Perkembangan Baru GMX V2: Perubahan Likuiditas di Bawah Program Insentif Arbitrum dan Masalah Ketidakseimbangan Long dan Short
Baru-baru ini, sebuah DEX telah meluncurkan program insentif jangka pendek (STIP) di jaringan Arbitrum, mendapatkan dukungan 12 juta token ARB, yang merupakan alokasi tertinggi di antara semua proyek di Arbitrum. DEX tersebut menyatakan bahwa dana ini akan digunakan untuk mendukung pengembangan bersama versi V2 dan ekosistem DeFi Arbitrum. Sejak program ini dimulai pada 8 November, hampir 10 hari telah berlalu. Mari kita lihat bagaimana penggunaan dana ini dan apakah itu membantu DEX tersebut mencapai pertumbuhan yang diharapkan. Selain itu, kita juga akan membahas kinerja versi V2 dalam hal keseimbangan bullish dan bearish.
Tujuan Utama dari Program Insentif
Sebanyak 12 juta token ARB akan didistribusikan dalam 12 minggu, dengan jumlah token tertentu dialokasikan setiap minggu sebagai periode. Penggunaan utama termasuk:
Menghargai penyedia likuiditas kontrak berjangka dan spot versi V2, selain biaya perdagangan, juga dapat memperoleh hadiah token ARB tambahan.
Mendirikan insentif untuk memindahkan likuiditas dari kolam GLP versi V1 ke kolam GM versi V2.
Subsidi biaya transaksi, rata-rata diturunkan menjadi 0,02%, untuk meningkatkan daya saing.
Menyponsori proyek yang dikembangkan di versi V2.
Langkah-langkah ini bertujuan untuk meningkatkan daya saing keseluruhan DEX, sambil mendorong peningkatan volume perdagangan dan likuiditas.
Analisis Perubahan Likuiditas
Hingga 17 November, program insentif Arbitrum dari DEX ini telah dilaksanakan selama hampir 10 hari. Secara keseluruhan:
Total likuiditas versi V1+V2 meningkat dari 496 juta USD pada 8 November menjadi 528 juta USD, tumbuh 6,45%.
Likuiditas versi V1 turun dari 400 juta USD menjadi 364 juta USD, penurunan 9%.
Likuiditas versi V2 meningkat dari 96,77 juta dolar menjadi 164 juta dolar, meningkat 69,5%.
Meskipun pertumbuhan likuiditas secara keseluruhan tidak besar, namun pertumbuhan signifikan dari versi V2 tetap memiliki arti positif bagi DEX ini. Namun, perlu dicatat bahwa pertumbuhan likuiditas versi V2 terutama terjadi pada hari pertama dimulainya insentif, setelah itu laju pertumbuhannya melambat secara jelas.
Perubahan Open Interest dan Volume Perdagangan
Jumlah open interest meningkat dari 152 juta USD pada 8 November menjadi 182 juta USD pada 13 November, kemudian turun lagi menjadi 137 juta USD pada 17 November, bahkan di bawah level sebelum insentif dimulai.
Dalam hal volume perdagangan, kinerjanya lebih menonjol pada hari-hari dengan volatilitas pasar yang tinggi. Pada 9 November mencapai puncaknya, yaitu 555 juta USD; pada 16 November, urutan kedua, yaitu 365 juta USD. Baru-baru ini, volume perdagangan versi V1 masih lebih tinggi dibandingkan dengan versi V2.
Masalah Ketidakseimbangan Long dan Short
Masalah ketidakseimbangan rasio posisi long dan short dalam versi V1 masih parah. Hingga 17 November, posisi long yang belum diselesaikan adalah 1.926 juta dolar, sedangkan posisi short hanya 687 ribu dolar, selisih hampir 30 kali.
Versi V2 meskipun mencoba menyeimbangkan posisi long dan short melalui penyesuaian biaya, namun hasilnya tidak ideal. Secara keseluruhan, total posisi long yang belum ditutup adalah 51,66 juta dolar AS, sedangkan short adalah 28,67 juta dolar AS, masih terdapat perbedaan yang cukup besar.
Beberapa aset seperti SOL, DOGE, dan XRP telah mencapai batas maksimum posisi long, dengan rasio long dan short yang sangat tidak seimbang. Sebagai contoh, posisi long XRP adalah 4,42 kali posisi short; posisi long SOL adalah 2 kali posisi short.
Meskipun beberapa pasangan perdagangan seperti XRP/USD tampak memiliki ruang arbitrase, dalam praktiknya masih menghadapi banyak batasan, yang menyebabkan kesulitan untuk mencapai keadaan keseimbangan yang diharapkan.
Ringkasan
Selama periode implementasi program insentif Arbitrum selama 10 hari terakhir, likuiditas versi V2 DEX ini memang mengalami peningkatan sebesar 69,5%, tetapi momentum pertumbuhan tidak dapat dipertahankan. Jumlah posisi terbuka dan volume perdagangan tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan, kemungkinan lebih dipengaruhi oleh fluktuasi pasar.
Kolam GM di versi V2 masih menghadapi masalah ketidakseimbangan rasio bullish dan bearish. Meskipun beberapa kolam menawarkan APR hingga 50% dan ada dalam bentuk ETH dan USDC, penyedia likuiditas masih menghadapi risiko tinggi karena terlibat dalam perdagangan altcoin yang sangat fluktuatif.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
6
Bagikan
Komentar
0/400
RamenDeFiSurvivor
· 4jam yang lalu
Jangan bermain, rugi. Ayo lakukan satu transaksi dulu.
Lihat AsliBalas0
BlindBoxVictim
· 4jam yang lalu
gmx v2 sangat sulit dimainkan
Lihat AsliBalas0
HorizonHunter
· 4jam yang lalu
Pindah bata sudah lelah, benda ini cukup untuk mendapatkan keuntungan.
Lihat AsliBalas0
NFTArchaeologist
· 4jam yang lalu
Kapan ketidakseimbangan long dan short bisa membaik?
Lihat AsliBalas0
SadMoneyMeow
· 4jam yang lalu
Aduh, merugi parah
Lihat AsliBalas0
AltcoinMarathoner
· 4jam yang lalu
menjalankan maraton dex ini sejak 2021... ketidakseimbangan hanya merupakan rintangan kecil sejujurnya
Program insentif GMX V2 mulai menunjukkan hasil, Likuiditas meningkat pesat tetapi ketidakseimbangan antara posisi long dan short perlu diselesaikan.
Perkembangan Baru GMX V2: Perubahan Likuiditas di Bawah Program Insentif Arbitrum dan Masalah Ketidakseimbangan Long dan Short
Baru-baru ini, sebuah DEX telah meluncurkan program insentif jangka pendek (STIP) di jaringan Arbitrum, mendapatkan dukungan 12 juta token ARB, yang merupakan alokasi tertinggi di antara semua proyek di Arbitrum. DEX tersebut menyatakan bahwa dana ini akan digunakan untuk mendukung pengembangan bersama versi V2 dan ekosistem DeFi Arbitrum. Sejak program ini dimulai pada 8 November, hampir 10 hari telah berlalu. Mari kita lihat bagaimana penggunaan dana ini dan apakah itu membantu DEX tersebut mencapai pertumbuhan yang diharapkan. Selain itu, kita juga akan membahas kinerja versi V2 dalam hal keseimbangan bullish dan bearish.
Tujuan Utama dari Program Insentif
Sebanyak 12 juta token ARB akan didistribusikan dalam 12 minggu, dengan jumlah token tertentu dialokasikan setiap minggu sebagai periode. Penggunaan utama termasuk:
Langkah-langkah ini bertujuan untuk meningkatkan daya saing keseluruhan DEX, sambil mendorong peningkatan volume perdagangan dan likuiditas.
Analisis Perubahan Likuiditas
Hingga 17 November, program insentif Arbitrum dari DEX ini telah dilaksanakan selama hampir 10 hari. Secara keseluruhan:
Meskipun pertumbuhan likuiditas secara keseluruhan tidak besar, namun pertumbuhan signifikan dari versi V2 tetap memiliki arti positif bagi DEX ini. Namun, perlu dicatat bahwa pertumbuhan likuiditas versi V2 terutama terjadi pada hari pertama dimulainya insentif, setelah itu laju pertumbuhannya melambat secara jelas.
Perubahan Open Interest dan Volume Perdagangan
Jumlah open interest meningkat dari 152 juta USD pada 8 November menjadi 182 juta USD pada 13 November, kemudian turun lagi menjadi 137 juta USD pada 17 November, bahkan di bawah level sebelum insentif dimulai.
Dalam hal volume perdagangan, kinerjanya lebih menonjol pada hari-hari dengan volatilitas pasar yang tinggi. Pada 9 November mencapai puncaknya, yaitu 555 juta USD; pada 16 November, urutan kedua, yaitu 365 juta USD. Baru-baru ini, volume perdagangan versi V1 masih lebih tinggi dibandingkan dengan versi V2.
Masalah Ketidakseimbangan Long dan Short
Masalah ketidakseimbangan rasio posisi long dan short dalam versi V1 masih parah. Hingga 17 November, posisi long yang belum diselesaikan adalah 1.926 juta dolar, sedangkan posisi short hanya 687 ribu dolar, selisih hampir 30 kali.
Versi V2 meskipun mencoba menyeimbangkan posisi long dan short melalui penyesuaian biaya, namun hasilnya tidak ideal. Secara keseluruhan, total posisi long yang belum ditutup adalah 51,66 juta dolar AS, sedangkan short adalah 28,67 juta dolar AS, masih terdapat perbedaan yang cukup besar.
Beberapa aset seperti SOL, DOGE, dan XRP telah mencapai batas maksimum posisi long, dengan rasio long dan short yang sangat tidak seimbang. Sebagai contoh, posisi long XRP adalah 4,42 kali posisi short; posisi long SOL adalah 2 kali posisi short.
Meskipun beberapa pasangan perdagangan seperti XRP/USD tampak memiliki ruang arbitrase, dalam praktiknya masih menghadapi banyak batasan, yang menyebabkan kesulitan untuk mencapai keadaan keseimbangan yang diharapkan.
Ringkasan
Selama periode implementasi program insentif Arbitrum selama 10 hari terakhir, likuiditas versi V2 DEX ini memang mengalami peningkatan sebesar 69,5%, tetapi momentum pertumbuhan tidak dapat dipertahankan. Jumlah posisi terbuka dan volume perdagangan tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan, kemungkinan lebih dipengaruhi oleh fluktuasi pasar.
Kolam GM di versi V2 masih menghadapi masalah ketidakseimbangan rasio bullish dan bearish. Meskipun beberapa kolam menawarkan APR hingga 50% dan ada dalam bentuk ETH dan USDC, penyedia likuiditas masih menghadapi risiko tinggi karena terlibat dalam perdagangan altcoin yang sangat fluktuatif.