Laporan Studi Kasus: 31% Hasil Tetap di Pasar DeFi Dengan Excellion Finance & Arkis

Singapura, Singapura, 16 Juli 2025, Chainwire

Dalam lingkungan keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang semakin volatil, menghasilkan hasil yang konsisten dan dapat diprediksi tetap menjadi tantangan bagi para investor. Strategi DeFi tradisional seperti penyediaan likuiditas dan peminjaman, meskipun menguntungkan selama kondisi pasar bullish, biasanya rentan terhadap fluktuasi pasar dan kurang dapat diprediksi.

Excellion Finance, sebuah dana lindung nilai DeFi, bekerja sama dengan Arkis, sebuah platform kredit swasta, telah menerapkan strategi investasi yang memberikan tingkat persentase tahunan bersih (APR) sebesar 32,6% selama periode 91 hari, menggunakan Token Utama (PTs) dan leverage kredit swasta, menurut laporan yang baru saja diterbitkan.

Komponen Strategi

1. Aset Hasil Tetap: Token Pokok (PTs)

Token Utama (PTs) dibuat melalui tokenisasi hasil, sebuah proses yang memisahkan aset yang menghasilkan hasil menjadi dua komponen yang berbeda (Token Utama (PT): Dapat ditebus 1:1 untuk aset yang mendasarinya pada saat jatuh tempo dan Token Hasil (YT): Memberikan paparan terhadap hasil yang dihasilkan oleh aset yang mendasarinya dan biasanya tidak memiliki nilai setelah jatuh tempo)

PT umumnya diperdagangkan dengan diskon terhadap aset dasar, memungkinkan pemegang untuk mengakses hasil tetap yang telah ditentukan jika dipegang hingga jatuh tempo. Misalnya, sebuah PT yang menawarkan APR 10% selama jangka waktu satu tahun akan, tergantung pada kondisi penawaran, memungkinkan pemegang untuk menebus token pada nilai nominal dan merealisasikan hasil yang diimplikasikan oleh diskon pembelian awal.

2. Kredit Pribadi melalui Arkis

Arkis adalah protokol kredit prime brokerage aset digital untuk peminjam dan pemberi pinjaman institusi untuk berinteraksi di lingkungan tanpa kepercayaan. Arkis menyediakan kredit jangka tetap untuk mendanai strategi DeFi dengan leverage hingga 5x dan menerima berbagai jenis jaminan. Dengan menggunakan kredit pribadi dari Arkis, Excellion secara signifikan meningkatkan pendapatan bagi para investor dan mewujudkan strategi DeFi yang rumit dengan peluang hasil yang menarik.

Implementasi Strategi: Investasi Token PT yang Dileverage

Objektif: Mengoptimalkan generasi hasil stabil melalui eksposur terlever kepada token pokok suku bunga tetap (PTs) yang menawarkan imbal hasil yang telah ditentukan.

Langkah-langkah Eksekusi:

Langkah-langkah Eksekusi Strategi:

Identifikasi Peluang: Strategi ini menargetkan Token Utama eUSDe (PTs), yang diamati menawarkan APR tetap implisit yang biasanya berkisar antara 7% dan 10%, berdasarkan suku bunga diskonto pasar yang berlaku.

Struktur Perjanjian Pinjaman: Dalam model perwakilan, kredit disusun melalui Arkis dengan syarat yang mencakup hingga 3x leverage dan suku bunga pinjaman tetap 12%. PT digunakan sebagai jaminan dalam kerangka kontrak pintar yang beroperasi pada protokol yang telah terdaftar.

Penerapan Strategi: Modal yang dipinjam digunakan untuk memperoleh tambahan eUSDe PT, sehingga meningkatkan eksposur terhadap posisi hasil tetap. Posisi tersebut dipegang selama jangka waktu 91 hari, di mana kinerja dan metrik risiko terus dipantau.

Penutupan Posisi: Pada saat jatuh tempo, PT ditebus pada nilai nominal. Fasilitas kredit dilunasi, dan pengembalian bersih dihitung berdasarkan selisih antara imbal hasil tetap yang diperoleh dan biaya pinjaman.

Strategi ini, berdasarkan asumsi yang dimodelkan, bertujuan untuk mencapai pengembalian tahunan bersih (APR) sekitar 30,6% selama periode 91 hari. Hasil yang dimodelkan menunjukkan volatilitas yang relatif rendah selama periode holding. Profil pengembalian, jika terwujud seperti yang diproyeksikan, akan dibandingkan dengan hasil yang dilaporkan dalam strategi DeFi dan pendapatan tetap tertentu selama kerangka waktu yang serupa.

Pertimbangan Manajemen Risiko

Suku Bunga Pinjaman Tetap: Menghilangkan eksposur terhadap volatilitas suku bunga dan risiko likuidasi posisi.

Kollateral yang Didukung Aset: Aset yang menghasilkan imbal hasil (PT token) digunakan sebagai jaminan.

Maturity Lock: Prediktabilitas hasil dipertahankan dengan memegang token PT hingga jatuh tempo, sesuai dengan ketentuan struktur suku bunga tetap.

Risiko Pihak Ketiga Diminimalkan: Arkis beroperasi dalam lingkungan institusional tanpa kepercayaan, meminimalkan risiko kredit. Kredit dibuka melalui kontrak pintar khusus di mana peminjam hanya dapat berdagang dengan token yang masuk daftar putih di protokol yang masuk daftar putih.

Kolaborasi antara Excellion Finance dan Arkis mewakili upaya untuk mengeksplorasi strategi terstruktur yang menerapkan instrumen hasil tetap dan mekanisme kredit privat dalam konteks DeFi. Model ini dirancang untuk meningkatkan efisiensi penempatan modal dan mencari stabilitas hasil, yang berpotensi lebih selaras dengan karakteristik hasil tetap daripada strategi DeFi suku bunga variabel tradisional.

Tentang Excellion Finance

Excellion Finance mengkhususkan diri dalam strategi investasi kripto netral pasar yang dirancang untuk memberikan hasil yang konsisten sambil meminimalkan risiko. Pendekatan mereka dibangun di atas keamanan tingkat institusi, manajemen risiko yang kuat, dan strategi perdagangan yang canggih, memastikan pengembalian yang stabil dan berkelanjutan terlepas dari kondisi pasar. Untuk mempelajari lebih lanjut, pengguna dapat mengunjungi Excellion Finance.

Kontak

CEO Alexander Rubin Excellion Finance ceo@excellion.finance