Strategi Pendapatan Stablecoin: Pilihan Risiko Rendah untuk Menghadapi Fluktuasi Pasar

Pada April 2025, pasar keuangan global mengalami guncangan hebat akibat kebijakan tarif Trump. Ia mengumumkan penerapan "tarif timbal balik" terhadap mitra perdagangan utama, menetapkan tarif dasar sebesar 10%, dan memberlakukan tarif lebih tinggi untuk negara tertentu. Keputusan ini memicu reaksi kuat di pasar, dengan nilai pasar S&P 500 yang menghilang sebesar 5,8 triliun dolar AS dalam waktu hanya empat hari, mencatat kerugian mingguan terbesar dalam lebih dari 70 tahun. Harga Bitcoin juga mengalami Fluktuasi besar antara 80.000 hingga 90.000 dolar AS.

Menghadapi lingkungan pasar yang begitu Fluktuasi, bagaimana investor harus merespons? Produk hasil stabilcoin berisiko rendah di bidang DeFi mungkin menjadi pilihan yang baik, membantu menjaga stabilitas aset di masa ketidakpastian ini. Artikel ini akan memperkenalkan empat jenis produk hasil berbasis stabilcoin untuk referensi investor.

Perlu dicatat bahwa konten artikel ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran investasi. Investor harus melakukan penelitian dan evaluasi sendiri.

Spark Saving USDC (Ethereum)

Investor dapat menghubungkan dompet melalui situs resmi platform Spark, memilih produk Savings USDC untuk menyimpan USDC.

Spark adalah platform keuangan terdesentralisasi yang menyediakan antarmuka frontend untuk protokol pasar likuiditas berbasis blockchain SparkLend. Pengguna dapat berpartisipasi dalam kegiatan simpan pinjam melalui platform ini.

Sumber Pendapatan: Pendapatan dari menyimpan USDC terutama berasal dari suku bunga tabungan Sky (SSR). Suku bunga ini didukung oleh biaya pinjaman yang dijamin dengan cryptocurrency, investasi obligasi pemerintah AS, dan pendapatan yang dihasilkan dari menyediakan likuiditas ke SparkLend dan lainnya. USDC ditukar menjadi USDS dengan rasio 1:1 melalui Sky PSM dan disimpan di brankas SSR untuk menghasilkan pendapatan, nilai token sUSDC meningkat seiring dengan akumulasi pendapatan. Spark bertanggung jawab untuk menyediakan likuiditas USDC.

Penilaian risiko: Risiko rendah. USDC memiliki stabilitas yang tinggi, sementara audit ganda dari Spark juga mengurangi risiko kontrak pintar. Namun, investor masih perlu memperhatikan dampak fluktuasi pasar terhadap likuiditas.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Investor dapat mengakses situs resmi Berachain, masuk ke BeraHub, menghubungkan dompet yang kompatibel dengan Berachain, memilih kolam BYUSD/HONEY di halaman Pools, dan menyetor BYUSD dan HONEY untuk menyediakan likuiditas. Setelah pengguna mendapatkan token LP, mereka dapat mempertaruhkan token tersebut di gudang hadiah untuk menghasilkan BGT.

Berachain adalah blockchain Layer 1 yang berkinerja tinggi dan kompatibel dengan EVM, menerapkan mekanisme konsensus inovatif yang disebut bukti likuiditas (Proof of Liquidity, PoL) untuk meningkatkan keamanan jaringan dan vitalitas ekosistem melalui insentif bagi penyedia likuiditas. Produk ini adalah kolam likuiditas BYUSD/HONEY, yang diterapkan di DEX asli Berachain, BEX. HONEY adalah stablecoin asli Berachain yang menggunakan jaminan multi-aset dan terikat lembut pada dolar. Sementara BYUSD adalah stablecoin lain yang ada di rantai tersebut.

Sumber pendapatan: Pendapatan utama terdiri dari hadiah BGT (3,41% APR, berdasarkan bobot staking dan alokasi BGT oleh validator, diperbarui setiap 5 jam) dan biaya transaksi di dalam kolam (0,01% APR, berasal dari pembagian biaya transaksi). BGT adalah token tata kelola non-transferable dari Berachain, yang dapat dibakar 1:1 menjadi BERA (tidak dapat dibalik), dan berbagi pendapatan biaya dari dApp inti (rasio spesifik ditentukan oleh tata kelola). Kolam BYUSD/HONEY memiliki risiko fluktuasi harga yang lebih rendah karena karakteristik pasangan stablecoin.

Evaluasi Risiko: Risiko rendah hingga sedang. BYUSD dan HONEY sebagai stablecoin, harga relatif stabil; Mekanisme PoL Berachain telah diaudit secara profesional, risiko kontrak pintar relatif rendah. Namun, imbalan BGT mungkin mengalami fluktuasi karena penyesuaian emisi.

Sediakan Likuiditas untuk Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Investor dapat menghubungkan dompet melalui situs resmi platform Merkl, menyetor USDC atau USDT ke produk "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" untuk memberikan likuiditas ke Uniswap V4.

Merkl adalah platform agregasi investasi DeFi yang menyediakan solusi satu atap bagi pengguna, mencakup peluang seperti kolam likuiditas, protokol pinjaman, dan lainnya. Produk ini menyediakan likuiditas ke kolam USDC/USDT di Uniswap V4 melalui Merkl. Uniswap V4 diluncurkan pada tahun 2025, memperkenalkan mekanisme "hooks" yang memungkinkan pengembang untuk menyesuaikan fungsi kolam, seperti penyesuaian biaya dinamis dan penyeimbangan otomatis, meningkatkan efisiensi modal dan potensi hasil.

Sumber pendapatan: terutama dari insentif token UNI.

Evaluasi Risiko: Risiko rendah hingga menengah. Pool USDC/USDT sebagai pasangan stablecoin memiliki risiko fluktuasi harga yang lebih rendah, tetapi perlu diperhatikan risiko kontrak pintar dan kemungkinan penurunan hasil setelah periode insentif berakhir.

Echelon Market USDC (Aptos)

Investor dapat mengakses situs resmi Echelon Market, menghubungkan dompet yang kompatibel dengan Aptos, memilih kolam USDC di halaman Markets, dan menyetor USDC untuk berpartisipasi dalam penyediaan. Pengguna mendapatkan sertifikat penyediaan, dan pendapatan terakumulasi secara real-time.

Echelon Market adalah pasar cryptocurrency terdesentralisasi yang berbasis pada blockchain Aptos, dikembangkan menggunakan bahasa pemrograman Move. Pengguna dapat meminjam atau meminjamkan aset melalui kolam yang tidak terkelola, menghasilkan bunga atau menggunakan leverage. Produk ini memungkinkan pengguna untuk menyetor USDC ke kolam dana di jaringan utama Aptos, berpartisipasi dalam pasokan dan memperoleh hasil. Echelon Market terintegrasi dengan protokol Thala, yang menyediakan stablecoin dan lapisan likuiditas di Aptos, menghasilkan token bukti setoran seperti thAPT.

Sumber Pendapatan: Pendapatan mencakup bunga pasokan USDC (5,35%) dan hadiah thAPT dari Thala (3,66%). thAPT adalah sertifikat deposito Thala, dicetak dan ditukarkan dengan APT pada rasio 1:1, dan dikenakan biaya 0,15% saat penukaran, biaya tersebut masuk ke dalam kolam hadiah sthAPT (token pendapatan staking).

Evaluasi Risiko: Risiko rendah hingga sedang. USDC memiliki stabilitas tinggi, tetapi perlu memperhatikan risiko kontrak pintar di ekosistem Aptos dan biaya penebusan thAPT yang mempengaruhi imbal hasil. Penarikan instan menawarkan likuiditas tinggi, tetapi fluktuasi pasar dapat mempengaruhi nilai imbalan thAPT.

Ringkasan

Dalam lingkungan pasar yang mengalami Fluktuasi besar saat ini, produk hasil stabilcoin mungkin menawarkan pilihan hasil yang relatif stabil bagi para investor. Keempat produk tersebut memiliki karakteristik masing-masing, dan investor dapat memilih sesuai dengan preferensi risiko dan tujuan investasi mereka. Namun, setiap investasi memiliki risiko, dan investor harus secara hati-hati mengevaluasi serta melakukan penelitian dan pemahaman yang cukup.

| Nama Produk | Rantai | TVL ( juta dolar ) | Tingkat Pengembalian (% ) | Peringkat Risiko | |---------|------|---------------|------------|----------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 523,52 | 3,01 | Rendah | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 246.30 | 3.42 | rendah hingga sedang | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 74.25 | 2.56 | rendah hingga sedang | | Echelon Market USDC | Aptos | 38.46 | 9.01 | rendah hingga sedang |

Catatan: Data hanya untuk referensi dan tidak dianggap sebagai saran investasi. Investor harus menilai risiko dan membuat keputusan sendiri.