Token Praktis dan Token Populer: Analisis Penguasa Pasar Masa Depan

Sejak peluncuran platform Pump.fun, pasar telah mengalami beberapa gelombang hype meme Token, dari April 2024 hingga awal Januari 2025.

Namun, dengan harga beberapa koin populer yang anjlok secara signifikan, para investor mulai meragukan apakah token utilitas lebih cocok untuk investasi jangka panjang.

Token utilitas biasanya digunakan sebagai biaya protokol. Ini adalah model bisnis yang umum untuk banyak proyek dan protokol blockchain. Selain itu, proyek-proyek ini juga dapat mencerminkan fundamental mereka melalui pembelian kembali atau penghancuran token.

Jadi, apakah perubahan pola pasar akan membawa imbal hasil yang lebih tinggi untuk token utilitas?

1. Token bursa terpusat menunjukkan kinerja yang lebih stabil

Setelah peluncuran salah satu meme Token yang populer, bidang meme dengan cepat memanas, tetapi hanya dalam satu bulan mulai mendingin, dan pada 1 Februari, hasilnya sudah berbalik negatif.

Selama proses penurunan yang berikutnya, harga meme Token terus turun. Bidang lain seperti blockchain publik, DeFi, dan Token infrastruktur juga mengalami tren serupa.

Namun, selama periode ini, Bitcoin dan token bursa terpusat tetap stabil, yang terakhir bahkan mengalami kenaikan harga.

2. Analisis Token Pertukaran Terpusat

Pengamatan mendalam menunjukkan: dari 8 token bursa terpusat tahun ini, 7 di antaranya berkinerja lebih baik daripada Bitcoin, di mana 6 di antaranya mencatatkan keuntungan positif.

Token dari suatu bursa menunjukkan peningkatan yang signifikan pada tahap awal, sementara token dari bursa lain mencatatkan pertumbuhan tahunan tertinggi.

Lalu, mengapa token bursa terpusat menunjukkan kinerja yang lebih stabil?

3. Analisis Pendapatan Token Bursa Terpusat

Salah satu kemungkinan alasannya adalah pendapatan dari token pertukaran terpusat lebih tinggi ( di sini pendapatan yang dimaksud adalah jumlah token yang dihancurkan atau dibeli kembali ).

Dalam setahun terakhir, rasio pendapatan rata-rata terhadap nilai pasar untuk token bursa terpusat adalah 0,12, lebih dari dua kali lipat dari proyek DeFi.

4. Hubungan Pendapatan dan Pengembalian Token Bursa Terpusat

Seperti yang disebutkan sebelumnya, di antara token-token dari bursa terpusat ini, token dari bursa tertentu menunjukkan kinerja yang paling stabil, yang mencerminkan pengembalian harga yang signifikan terkait dengan rasio pendapatan terhadap kapitalisasi pasar tahun lalu antara 1 Januari 2025 hingga 18 Maret. Namun, tidak semua token mengikuti tren yang sama. Misalnya, meskipun token dari bursa tertentu memiliki pengembalian yang sangat tinggi pada tahun 2024, pengembalian tinggi ini tidak berhasil berlanjut hingga tahun 2025. Perlu dicatat bahwa beberapa bursa tidak mengumumkan penghancuran atau pembelian kembali token tahun lalu.

5. Kesimpulan

Selama periode penurunan pasar, harga token di bidang bursa terpusat mungkin tetap kuat karena ekspektasi pendapatan. Namun, saat menganalisis berbagai bursa, masih ada banyak faktor lain yang mempengaruhi perubahan harga token.

6. Metode Penelitian

Penelitian ini memilih 57 Token dari 100 proyek dengan peringkat nilai pasar teratas, termasuk:

• Konfirmasi token yang memiliki data pendapatan atau biaya
• Pastikan tidak ada Token yang tidak menghasilkan ( seperti Token meme )

Tidak termasuk:

• Kemasan Token
• Token Jembatan Lintas Rantai
• Bitcoin
• Koin hard fork Bitcoin