Analisis Kedalaman Pasar Staking Solana: Empat Raksasa di Bidang Likuiditas Staking
Seiring dengan pemulihan pasar, Solana (SOL) telah melesat menjadi mata uang kripto dengan kapitalisasi pasar terbesar keenam. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset staking-nya hanya kalah dari Ethereum, menempati posisi kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasarnya, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 11,37 juta dolar, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran kunci dan merupakan kekuatan penting dalam mendorong TVL kembali ke titik tertinggi sejarah. Di bidang ini, Marinade dan Jito menduduki posisi signifikan dengan TVL tertinggi, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang para peserta penting di bidang liquid staking di Solana, serta melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
stake dan liquid staking keseluruhan
Hingga 12 Desember, nilai pasar SOL adalah 30,53 miliar dolar AS, nilai pasar stake adalah 27,62 miliar dolar AS, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat imbalan adalah 6,87%. Nilai pasar stake SOL menduduki peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio stake di blockchain PoS dengan nilai pasar tinggi juga relatif tinggi.
Di Solana terdapat 1986 validator, dan APY yang ditawarkan oleh validator teratas mendekati 8%, tanpa biaya komisi.
Untuk mendorong pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan, dan ketahanan terhadap sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking", yang memungkinkan pengguna menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka dalam kolam staking. Token SPL ini adalah token staking likuid (LST) yang dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL dalam kolam staking menyumbang sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yaitu empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, yang diluncurkan di mainnet Solana pada Agustus 2021. Dengan melakukan stake SOL di Marinade, Anda akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan staking asli, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan penghasilan staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Marinade memiliki 7.058.000 SOL yang dipertaruhkan, merupakan proyek liquid staking dengan jumlah stake terbanyak di Solana; juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi di Solana, bernilai 777 juta dolar; tingkat pengembalian stake adalah 6,543%; jumlah stake meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 85,99 juta USD, total kapitalisasi pasar sebesar 356 juta USD, dan mengalami kenaikan 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Di Jito, dengan staking SOL Anda bisa mendapatkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Jito telah mengembangkan infrastruktur nilai yang dapat diambil maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, pembangun blockchain Jito Block Engine, dan sistem distribusi MEV. Karena bisnis MEV mereka sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan ke JisoSOL, sehingga pengguna yang melakukan stake melalui Jito mendapatkan hasil yang relatif lebih tinggi.
Jito memiliki 6,38 juta SOL yang di-stake; jumlah staking meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta dolar AS; tingkat imbal hasil staking adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 3,42 juta dolar AS, total nilai pasar sebesar 29,73 juta dolar AS, dan naik 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022 dan baru-baru ini tumbuh pesat karena ledakan kolektif ekosistem Solana, melampaui Lido untuk menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Dengan men-stake SOL di BlazeStake, Anda akan mendapatkan bSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake utama menggunakan kontrak pintar kolam stake resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL yang dipertaruhkan; jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta dolar AS; tingkat imbal hasil staking adalah 6,232%.
Token tata kelola Blaze adalah BLZE, dengan total kapitalisasi pasar 38,84 juta USD, naik 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, tetapi perkembangannya tidak ideal, dan telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk berhenti menerima staking baru di Solana. Dengan staking SOL di Lido, Anda bisa mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido memiliki 887.000 SOL yang dipertaruhkan; jumlah staking turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar; tingkat hasil staking adalah 6,717%.
Token pemerintah Lido adalah LDO, dengan kapitalisasi pasar sirkulasi sebesar 20,95 miliar dolar AS, total kapitalisasi pasar sebesar 23,56 miliar dolar AS, dan telah turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapat dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung mSOL, JitoSOL, bSOL sebagai jaminan untuk meminjam, tetapi stSOL telah dihapus.
Di DEX terbesar Orca di Solana, baik mSOL/SOL maupun bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada pasangan perdagangan antara mSOL dan bSOL yang dapat diperdagangkan secara langsung; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze memberikan insentif tertinggi, dengan menyetor di Solend, pengguna bisa mendapatkan subsidi token pemerintahan BLZE dengan APR 15,37%, serta penyetoran mSOL mendapatkan subsidi token pemerintahan MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, sementara token Lido sudah hampir seluruhnya didistribusikan dan tidak mampu memberikan insentif lagi sehingga memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade diluncurkan pertama kali, dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk men-stake SOL kepada validator tertentu; Lido adalah perwakilan penyedia layanan liquid staking multi-chain. Namun, total jumlah liquid staking masih sedikit, di mana SOL yang distake melalui staking pool hanya memegang 4.3% dari total SOL yang distake. Banyaknya solusi likuiditas juga menyebabkan dispersal likuiditas, dan mungkin akan muncul beberapa solusi kompetitif di masa mendatang.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan jumlah staking dan likuiditas LST di DEX, proyek Blaze memiliki reputasi yang paling kecil, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Lido meskipun memiliki reputasi terbesar di bidang liquid staking, telah diluncurkan lebih awal di Solana, tetapi token hampir semuanya sudah didistribusikan, tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Perbandingan raksasa liquid staking Solana: Siapa yang menguasai antara Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido?
Analisis Kedalaman Pasar Staking Solana: Empat Raksasa di Bidang Likuiditas Staking
Seiring dengan pemulihan pasar, Solana (SOL) telah melesat menjadi mata uang kripto dengan kapitalisasi pasar terbesar keenam. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset staking-nya hanya kalah dari Ethereum, menempati posisi kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasarnya, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 11,37 juta dolar, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran kunci dan merupakan kekuatan penting dalam mendorong TVL kembali ke titik tertinggi sejarah. Di bidang ini, Marinade dan Jito menduduki posisi signifikan dengan TVL tertinggi, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang para peserta penting di bidang liquid staking di Solana, serta melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
stake dan liquid staking keseluruhan
Hingga 12 Desember, nilai pasar SOL adalah 30,53 miliar dolar AS, nilai pasar stake adalah 27,62 miliar dolar AS, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat imbalan adalah 6,87%. Nilai pasar stake SOL menduduki peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio stake di blockchain PoS dengan nilai pasar tinggi juga relatif tinggi.
Di Solana terdapat 1986 validator, dan APY yang ditawarkan oleh validator teratas mendekati 8%, tanpa biaya komisi.
Untuk mendorong pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan, dan ketahanan terhadap sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking", yang memungkinkan pengguna menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka dalam kolam staking. Token SPL ini adalah token staking likuid (LST) yang dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL dalam kolam staking menyumbang sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yaitu empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, yang diluncurkan di mainnet Solana pada Agustus 2021. Dengan melakukan stake SOL di Marinade, Anda akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan staking asli, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan penghasilan staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Marinade memiliki 7.058.000 SOL yang dipertaruhkan, merupakan proyek liquid staking dengan jumlah stake terbanyak di Solana; juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi di Solana, bernilai 777 juta dolar; tingkat pengembalian stake adalah 6,543%; jumlah stake meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 85,99 juta USD, total kapitalisasi pasar sebesar 356 juta USD, dan mengalami kenaikan 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Di Jito, dengan staking SOL Anda bisa mendapatkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Jito telah mengembangkan infrastruktur nilai yang dapat diambil maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, pembangun blockchain Jito Block Engine, dan sistem distribusi MEV. Karena bisnis MEV mereka sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan ke JisoSOL, sehingga pengguna yang melakukan stake melalui Jito mendapatkan hasil yang relatif lebih tinggi.
Jito memiliki 6,38 juta SOL yang di-stake; jumlah staking meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta dolar AS; tingkat imbal hasil staking adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 3,42 juta dolar AS, total nilai pasar sebesar 29,73 juta dolar AS, dan naik 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022 dan baru-baru ini tumbuh pesat karena ledakan kolektif ekosistem Solana, melampaui Lido untuk menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Dengan men-stake SOL di BlazeStake, Anda akan mendapatkan bSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake utama menggunakan kontrak pintar kolam stake resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL yang dipertaruhkan; jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta dolar AS; tingkat imbal hasil staking adalah 6,232%.
Token tata kelola Blaze adalah BLZE, dengan total kapitalisasi pasar 38,84 juta USD, naik 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, tetapi perkembangannya tidak ideal, dan telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk berhenti menerima staking baru di Solana. Dengan staking SOL di Lido, Anda bisa mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido memiliki 887.000 SOL yang dipertaruhkan; jumlah staking turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar; tingkat hasil staking adalah 6,717%.
Token pemerintah Lido adalah LDO, dengan kapitalisasi pasar sirkulasi sebesar 20,95 miliar dolar AS, total kapitalisasi pasar sebesar 23,56 miliar dolar AS, dan telah turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapat dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung mSOL, JitoSOL, bSOL sebagai jaminan untuk meminjam, tetapi stSOL telah dihapus.
Di DEX terbesar Orca di Solana, baik mSOL/SOL maupun bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada pasangan perdagangan antara mSOL dan bSOL yang dapat diperdagangkan secara langsung; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze memberikan insentif tertinggi, dengan menyetor di Solend, pengguna bisa mendapatkan subsidi token pemerintahan BLZE dengan APR 15,37%, serta penyetoran mSOL mendapatkan subsidi token pemerintahan MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, sementara token Lido sudah hampir seluruhnya didistribusikan dan tidak mampu memberikan insentif lagi sehingga memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade diluncurkan pertama kali, dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk men-stake SOL kepada validator tertentu; Lido adalah perwakilan penyedia layanan liquid staking multi-chain. Namun, total jumlah liquid staking masih sedikit, di mana SOL yang distake melalui staking pool hanya memegang 4.3% dari total SOL yang distake. Banyaknya solusi likuiditas juga menyebabkan dispersal likuiditas, dan mungkin akan muncul beberapa solusi kompetitif di masa mendatang.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan jumlah staking dan likuiditas LST di DEX, proyek Blaze memiliki reputasi yang paling kecil, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Lido meskipun memiliki reputasi terbesar di bidang liquid staking, telah diluncurkan lebih awal di Solana, tetapi token hampir semuanya sudah didistribusikan, tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan.