Mendalami Ekosistem Bitcoin dan Tren Industri: Wawancara dengan Co-Founder Cobo, Shen Yu

Baru-baru ini, kami beruntung mewawancarai co-founder dan CEO penyedia solusi kustodian aset digital Cobo, Shen Yu. Sebagai salah satu pendiri kolam penambangan terbesar di dunia, F2Pool, Shen Yu membagikan pandangannya yang unik tentang siklus industri, pengurangan Bitcoin, lanskap penambangan, dan sikap investasi.

Dampak Pengurangan Bitcoin terhadap Perusahaan Pertambangan

Ikan Dewa menunjukkan bahwa industri penambangan Bitcoin terutama terdiri dari tiga jenis perusahaan:

1. Perusahaan yang terdaftar di Amerika Utara: terutama bergantung pada ladang minyak dan gas yang murah serta sumber daya listrik yang berlebih. Baru-baru ini memperkuat arus kas melalui pembiayaan, dan mulai memperluas ke solusi lapisan kedua Bitcoin dan bisnis baru seperti NFT.

2. Perusahaan swasta yang didukung oleh modal Tiongkok: tersebar di Amerika Selatan dan Afrika, mengejar operasi dengan biaya rendah. Diperkirakan akan berkembang pesat setelah pengurangan setengah Bitcoin.

3. Perusahaan tambang baru yang didukung oleh lembaga investasi negara: Tujuannya tidak hanya untuk menghasilkan keuntungan, tetapi juga untuk berpartisipasi dalam persaingan pasar dan mendapatkan produksi Bitcoin awal.

Secara keseluruhan, pengurangan setengah Bitcoin memiliki dampak yang lebih besar pada jenis perusahaan pertambangan kedua, karena mereka lebih sensitif terhadap perubahan biaya dan sedang melakukan pemindahan mesin tambang dalam skala besar untuk mengoptimalkan biaya.

Pandangan terhadap kondisi altcoin

Ikan dewa percaya bahwa setelah pengurangan setengah Bitcoin kali ini mungkin tidak akan ada "musim altcoin". Alasan termasuk:

• Pelaku pasar berbeda dari sebelumnya, banyak penambang telah melakukan lindung nilai risiko beberapa bulan sebelumnya.
• Perusahaan publik memanfaatkan berita positif melalui ETF untuk mendapatkan pendanaan, mengurangi sensitivitas terhadap biaya.
• Dana investor terutama mengalir ke Bitcoin melalui saluran seperti ETF, belum mengalir secara besar-besaran ke koin kripto lainnya.

Shen Yu percaya bahwa pasar saat ini berada di pertengahan bull market, telah menemukan logika narasi baru, tetapi belum memasuki keadaan leverage tinggi dan FOMO.

Chip AI dan Pola Pertambangan

Ikan Dewa berpendapat bahwa chip penambangan Bitcoin dan chip AI mungkin bukan hubungan kompetitif, melainkan saling mendukung:

• Bitcoin chip mendorong iterasi cepat teknologi chip.
• Beberapa produsen chip penambangan telah mulai mengembangkan chip yang dipandu AI.
• Metodologi desain kustom penuh yang diturunkan dari penambangan Bitcoin mulai diterapkan dalam desain chip AI.

Melihat ke depan, Ikan Suci meramalkan bahwa perusahaan penambangan dan chip AI akan semakin bergabung, batas produk akan menjadi kabur. Meskipun pasar penambangan saat ini adalah "sapi perah", tetapi fokus pertumbuhan industri chip di masa depan mungkin akan beralih ke AI.

Ekspansi Ekosistem Bitcoin

Untuk perkembangan ekosistem Bitcoin, Shenyu memiliki sikap positif:

• Bitcoin main chain terutama berfungsi sebagai penyimpanan nilai, sulit untuk melakukan pembaruan besar.
• Jaringan lapisan kedua dan teknologi sidechain sedang berkembang pesat, membawa kemungkinan baru untuk ekosistem.
• Teknologi seperti jaringan Lightning telah mulai menarik pengguna nyata untuk mencoba.

Ikan Dewa percaya bahwa perkembangan ekosistem Bitcoin mencerminkan daya tarik jaringan terdesentralisasi, bahkan tim pengembang inti tidak dapat menghentikan perubahan baru yang muncul. Dia menyerukan agar ekosistem Bitcoin diberikan waktu dan kesabaran yang cukup, percaya bahwa akan ada perkembangan baru yang revolusioner.

Masa Depan Layanan Custodian

Menghadapi masuknya lembaga keuangan tradisional ke dalam bidang cryptocurrency, Shen Yu percaya bahwa ini adalah hal yang baik:

• Membantu mengatasi kekhawatiran pengguna baru tentang penyimpanan yang aman.
• Di masa depan, mungkin akan muncul aplikasi blockchain yang tidak disadari pengguna, seperti dompet tanpa kunci yang berbasis MPC dan dompet pintar.
• Cobo fokus pada penyimpanan aman dan penggunaan kunci pribadi, serta manajemen risiko terkait.

Ikan dewa memperkirakan, seiring dengan penyelesaian masalah kinerja dan pengalaman pengguna (terutama pengalaman tanpa kunci), industri cryptocurrency akan memasuki tahap pengembangan yang benar-benar terwujud.

Sikap Investasi dan Wawasan Tren

Ikan Dewa membagikan wawasan investasinya:

• Disarankan untuk menginvestasikan 10-15% dari aset ke dalam jalur yang menjanjikan.
• Memperhatikan perkembangan "blockchain modular", yang dianggap sebagai pasar berikutnya dengan nilai ratusan miliar dolar.
• Melalui refleksi dan membaca, mengurangi sikap FOMO.
• Disarankan untuk melihat pasar dari sudut yang lebih tinggi, hindari impuls jangka pendek.

Ikan Dewa juga mencatat bahwa generasi investor baru (terutama yang lahir setelah 2000) lebih sensitif terhadap sentimen pasar, yang mungkin menjadi keunggulan mereka.

Prospek Masa Depan: Integrasi AI, Metaverse, dan Blockchain

Ikan dewa memiliki sikap optimis terhadap integrasi teknologi:

• Memperkirakan interaksi asli antara blockchain dan AI, serta interaksi langsung antara perangkat IoT dan Agen AI.
• Metaverse di masa depan mungkin berbeda dari imajinasi saat ini, inti dari hal ini adalah menyimpan dan menyajikan data serta kepemilikan di ruang virtual melalui teknologi blockchain.
• Fitur asli blockchain (seperti DeFi dan AMM) akan mendorong penemuan nilai yang spontan dan meningkatkan atribut keuangan.

Ikan Dewa percaya bahwa jalur pengembangan industri cryptocurrency mungkin mirip dengan internet: pertama mengalami periode gelembung dan kegilaan massa, akhirnya mencapai kedewasaan sejati melalui pemecahan masalah nyata.