Analisis Strategi LRT: Banyak Pendapatan dan Pertimbangan Risiko

Dengan Eigenlayer yang akan segera membuka penyimpanan LST, memilih strategi LRT yang tepat menjadi sangat penting. Artikel ini akan membahas berbagai skema LRT secara mendalam, menganalisis karakteristik proyek yang berbeda, dan memberikan saran strategi yang beragam untuk membantu investor memaksimalkan keuntungan dengan sumber daya yang terbatas.

Tinjauan Proyek LRT Utama

Saat ini, pasar telah membentuk enam proyek LRT utama yang diwakili oleh EtherFi, KelpDAO, Puffer, Renzo, Eigenpie, dan Swell. Perlu dicatat bahwa stETH mungkin akan mencapai batas maksimum 33% untuk LST yang ditetapkan oleh Eigenlayer, yang berarti bahwa poin Eigenlayer yang diperoleh per ETH mungkin akan berkurang.

Ciri Khas Setiap Proyek

1. Eigenpie: Menawarkan manfaat yang paling melimpah, dengan kepastian hasil yang tinggi dan potensi yang besar.
2. Puffer: Memiliki latar belakang yang kuat, dianggap memiliki kemungkinan tinggi untuk masuk ke salah satu platform perdagangan besar.
3. EtherFi: skala terbesar, likuiditas terbaik, mendukung fungsi unstake.
4. KelpDAO: Skala hanya di belakang EtherFi, diluncurkan oleh tim LST Stader.
5. Renzo: Mendapat dukungan dari beberapa lembaga investasi terkenal, menawarkan pilihan ganda Native dan LST.
6. Swell: Menggabungkan LST dan LRT, dapat membentuk pertambangan integral tiga kali lipat dengan Eigenpie.

Tujuh Strategi Unggulan

1. Strategi pendapatan ganda: swETH + Eigenpie

   • Dapatkan tiga kali lipat imbalan dari Swell, Eigenpie, dan Eigenlayer
   • Memaksimalkan perolehan poin, bersiap untuk kemungkinan airdrop di masa depan

2. Strategi Ekspektasi Tinggi: Puffer + stETH

   • Memanfaatkan latar belakang kuat Puffer dan ekspektasi pasar
   • Perhatikan batasan dalam mendapatkan poin Eigenlayer yang mungkin dihadapi stETH

3. Strategi Pendapatan Dasar Tinggi: mETH + Eigenpie

   • Memanfaatkan APR tinggi mETH (7,2%, sekitar dua kali lipat dari LST lainnya)
   • Menggabungkan berbagai manfaat dari Eigenpie, menyeimbangkan pendapatan stabil dan potensi imbal hasil tinggi

4. Strategi Keluar yang Fleksibel: EtherFi

   • Satu-satunya proyek yang mendukung unstake, memberikan likuiditas yang lebih tinggi
   • Cocok untuk pengguna yang sensitif terhadap risiko depeg atau mungkin perlu keluar dengan cepat

5. Strategi Pendapatan Tetap: Pendle membeli PT

   • Melepaskan pendapatan poin untuk mendapatkan tingkat pengembalian tetap yang tinggi (seperti 36% APY)
   • Cocok untuk investor yang mengejar imbal hasil stabil dan menghindari risiko

6. Strategi Leverage Tinggi: Pendle membeli YT

   • Setara dengan keuntungan poin permainan dengan leverage 10 kali
   • Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, cocok untuk investor yang memiliki kemampuan menanggung risiko yang kuat

7. Strategi Operasi Lanjutan: Kunci vlPNP/vlEQB untuk pemungutan suara

   • Mendapatkan poin tambahan melalui pemungutan suara suap
   • Kompleksitas tinggi, hanya disarankan untuk pengguna tingkat lanjut yang akrab dengan mekanisme Pendle dan Convex

Kesimpulan

Setiap proyek LRT memiliki keunggulan unik, dan investor dapat memilih strategi yang sesuai berdasarkan preferensi risiko dan tujuan investasi mereka. Terlepas dari pilihan yang diambil, disarankan untuk memahami latar belakang proyek, mekanisme, dan risiko potensial secara menyeluruh, serta mengalokasikan dana secara wajar untuk mencapai hasil yang optimal.