Di bidang aset kripto, pemahaman tentang Keuangan Desentralisasi sering kali terbatas pada fungsi dasar seperti pinjaman, penyediaan likuiditas, dan penambangan. Namun, tantangan utama dalam perkembangan DeFi saat ini sebenarnya terletak pada pembentukan suku bunga benchmark pasar pendapatan tetap dan sistem aset dasar.
Di pasar keuangan tradisional, skala produk pendapatan tetap jauh melebihi pasar saham. Baik produk manajemen keuangan sehari-hari, obligasi, maupun dana, semuanya bergantung pada satu indikator kunci: suku bunga acuan. Indikator ini memberikan standar untuk penetapan harga dan selisih suku bunga di seluruh pasar.
Namun, ekosistem aset kripto saat ini belum membentuk suku bunga referensi on-chain yang seragam. Pasar suku bunga di ekosistem Ethereum menunjukkan keadaan yang sangat terfragmentasi, dengan suku bunga pinjaman atau staking yang berbeda-beda di berbagai platform seperti Aave, Compound, dan Lido, sehingga sulit untuk dijadikan dasar penetapan harga yang terstandarisasi.
Dalam konteks ini, TreehouseFi mengusulkan dua produk inovatif yang mencoba menyelesaikan masalah ini:
Pertama adalah tAsset (seperti tETH), yang merupakan versi lanjutan dari token staking likuid. Ini tidak hanya dapat memperoleh imbal hasil dasar PoS, tetapi juga dapat memperoleh imbal hasil tambahan melalui arbitrase suku bunga. tETH dapat dianggap sebagai versi upgrade dari ETH, yang tidak hanya dapat memperoleh imbal hasil "netral risiko" di blockchain, tetapi juga dapat digunakan untuk berbagai operasi DeFi.
Kedua adalah DOR (Suku Bunga Penawaran Terdesentralisasi), yang bertujuan untuk menyediakan suku bunga benchmark yang seragam untuk ekosistem Keuangan Desentralisasi. Upaya ini mungkin akan membuka jalan baru untuk perkembangan pasar pendapatan tetap DeFi.
Inisiatif inovatif ini menunjukkan bahwa Keuangan Desentralisasi sedang berevolusi menuju sistem keuangan yang lebih matang dan kompleks. Dengan solusi untuk masalah suku bunga benchmark dan aset dasar, kita mungkin akan melihat terobosan signifikan dari Keuangan Desentralisasi di pasar pendapatan tetap, yang akan membawa peluang dan tantangan baru bagi seluruh ekosistem aset kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
7
Bagikan
Komentar
0/400
TestnetFreeloader
· 4jam yang lalu
Apakah ini bisa dipanen?
Lihat AsliBalas0
SocialFiQueen
· 9jam yang lalu
Lagi satu pemain arbitrase?
Lihat AsliBalas0
LostBetweenChains
· 18jam yang lalu
Lagi satu jebakan proyek?
Lihat AsliBalas0
SelfCustodyBro
· 08-03 10:47
Pasar yang terfragmentasi menjadi sulit bagi pemimpin.
Lihat AsliBalas0
SignatureVerifier
· 08-03 10:39
secara teknis... permukaan serangan besar terdeteksi. ini membutuhkan audit menyeluruh sebelum penerapan.
Lihat AsliBalas0
LayerHopper
· 08-03 10:36
Gelombang defi 2.0 ini stabil.
Lihat AsliBalas0
MindsetExpander
· 08-03 10:28
Sekali lagi, waktu bagi institusi untuk get on board telah tiba.
Di bidang aset kripto, pemahaman tentang Keuangan Desentralisasi sering kali terbatas pada fungsi dasar seperti pinjaman, penyediaan likuiditas, dan penambangan. Namun, tantangan utama dalam perkembangan DeFi saat ini sebenarnya terletak pada pembentukan suku bunga benchmark pasar pendapatan tetap dan sistem aset dasar.
Di pasar keuangan tradisional, skala produk pendapatan tetap jauh melebihi pasar saham. Baik produk manajemen keuangan sehari-hari, obligasi, maupun dana, semuanya bergantung pada satu indikator kunci: suku bunga acuan. Indikator ini memberikan standar untuk penetapan harga dan selisih suku bunga di seluruh pasar.
Namun, ekosistem aset kripto saat ini belum membentuk suku bunga referensi on-chain yang seragam. Pasar suku bunga di ekosistem Ethereum menunjukkan keadaan yang sangat terfragmentasi, dengan suku bunga pinjaman atau staking yang berbeda-beda di berbagai platform seperti Aave, Compound, dan Lido, sehingga sulit untuk dijadikan dasar penetapan harga yang terstandarisasi.
Dalam konteks ini, TreehouseFi mengusulkan dua produk inovatif yang mencoba menyelesaikan masalah ini:
Pertama adalah tAsset (seperti tETH), yang merupakan versi lanjutan dari token staking likuid. Ini tidak hanya dapat memperoleh imbal hasil dasar PoS, tetapi juga dapat memperoleh imbal hasil tambahan melalui arbitrase suku bunga. tETH dapat dianggap sebagai versi upgrade dari ETH, yang tidak hanya dapat memperoleh imbal hasil "netral risiko" di blockchain, tetapi juga dapat digunakan untuk berbagai operasi DeFi.
Kedua adalah DOR (Suku Bunga Penawaran Terdesentralisasi), yang bertujuan untuk menyediakan suku bunga benchmark yang seragam untuk ekosistem Keuangan Desentralisasi. Upaya ini mungkin akan membuka jalan baru untuk perkembangan pasar pendapatan tetap DeFi.
Inisiatif inovatif ini menunjukkan bahwa Keuangan Desentralisasi sedang berevolusi menuju sistem keuangan yang lebih matang dan kompleks. Dengan solusi untuk masalah suku bunga benchmark dan aset dasar, kita mungkin akan melihat terobosan signifikan dari Keuangan Desentralisasi di pasar pendapatan tetap, yang akan membawa peluang dan tantangan baru bagi seluruh ekosistem aset kripto.