Strategi Investasi dan Kerangka Analisis Memecoins

Mengapa Memperhatikan Memecoins?

Karakteristik Beta Tinggi

Beberapa memecoin memiliki nilai beta tinggi terhadap aset Layer 1, yang membuatnya menjadi target investasi yang menarik. Misalnya, dalam ekosistem Solana, beberapa koin budaya memiliki karakteristik ini terhadap SOL. Alokasi moderat terhadap aset semacam ini dapat memberikan efek leverage terhadap aset L1 tanpa menggunakan leverage secara langsung.

Sinyal yang kami perhatikan adalah ketika beta 30 hari jangka pendek ( melebihi beta jangka panjang 90 hari ). Ketika ini terjadi, rata-rata tingkat pengembalian koin budaya selama 30 hari dan 60 hari masing-masing mencapai 124% dan 413% dengan median masing-masing 45% dan 57% (.

Dalam kebanyakan kasus, perubahan dalam preferensi risiko sering terjadi dengan cepat, dan koin budaya dapat secara signifikan mengungguli pasar dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya membeli pada waktu yang tepat.

Ledakan koin budaya biasanya terjadi bersamaan dengan kenaikan aset L1 yang bersangkutan lebih dari 5% dalam seminggu. Dalam kasus ini, rata-rata pengembalian koin budaya adalah sebagai berikut:

• Rata-rata pengembalian 1 minggu 26%) median 14%(
• Rata-rata pengembalian 30 hari 141%) median 11%(
• Rata-rata pengembalian 60 hari 512%) median 27%(

Perlu dicatat bahwa dalam sekitar 1/3 kasus, meskipun aset L1 naik, koin budaya juga dapat turun. Ini menunjukkan bahwa kinerja aset L1 tidak sepenuhnya menjamin kinerja unggul koin budaya.

Analisis korelasi menunjukkan bahwa koin budaya biasanya berkaitan erat dengan aset L1 yang sesuai. Namun, selama periode di mana koin budaya berkinerja baik, korelasi ini cenderung melemah.

Poin Kunci

• Koin budaya memiliki nilai beta tinggi terhadap aset L1, terutama dalam jangka pendek.
• Dapat dianggap sebagai taruhan leverage pada aset L1, tetapi tidak perlu menanggung risiko likuidasi dari leverage tradisional.
• Pola serupa juga berlaku untuk hubungan antara "blue-chip" memecoins dan aset L1 yang sesuai.

Analisis Data di Blockchain

Selain kinerja harga, analisis data on-chain dapat membantu kita memahami kualitas dan keyakinan dari basis pemegang. Berikut adalah perbandingan beberapa indikator kunci:

1. Tingkat Pertumbuhan Pemegang Token 90 Hari
2. Median dan Rata-rata Kepemilikan
3. Proporsi dompet yang memiliki nilai lebih dari $1000
4. Persentase dompet yang memiliki nilai lebih dari $100,000
5. Pemegang besar ) pernah memiliki >$100k( tingkat retensi
6. Arah Aliran Dana Pemegang Besar di Bursa Terdesentralisasi

Indikator ini membantu untuk mengevaluasi basis pemegang, distribusi, dan perilaku investor besar dari memecoin.

Pertimbangan Lain

• Likuiditas perdagangan cukup
• Mengalami beberapa kali penarikan besar )>50%(
• Volume kontrak yang belum diselesaikan ) untuk token yang terdaftar di platform perdagangan utama (

Faktor Komunitas dan Kepercayaan

• Audiens potensial global
• Narasi yang menggugah dan slogan komunitas
• Rasa keterikatan komunitas yang kuat
• Kepemimpinan dan koordinasi yang jelas
• Tingkat integrasi budaya
• Kemampuan pemasaran media sosial) seperti TikTok(

Metode Penilaian

1. Mewujudkan rasio nilai terhadap kapitalisasi pasar )MVRV( Ketika MVRV < 1, mungkin mendekati dasar lokal

2. Indikator Momentum

   • Indeks Kekuatan Relatif ) RSI (
   • Rata-rata bergerak
   • Tren pencarian Google

3. Lingkungan Makro memecoin sangat sensitif terhadap kondisi likuiditas dan preferensi risiko

Ringkasan Kerangka Investasi

• Memahami karakteristik beta tinggi dari memecoins
• Menganalisis data on-chain untuk mengidentifikasi proyek yang kuat
• Menggunakan indikator seperti MVRV untuk mengevaluasi "nilai wajar"
• Mengidentifikasi momen pembelian ) titik balik/makro/momentum (
• Menentukan waktu jual ) momentum/RSI (

Kerangka ini meskipun tidak dapat menjamin keberhasilan mutlak, tetapi dapat membantu investor membuat keputusan yang lebih bijak di pasar memecoin yang penuh risiko.