Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul sebagai kekuatan baru
Tokenisasi Aset Fisik ( RWA ) sebagai jalur yang sangat dinanti, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan aset triliunan pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar dolar AS, meskipun meningkat 56% pada paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa pengembangan RWA masih berada di tahap awal, dan dengan lebih banyak kategori aset yang melakukan tokenisasi, masa depan akan memasuki tahap perkembangan baru.
Perlu dicatat bahwa Aptos baru-baru ini menunjukkan kinerja yang mengesankan di bidang RWA. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA on-chain-nya (TVL) meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, melompat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan terus berkembangnya ekosistem, Aptos diharapkan dapat memposisikan diri dengan baik dalam kompetisi tahap berikutnya di RWA.
Pembiayaan swasta memimpin pasar RWA saat ini
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, dan sebagian besar kurang memiliki likuiditas transaksi; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan kompetitif dari stablecoin yang memberikan bunga.
Pinjaman swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terbuka. Pinjaman swasta tradisional menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi, namun juga memiliki masalah seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan pembatasan akses.
Protokol kripto menerbitkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan banyak perantara untuk mengurangi biaya, dan menyediakan data kinerja secara real-time untuk meningkatkan transparansi.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
1. Generasi Aset Kredit Off-Chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan usaha kecil dan menengah, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan default, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi selanjutnya.
2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, memetakan satu atau beberapa pinjaman menjadi token di blockchain. Bentuk token termasuk NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan wanprestasi. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, dan pelunasan atau transfer lebih awal.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus memenuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus (SPV) atau penyedia layanan aset virtual (VASP) sebagai penjaga hukum. Investor harus menyelesaikan tinjauan KYC/KYB dan AML. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan sifat token, menggabungkan verifikasi hash on-chain dan penyimpanan identitas pribadi yang terenkripsi off-chain untuk memastikan kepatuhan.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui platform, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka dapat berinvestasi menggunakan cryptocurrency, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan menerima pokok dan bunga pembayaran kembali sesuai jadwal.
5. Distribusi Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian dialihkan ke SPV, dan didistribusikan kepada pemegang token melalui kontrak pintar. Setelah jatuh tempo pinjaman, pokok akan secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk memperpanjang aset. Beberapa struktur token memungkinkan perdagangan di bursa terdesentralisasi atau pasar khusus RWA.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Lintasan RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai blockchain generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keuntungan unik untuk aplikasi RWA:
Throughput tinggi dan latensi rendah: throughput teoritis dapat mencapai 150.000 TPS, lingkungan produksi nyata stabil di 4000-5000 TPS. Waktu konfirmasi akhir transaksi hanya 650 milidetik, mendukung penyelesaian instan.
Biaya transaksi rendah: rata-rata biaya di bawah 0,01 dolar, menguntungkan untuk operasi on-chain yang sering.
Arsitektur modular dan skalabilitas: pemisahan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, memungkinkan masing-masing lapisan dioptimalkan secara independen, cocok untuk manajemen aset RWA yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan perluasan ekosistem DeFi:
Kerja sama lembaga: Memperkenalkan USDY dari Ondo Finance, token BENJI dari Franklin Templeton, dll., yang meningkatkan kepatuhan dan kredibilitas.
Ramah regulasi: Fitur verifikasi identitas on-chain dan pelacakan aset bawaan, sesuai dengan tren regulasi global. Dipilih sebagai rantai kandidat untuk proyek stablecoin WYST oleh negara bagian Wyoming.
Penempatan pasar berkembang: Fokus pada daerah dengan inklusi keuangan yang kurang, seperti produk pembiayaan beragam yang diterbitkan oleh BSFG di jaringan Aptos.
Ringkasan
Aptos dengan cepat muncul di jalur RWA, pada Juni 2025 TVL RWA mencapai 538 juta dolar, menempati posisi ketiga di antara blockchain publik. Terutama didorong oleh kredit swasta, protokol Pact menyumbang lebih dari 420 juta dolar aset. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, mewujudkan komposabilitas on-chain melalui tokenisasi, menghasilkan keuntungan yang signifikan.
Keunggulan teknis Aptos mendukung pinjaman dan penyelesaian waktu nyata, integrasi di masa depan dengan proyek-proyek seperti Aave dapat lebih mengaktifkan potensi. Dengan perbaikan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diharapkan menambah 500 juta dolar RWA TVL pada tahun 2026, menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aptos muncul secara mengejutkan Potensi pasar RWA sangat besar penjualan pribadi kredit memimpin
Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul sebagai kekuatan baru
Tokenisasi Aset Fisik ( RWA ) sebagai jalur yang sangat dinanti, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan aset triliunan pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar dolar AS, meskipun meningkat 56% pada paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa pengembangan RWA masih berada di tahap awal, dan dengan lebih banyak kategori aset yang melakukan tokenisasi, masa depan akan memasuki tahap perkembangan baru.
Perlu dicatat bahwa Aptos baru-baru ini menunjukkan kinerja yang mengesankan di bidang RWA. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA on-chain-nya (TVL) meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, melompat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan terus berkembangnya ekosistem, Aptos diharapkan dapat memposisikan diri dengan baik dalam kompetisi tahap berikutnya di RWA.
Pembiayaan swasta memimpin pasar RWA saat ini
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, dan sebagian besar kurang memiliki likuiditas transaksi; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan kompetitif dari stablecoin yang memberikan bunga.
Pinjaman swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terbuka. Pinjaman swasta tradisional menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi, namun juga memiliki masalah seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan pembatasan akses.
Protokol kripto menerbitkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan banyak perantara untuk mengurangi biaya, dan menyediakan data kinerja secara real-time untuk meningkatkan transparansi.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
1. Generasi Aset Kredit Off-Chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan usaha kecil dan menengah, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan default, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi selanjutnya.
2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, memetakan satu atau beberapa pinjaman menjadi token di blockchain. Bentuk token termasuk NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan wanprestasi. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, dan pelunasan atau transfer lebih awal.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus memenuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus (SPV) atau penyedia layanan aset virtual (VASP) sebagai penjaga hukum. Investor harus menyelesaikan tinjauan KYC/KYB dan AML. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan sifat token, menggabungkan verifikasi hash on-chain dan penyimpanan identitas pribadi yang terenkripsi off-chain untuk memastikan kepatuhan.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui platform, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka dapat berinvestasi menggunakan cryptocurrency, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan menerima pokok dan bunga pembayaran kembali sesuai jadwal.
5. Distribusi Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian dialihkan ke SPV, dan didistribusikan kepada pemegang token melalui kontrak pintar. Setelah jatuh tempo pinjaman, pokok akan secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk memperpanjang aset. Beberapa struktur token memungkinkan perdagangan di bursa terdesentralisasi atau pasar khusus RWA.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Lintasan RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai blockchain generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keuntungan unik untuk aplikasi RWA:
Tata Lingkungan
Aptos meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan perluasan ekosistem DeFi:
Ringkasan
Aptos dengan cepat muncul di jalur RWA, pada Juni 2025 TVL RWA mencapai 538 juta dolar, menempati posisi ketiga di antara blockchain publik. Terutama didorong oleh kredit swasta, protokol Pact menyumbang lebih dari 420 juta dolar aset. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, mewujudkan komposabilitas on-chain melalui tokenisasi, menghasilkan keuntungan yang signifikan.
Keunggulan teknis Aptos mendukung pinjaman dan penyelesaian waktu nyata, integrasi di masa depan dengan proyek-proyek seperti Aave dapat lebih mengaktifkan potensi. Dengan perbaikan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diharapkan menambah 500 juta dolar RWA TVL pada tahun 2026, menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan.