**Satu, Panorama Pasar: Total kapitalisasi pasar melewati 4 triliun dolar AS, BTC/ETH memimpin kenaikan**

1. **Total kapitalisasi pasar cryptocurrency mencapai rekor tertinggi**
Didorong oleh penandatanganan Undang-Undang GENIUS (GENIUS Act) di AS dan percepatan aliran dana institusi, total kapitalisasi pasar cryptocurrency global pertama kali melampaui **4 triliun dolar** dengan volume perdagangan 24 jam mencapai **260,2 miliar dolar**.
- **Bitcoin (BTC)**: Setelah menembus 120 ribu dolar AS dalam sehari, sedikit mengalami penurunan, harga saat ini **118.004 dolar AS** (penurunan 24 jam 1,13%), secara teknis menunjukkan fluktuasi tinggi, level support 116.000-115.500 dolar AS, level resistance 120.500 dolar AS.
- **Ethereum (ETH)**: Menguat memimpin hingga **di atas 3600 dolar** (naik 24% dalam 7 hari), target gelombang utama mengarah ke **4000 dolar**, dukungan Bollinger Bands 30 menit menjadi kunci jangka pendek.
2. **Perputaran Altcoin Mempercepat**
SOL, XRP, DOGE dan altcoin mainstream lainnya mengalami kenaikan lebih dari 10% dalam 24 jam, dengan tren jelas bahwa dana berpindah dari BTC ke aset yang lebih elastis.
Kebijakan keuntungan: "Minggu Kripto" di Amerika Serikat membentuk kembali kerangka regulasi**
1. **Tiga Undang-Undang Diterapkan**
- **《Tindak Pidana Genius》**: Trump secara resmi menandatangani untuk membangun kerangka regulasi federal bagi stablecoin, mendorong kepatuhan USDT, USDC, dan lainnya (total kapitalisasi pasar stablecoin saat ini **2500 miliar USD**).
- **RUU CLARITY**: Menjelaskan atribut hukum aset digital, menghilangkan ambiguitas klasifikasi sekuritas/komoditas, akan dilakukan pemungutan suara di Senat minggu depan.
- **RUU Anti-CBDC**: Menghalangi risiko penggantian aset kripto pribadi oleh mata uang digital bank sentral, memperkuat tatanan pasar yang ada.
**Dampak**: Diperkirakan akan menarik **500 miliar dolar** dana institusi tradisional masuk tahun ini, dalam jangka panjang mungkin mendorong alokasi aset kripto dalam rencana pensiun 401(k) (potensi penambahan **800 miliar dolar**).
2. **Percepatan kolaborasi regulasi global**
- Implementasi penuh MiCA Uni Eropa, memaksa lembaga penerbit stablecoin untuk mematuhi peraturan;
- Hong Kong dan Singapura membuka lisensi untuk bersaing memperebutkan perusahaan kripto.
Tiga, Sektor Potensial: Dana Fokus pada Tiga Jalur **
Berdasarkan arus dana dan struktur teknis, sektor berikut memiliki potensi imbal hasil yang berlebih:
1. **Ekosistem Ethereum**
- **Jalur Staking**: LDO (naik 20% bulan ini), Rocket Pool, diuntungkan oleh peningkatan jumlah staking ETH menjadi **3540万枚** (mengambil porsi 29.3% dari total sirkulasi).
- **L2 skalabilitas**: OP, ARB, Base, karena biaya Gas di mainnet meningkat menjadi lebih dari 30Gwei, keuntungan biaya rendah semakin terlihat.
2. **Aset Beta Tinggi**
- **Blockchain publik**: SOL (rata-rata transaksi harian 99 juta), SUI (konsep Amerika);
- **Meme coin**: PEPE, BONK, NEIRO (volatilitas tinggi cocok untuk strategi agresif).
3. **Integrasi Keuangan Tradisional**
- **RWA (aset dunia nyata)**: nilai di blockchain mencapai **244 miliar dolar**; proporsi kredit pribadi 58% (seperti Ondo Finance);
- **Saham Terkapitalisasi**: Robinhood, xStocks menyediakan perdagangan 24/7.