Inovasi Infrastruktur Pembayaran Blockchain: Wawancara Mendalam dengan Co-Founder PolyFlow Raymond

Makalah putih Bitcoin tahun 2008 menggambarkan sebuah jaringan pembayaran elektronik peer-to-peer yang tidak memerlukan pihak ketiga yang tepercaya. Pembayaran adalah salah satu komitmen awal dari mata uang digital dan teknologi Blockchain, serta solusi Blockchain yang diusulkan oleh Satoshi Nakamoto untuk sistem keuangan yang tidak berfungsi pada saat itu.

Selama sepuluh tahun terakhir, industri telah menginvestasikan banyak uang untuk mengembangkan infrastruktur dasar Blockchain, dan kini kita melihat perkembangan pesat Blockchain berkinerja tinggi dan stablecoin. Namun, sebagian besar infrastruktur saat ini masih dibangun di sekitar transaksi, yang tidak dapat benar-benar mendukung real-time dan skala pembayaran, menghambat adopsi massal pembayaran Web3.

Jadi, infrastruktur seperti apa yang kita butuhkan untuk mendukung skenario pembayaran dunia nyata? Apa nilai dan makna dari PayFi?

Artikel ini mencatat percakapan kedalaman dengan Raymond, salah satu pendiri infrastruktur PayFi PolyFlow. Raymond memiliki lebih dari dua dekade pengalaman dalam manajemen konsultasi keuangan internasional, dengan pemahaman mendalam tentang keuangan digital global. Di bawah kepemimpinannya, Huiyuan Tong menjadi perusahaan layanan keuangan global yang komprehensif yang mencakup pembayaran internasional, pengiriman uang lintas batas, pertukaran mata uang asing, dan bisnis kartu prabayar. Selain itu, dia juga merupakan investor terkenal di bidang keuangan digital global, berinvestasi di berbagai perusahaan terkemuka di bidang teknologi finansial, bank digital, Blockchain, Web3, dan kecerdasan buatan. Raymond juga merupakan penasihat senior di Bank Pembangunan Nasional Kanada dan anggota kelompok ahli di Institut Penelitian Keuangan Pusat Pengembangan Dewan Negara Tiongkok.

Satu, Tujuan Pendirian PolyFlow

PolyFlow adalah lapisan infrastruktur jaringan blockchain, yang bertujuan untuk mengintegrasikan pembayaran tradisional, pembayaran Web3, dan keuangan terdesentralisasi ( DeFi ), melalui cara terdesentralisasi untuk menangani skenario pembayaran nyata di dunia nyata. PolyFlow akan berfungsi sebagai infrastruktur PayFi, mendorong pembentukan paradigma keuangan baru dan standar industri.

1.1 Inti dari transaksi keuangan

Dalam pasar keuangan tradisional, setiap transaksi keuangan dan perpindahan nilai tidak terlepas dari aliran informasi dan aliran dana, yang bersama-sama membentuk dasar transaksi keuangan.

• Aliran Informasi ( Aliran Informasi ) mengacu pada informasi dalam proses transaksi, termasuk pengumpulan instruksi untuk memulai transaksi, pembayaran, dan penyelesaian, memastikan akurasi dan ketepatan waktu transaksi, serta memperhatikan instruksi transaksi dan transmisi data.

• Aliran Dana ( Fund Flow ) merujuk pada seluruh proses pemindahan dana yang terjadi di antara berbagai pihak dalam tahap transaksi, dengan fokus pada aliran dana yang sebenarnya.

Aliran informasi dan aliran dana dalam transaksi keuangan tidak terpisahkan, keduanya yang efektif digabungkan memastikan bahwa transaksi keuangan selesai dengan aman dan efisien.

1.2 Aliran informasi dan aliran dana dalam konteks lintas batas

Karena perbedaan bahasa, mata uang, dan regulasi, aliran informasi dan aliran dana dalam konteks lintas batas juga memiliki jalur yang berbeda.

Misalnya, SWIFT hanya fokus pada pengiriman aliran informasi, tidak melibatkan aliran dana. SWIFT membangun jaringan komunikasi keuangan internasional yang sangat terstandarisasi dan otomatis melalui format pesan yang distandarisasi, sehingga bank-bank di seluruh dunia dapat dengan cepat dan akurat menukar informasi transaksi keuangan.

Aliran informasi transaksi dapat disampaikan secara penuh melalui SWIFT, tetapi aliran dana terbatas oleh faktor-faktor seperti pengendalian valuta asing, kepatuhan regulasi, dan anti pencucian uang di masing-masing yurisdiksi, sehingga tidak dapat disinkronkan secara real-time dengan aliran informasi. Aliran dana masih harus melalui lembaga intermediasi keuangan bank di berbagai negara, yang melibatkan sistem penyelesaian domestik yang kompleks, sistem penyelesaian pembayaran lintas batas, dan sistem penyelesaian pembayaran internasional.

Yang lebih menghalangi aliran nilai global adalah, bahkan jika memiliki KODE SWIFT, itu tidak berarti memenuhi syarat untuk berpartisipasi dalam jaringan ini.

1.3 Mendorong aliran nilai melalui PolyFlow

Tujuan pendirian PolyFlow adalah untuk membangun infrastruktur terdesentralisasi, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam pembangunan jaringan pembayaran global, membantu mengurangi tekanan kepatuhan regulasi, menghilangkan risiko penyimpanan dana, sekaligus meminimalkan intervensi pihak ketiga.

Ide inti dari PolyFlow adalah memisahkan aliran informasi transaksi dan aliran dana yang dikuasai oleh lembaga terpusat secara efektif melalui desain modular, menggunakan cara desentralisasi untuk membuat setiap proses transaksi lebih sesuai dengan standar kepatuhan regulasi, menghilangkan risiko penitipan dana, sekaligus memanfaatkan karakteristik Blockchain untuk menghubungkan ekosistem DeFi, dan mendorong aplikasi PayFi untuk diterapkan secara besar-besaran.

PolyFlow meluncurkan dua komponen kunci: Payment ID(PID) dan Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID dan aliran informasi terkait, mewujudkan identifikasi identitas pengguna dan kepatuhan, perlindungan privasi dan kedaulatan data, pemrosesan data AI, X to earn dan fungsi lainnya;

• PLP terkait dengan aliran dana, dikelola oleh kontrak pintar untuk transaksi pembayaran, menyediakan kerangka aman dan sesuai untuk perputaran, kustodian, dan penerbitan aset digital, serta memperkenalkan komposabilitas dan skalabilitas ekosistem DeFi.

PolyFlow membangun kerangka bisnis untuk aplikasi PayFi dengan regulasi ringan yang patuh, tanpa risiko kustodian, dan kompatibel dengan ekosistem DeFi, serta kerangka keamanan dan kepatuhan untuk sirkulasi, kustodian, dan penerbitan aset digital.

Bitcoin dan jaringan Blockchain yang dibangun oleh Satoshi Nakamoto, mewakili solusi baru untuk masalah keuangan dan mata uang di era digital, bertujuan untuk menyelesaikan masalah kepercayaan pihak ketiga dalam aliran dan transaksi nilai di lintas waktu dan ruang. Semua ini adalah tujuan yang didedikasikan oleh PolyFlow.

Dua, PID - Menghubungkan Dunia Fisik dan Dompet Mata Uang Digital

Payment ID(PID) yang diluncurkan oleh PolyFlow adalah ID terdesentralisasi, merupakan hasil pemisahan aliran informasi transaksi, dapat terikat dengan informasi bukti KYC/KYB yang melindungi privasi pengguna setelah dienkripsi, mengaitkan bukti yang dapat diverifikasi pengguna di berbagai platform (Verifiable Credentials), mewujudkan:

• Akses Kepatuhan: PID dapat berisi beberapa informasi verifikasi dari berbagai platform, yang membantu menyederhanakan proses verifikasi.

• Perlindungan privasi: PID menggunakan teknologi bukti nol pengetahuan dan lain-lain, untuk memenuhi kewajiban AML/CTF tanpa mengungkapkan privasi pengguna.

• Kedaulatan data: PID dapat mengembalikan informasi transaksi keuangan kepada regulator, memenuhi persyaratan kepatuhan, serta mengembalikan data perilaku di blockchain kepada pengguna.

• Didorong oleh AI: PID dapat mengaitkan data transaksi yang diunggah di luar rantai atau yang dikumpulkan di dalam rantai. AI dapat menganalisis data transaksi harian yang kaya, untuk mengekstraksi nilai tambahan bagi pemilik PID, dan memainkan peran penting dalam membangun sistem kredit di dalam rantai.

Inovasi PID memberikan keuntungan transformatif bagi PolyFlow, mampu membangun jembatan antara keuangan tradisional dan ekosistem DeFi, memberikan pengguna cara yang fleksibel dan andal untuk mengelola identitas digital, berpartisipasi dalam transaksi lintas platform, serta membangun kredit di atas blockchain.

Raymond menyatakan:"PID tidak selalu harus sama dengan ID yang digunakan untuk pembayaran, tetapi lebih mirip dengan dompet di dunia fisik. Coba bayangkan apa yang ada di dompet di saku Anda selain uang tunai? Bisa jadi foto keluarga (NFT), kartu bank, SIM, dan dokumen identitas ( yang mendukung ekstraksi informasi ZK pengguna, perlindungan privasi data ), dan lain-lain. Oleh karena itu, Wallet tidak selalu harus sama dengan Money Wallet, dan ada lebih banyak hal yang bisa dilakukan oleh PID yang layak untuk diharapkan. Saat ini, proyek Scan to Earn yang dibangun di sekitar PID adalah salah satunya."

Tiga, PLP - Konsensus Aliran Dana yang Terakumulasi

Payment Liquidity Pool(PLP) yang diluncurkan oleh PolyFlow adalah hasil dari pemisahan aliran dana, alamat kontrak pintar digunakan untuk menerima dana transaksi, mewujudkan kustodian dana di Blockchain, bukan bergantung pada metode tradisional dompet perusahaan terpusat yang mahal.

PLP model desentralisasi ini dapat mewujudkan:

• Penitipan dana terdesentralisasi: membawa cara penitipan yang nyaman, aman, dan sesuai untuk aplikasi PayFi, menjamin keamanan dana sambil meminimalkan kebutuhan akan perantara dalam transaksi.

• Kolam likuiditas: Mengumpulkan dana transaksi melalui alamat kontrak pintar, menyediakan likuiditas untuk memenuhi kebutuhan pendanaan dalam transaksi.

• Kompatibel dengan DeFi: Aplikasi terpusat tidak dapat kompatibel dengan ekosistem DeFi terdesentralisasi, PLP yang dibangun di atas blockchain dapat terhubung secara mulus dengan ekosistem DeFi, membawa logika bisnis DeFi ke aplikasi PayFi.

• Kategori Pendapatan RWA Tanpa Risiko: Pendapatan yang dihasilkan oleh protokol tercermin langsung dalam PLP, pendapatan yang berbasis pada skenario transaksi pembayaran dunia nyata ini menyediakan sumber stabil tanpa risiko untuk DeFi.

Arsitektur PLP dapat dengan fleksibel terintegrasi dengan ekosistem DeFi, memastikan aplikasi PayFi dapat beradaptasi dengan perubahan pola aset digital.

Raymond menjelaskan tujuan konsensus aliran dana PLP melalui tiga model penyelesaian pembayaran Web3:

3.1 Mode peer-to-peer

Dalam skenario pengiriman uang lintas batas, pembayaran Web3 yang berbasis pada karakteristik Blockchain dapat mewujudkan konfirmasi sinkronisasi aliran informasi transaksi dan aliran dana, informasi tercermin dalam buku besar Blockchain yang terbuka dan transparan, seluruh jaringan mencatat dan mengkonfirmasi, informasi transaksi tidak dapat diubah.

Dalam skenario frekuensi rendah ini, sinkronisasi aliran informasi dan aliran dana sepenuhnya mencerminkan keunggulan pembayaran Web3 berupa penyelesaian hampir instan, biaya transaksi rendah, buku besar yang transparan, dan jangkauan global.

Namun, cara aliran informasi dan aliran dana yang sinkron di blockchain saat ini tidak dapat memenuhi permintaan frekuensi tinggi untuk ribuan transaksi setiap detik/setiap waktu/setiap hari seperti pembayaran keuangan tradisional, yang dapat menyebabkan kemacetan jaringan blockchain.

Pada tahun 2023, VISA memproses sekitar 720 juta transaksi setiap hari, rata-rata jumlah transaksi yang dihasilkan pengguna per detik (TPS) sekitar 8.300, yang merupakan 8 kali lipat dari TPS Solana yang memiliki kinerja tertinggi saat ini. Oleh karena itu, pembayaran Web3 dalam situasi ini relatif tidak efisien dibandingkan dengan pembayaran tradisional.

Raymond menjelaskan: "Sekarang efisiensi Blockchain dan teknologi buku besar terdistribusi tidak dapat mendukung pencatatan setiap transaksi. Dalam keuangan tradisional, hanya perlu memenuhi pencatatan antara kedua belah pihak dalam transaksi, tetapi sekarang model peer-to-peer membutuhkan pencatatan bersama di seluruh jaringan, sangat sulit membayangkan situasi pencatatan bersama di seluruh jaringan yang mencapai ribuan transaksi per detik. Untuk mencapai total ukuran pasar kripto saat ini yang mencapai 20 triliun, sebelumnya telah menyebabkan beberapa kemacetan jaringan, belum lagi ingin memasukkan pasar keuangan tradisional dengan ukuran 400 triliun-600 triliun ke dalamnya."

Raymond menyatakan: "Ternyata jawaban kami adalah: harus percaya pada kekuatan teknologi, seiring dengan peningkatan kekuatan komputasi, efisiensi penyelesaian pembayaran suatu saat akan teratasi. Namun, kita tidak bisa menggunakan teknologi masa depan untuk menyelesaikan masalah hari ini, tetap perlu menyelesaikannya dari esensi Blockchain - membangun konsensus aliran dana."

3.2 Mode Hedging

Dalam keuangan tradisional, aliran informasi dan aliran dana, meskipun akhirnya konsisten, tetapi tidak sinkron. Data aliran informasi yang berbasis jaringan digital dapat berinteraksi secara real-time dengan penuh, sementara untuk aliran dana, dana dasar tetap dikelola di alamat tetap, melakukan penyelesaian yang relatif independen sesuai dengan periode penyelesaian yang disepakati, dan kebutuhan interaksi aliran dana tidak tinggi.

Raymond memberikan contoh tentang penyelesaian aliran dana lintas batas: Bank A di China dan Bank B di Amerika Serikat memproses ribuan transaksi dana setiap hari. Seperti yang disebutkan sebelumnya, jika kedua bank melakukan penyelesaian sinkron antara aliran informasi transaksi dan aliran dana, infrastruktur keuangan saat ini tidak dapat memenuhi kebutuhan penyelesaian yang sebesar itu, dan juga tidak perlu.

Oleh karena itu, muncul cara penyelesaian Net Settlement ( untuk menangani beberapa transaksi antara pihak lawan. Dalam cara ini, aliran informasi antara dua bank berinteraksi secara real-time dan sepenuhnya, mewujudkan lindung nilai dari buku besar masing-masing. Pada akhir hari ), diasumsikan diselesaikan harian (, setelah aliran informasi dari ribuan transaksi keuangan selesai, jumlah bersih akhirnya ditentukan untuk penyelesaian dana secara terpisah.

Misalnya, saldo bersih adalah A bank berutang 20 juta kepada B bank, maka pada saat itu A bank hanya perlu membayar sekali 20 juta kepada B bank untuk memenuhi penyelesaian aliran dana dari ribuan transaksi pada hari itu; atau jika saldo bersih tepat 0, maka aliran dana antara kedua bank tidak akan berubah.

Raymond menjelaskan: "Dalam kasus ini, perubahan aliran dana yang mendasari dari puluhan ribu transaksi sangat kecil, semua orang hanya melakukan interaksi aliran informasi. Inilah mengapa dalam kasus aset dasar keuangan tradisional yang memiliki ukuran yang sangat besar, tidak ada tuntutan yang tinggi terhadap kemampuan bank dalam menangani aset dasar, kemampuan sistem, dan kemampuan penyelesaian pembayaran."

Penyelesaian Net ) metode penyelesaian hedging ini dapat secara signifikan mengurangi biaya transaksi, meningkatkan efisiensi penyelesaian, mengurangi risiko kredit antara pihak-pihak yang terlibat, dan meningkatkan efisiensi penggunaan modal.

Namun pada saat yang sama, model tradisional ini pasti memerlukan sistem kredit yang terpusat, dan hubungan kepercayaan yang kuat ini perlu dicapai melalui berbagai cara seperti reputasi historis, audit yang ketat, regulasi yang sesuai, dukungan kolateral, dan perlindungan kontrak, serta disertai dengan risiko pengelolaan dana dan ketidaktransparanan informasi.

Untuk mewujudkan cara penyelesaian lindung nilai aliran dana yang lebih efisien seperti netting di Blockchain, dan menghilangkan risiko sentralisasi yang ditimbulkan oleh pihak ketiga, PolyFlow meluncurkan PLP untuk mengendapkan dana pada buku besar Blockchain yang sama.

Tujuan dari ini adalah: untuk memungkinkan orang-orang yang tidak memiliki dasar kepercayaan, untuk berkolaborasi tanpa harus melalui dukungan kepercayaan pihak ketiga.