7,57%, data ini mencakup penguncian token dan keuntungan akselerasi yang dipegang.

Aplikasi serupa Convex juga muncul di sekitar Wombat, seperti Wombex Finance dan Magpie, di mana melalui platform ini, peny存款可能获得更高收益. TVL Wombex saat ini adalah 89,49 juta dolar, dengan APR peny存款 stablecoin antara 12,71% hingga 17,16%. TVL Magpie adalah 25,90 juta dolar, dengan APR stablecoin antara 9,65% hingga 14,52%.

![stablecoin yield strategy update: USDD, Canto, Velodrome, Helio, Wombat])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c190981d5e6139f91f106bc7a27c450.webp(

Akhirnya, perlu ditekankan bahwa risiko keseluruhan pasar cryptocurrency lebih tinggi dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional, dan insiden keamanan sering terjadi. Investor harus bertindak hati-hati, mendiversifikasi risiko, dan memahami risiko terkait secara menyeluruh sebelum berinvestasi.