Tokenisasi Aset: Integrasi TradFi dan Blockchain

Tokenisasi aset fisik sedang menjadi tren penting di industri cryptocurrency. Hingga Mei 2024, ukuran pasar tokenisasi aset fisik telah melebihi 6,6 miliar dolar AS, mencerminkan minat yang besar dari para investor terhadap produk keuangan inovatif ini. Mentransformasikan aset fisik menjadi token dan memperkenalkannya ke Blockchain dapat menciptakan peluang penghasilan baru dalam keuangan terdesentralisasi. Diperkirakan hingga tahun 2030, ukuran pasar tokenisasi aset akan mencapai 10 triliun dolar AS.

Daya tarik utama pasar yang sedang berkembang ini tidak hanya terletak pada penyediaan peluang penghasilan untuk keuangan terdesentralisasi. Dengan mendigitalkan aset menjadi token, terciptalah pemecahan aset - membagi aset seperti obligasi, saham, dan properti menjadi bagian yang lebih kecil. Proses ini meningkatkan likuiditas dan menciptakan peluang investasi bagi investor dengan tingkat modal yang berbeda.

Keuntungan utama dari tokenisasi aset meliputi: meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas melalui aset tokenisasi yang dapat diinteroperasikan, memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi pada aset dengan imbal hasil tinggi dengan modal yang lebih rendah; meningkatkan transparansi; meningkatkan komposabilitas, menghubungkan nilai aset fisik ke ekosistem keuangan terdesentralisasi.

Nilai pasar obligasi negara yang ter-tokenisasi di AS meningkat dari 114 juta USD pada 2023 menjadi 845 juta USD. Penelitian terbaru dari EY menunjukkan bahwa 64% investor berkekayaan tinggi dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka dalam obligasi negara yang ter-tokenisasi sebelum akhir 2024.

Meskipun masih dalam tahap awal, tokenisasi aset mewakili salah satu aplikasi paling menjanjikan dan berpotensi dari teknologi blockchain. Sebuah platform keuangan memanfaatkan layanan tokenisasi obligasi pemerintahnya, berada pada posisi menguntungkan dalam tren ini, minat investor terus meningkat.

Inovasi Teknologi

Sebuah platform keuangan sedang mengubah keuangan melalui protokol terdesentralisasi, menggunakan Blockchain untuk menyediakan produk tingkat institusi. Dengan melakukan tokenisasi aset stabil dari TradFi, platform ini menggabungkan keandalan dengan efisiensi Blockchain.

Platform ini memiliki dua departemen utama: manajemen aset dan teknologi. Departemen manajemen aset membuat dan mengawasi produk keuangan yang ter-tokenisasi, sementara departemen teknologi mengembangkan protokol yang mendukung produk-produk ini.

Saat ini, platform ini menawarkan dua pilihan investasi yang berbeda:

1. USDY( koin hasil dolar )

   • Surat berharga tokenisasi yang didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank
   • Menawarkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,30%, total jumlah yang terkunci adalah 315,35 juta dolar AS
   • Lebih aman dan lebih transparan dibandingkan stablecoin tradisional
   • Dikelola oleh perusahaan trust profesional, memastikan kepatuhan dan perlindungan investor

2. OUSG( dana obligasi pemerintah AS jangka pendek )

   • Menyediakan obligasi pemerintah AS jangka pendek yang ter-tokenisasi dengan risiko rendah bagi investor pasif
   • Memberikan tingkat pengembalian tahunan sebesar 4,81%, dengan total jumlah yang terkunci sebesar 2,2132 juta dolar.
   • Pada Maret 2024, akan memindahkan investasi dari suatu ETF ke dana lainnya
   • Versi baru OUSG baru saja diluncurkan, memberikan token imbal hasil tambahan bagi para investor.

Protokol Pinjaman Terdesentralisasi

Protokol pinjaman terdesentralisasi yang dibuat oleh tim platform ini adalah kemajuan penting dalam pinjaman terdesentralisasi. Ini didasarkan pada protokol yang telah matang, tetapi menambahkan fitur baru. Ini mendukung koin terbuka dan koin terbatas. Ini berarti pengguna dapat meminjamkan beberapa koin dengan bebas, tetapi menggunakan koin lain sebagai jaminan pinjaman memerlukan pemenuhan persyaratan izin tertentu untuk memastikan kepatuhan dan keamanan.

Protokol ini menggunakan model kolam peer-to-peer, memungkinkan pengguna untuk melakukan pinjaman dengan cara yang over-collateralized. Pemberi pinjaman dapat memperoleh bunga dari stablecoin yang mereka sediakan, sementara peminjam dapat menggunakan jaminan mereka untuk meminjam stablecoin dan mematuhi persyaratan izin aset. Protokol ini dikelola oleh DAO.

Kompetisi Pasar dan Keunggulan

Mengingat platform ini telah menjalin kemitraan dengan raksasa TradFi, sepertinya ia mulai menonjol di kategori aset fisik kripto, melengkapi perusahaan TradFi lainnya.

Dalam bidang keuangan terdesentralisasi, persaingan semakin ketat. Berbagai platform fokus pada aspek-aspek berbeda seperti tokenisasi kredit struktural, aset sintetis, pinjaman institusi, dan perdagangan hasil.

Platform ini menonjol karena beberapa alasan:

• Dengan mengintegrasikan TradFi dengan Blockchain, menargetkan pasar obligasi pemerintah AS yang besar
• Bekerja sama dengan raksasa TradFi, menghindari kompetisi langsung
• Menyediakan produk inovatif, seperti USDY dan OUSG, sebagai alternatif yang aman untuk stablecoin tradisional

tokenomics

• Harga saat ini: $1.87
• Peringkat kapitalisasi pasar: #54
• Valuasi dilusi penuh: $131.5B, peringkat #16
• Suplai beredar: 1,44 miliar ( 14,27% dari total suplai )
• Total pasokan: 10 miliar
• Jumlah maksimum pasokan: 10 miliar
• Pembukaan berikutnya: 1.67 juta ( sekitar $2.19 juta ), 5 hari lagi

Rencana pembukaan di masa depan:

• Juni hingga Desember 2024: 1,67 juta per bulan
• Januari 2025 hingga Januari 2028: setiap tahun 1,94 miliar

Kegunaan Token

Token di platform ini adalah token tata kelola dari protokolnya. Pemegang berhak untuk memberikan suara pada berbagai proposal di dalam DAO, memastikan semua keputusan dilakukan secara transparan di blockchain. Untuk mengajukan proposal, individu harus memiliki atau dikuasakan dengan setidaknya 100 juta hak suara token.

Tim dan Kolaborasi

Anggota tim berasal dari TradFi dan Web3, termasuk bakat dari Goldman Sachs, sebuah perusahaan manajemen aset, dan proyek Web3 terkenal lainnya. Kombinasi keahlian ini sangat selaras dengan visi platform.

Partner utama termasuk:

• Aptos Foundation: mengintegrasikan aset fisik dengan teknologi Blockchain
• Thala Labs: Meningkatkan likuiditas dan solusi DeFi
• Wintermute: Meningkatkan likuiditas USDY
• Sebuah perusahaan manajemen aset: memperluas upaya tokenisasi dan integrasi produk

Prospek Pengembangan

Platform ini bertujuan untuk menghubungkan TradFi dan keuangan terdesentralisasi melalui teknologi Blockchain, menciptakan produk keuangan yang aman, transparan, dan sesuai regulasi. TVL-nya meningkat dari 40 juta dolar AS menjadi 534 juta dolar AS, menunjukkan pertumbuhan yang signifikan.

Rencana masa depan termasuk:

• Memperluas penggunaan tokenisasi cash equivalent
• tokenisasi sekuritas yang diperdagangkan secara publik
• Memperluas keunggulan blockchain ke dalam layanan keuangan yang lebih luas

Pertimbangan Investasi

Faktor bullish:

• Potensi pertumbuhan industri tokenisasi sangat besar
• TVL meningkat secara signifikan
• Inovasi produk yang berkelanjutan
• Memimpin di bidang aset fisik kripto

Faktor bearish:

• Konsentrasi kepemilikan Token yang tinggi
• Tantangan regulasi
• Risiko utang buruk yang potensial

Secara keseluruhan, platform ini memiliki posisi unik di bidang persimpangan antara TradFi dan Blockchain, tetapi investor harus menimbang potensinya dengan risiko yang terkait.