Stablecoin akan menghadapi peluang pengembangan penting
Pada 25 April 2025, sebuah lembaga penelitian bank investasi ternama merilis laporan penelitian tentang dolar digital. Laporan tersebut menyatakan:
Tahun 2025 mungkin akan menjadi titik balik kunci untuk penerapan teknologi blockchain di sektor keuangan dan publik, tren ini terutama didorong oleh perubahan regulasi.
Diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total pasokan sirkulasi stablecoin dalam skenario dasar dapat meningkat menjadi 1,6 triliun USD; dalam skenario optimis dapat meningkat menjadi 3,7 triliun USD, dan dalam skenario pesimis sekitar 500 miliar USD.
Pasokan stablecoin masih akan didominasi dalam dolar AS ( sekitar 90% ), sedangkan wilayah non-AS mungkin lebih mendorong pengembangan mata uang digital bank sentral mereka.
Kerangka regulasi untuk stablecoin di Amerika Serikat mungkin akan mendorong permintaan baru untuk obligasi pemerintah AS, dan pada tahun 2030, penerbit stablecoin diharapkan menjadi salah satu pemegang utama obligasi pemerintah AS.
Stablecoin memberikan tantangan tertentu bagi sistem perbankan tradisional dengan menggantikan sebagian simpanan. Namun, mereka juga dapat membawa peluang layanan baru bagi bank dan lembaga keuangan.
Laporan penelitian khusus menjelaskan dalam satu bab bahwa "kesempatan pengembangan penting stablecoin akan segera datang". Berikut adalah isi utama dari bab tersebut:
Mekanisme Operasi Stablecoin
stablecoin adalah jenis cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil dengan mengaitkannya pada aset referensi. Aset referensi ini bisa berupa mata uang fiat seperti dolar AS, komoditas seperti emas, atau sekumpulan instrumen keuangan. Komponen kunci dari sistem stablecoin meliputi:
Penerbit stablecoin: bertanggung jawab untuk menerbitkan stablecoin dan menjaga stabilitas harganya dengan memiliki aset dasar yang setara.
Buku besar blockchain: mencatat transaksi stablecoin, menyediakan transparansi dan keamanan.
Cadangan dan jaminan: memastikan setiap koin dapat ditebus sesuai dengan nilai yang terikat. Untuk stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat, cadangan biasanya mencakup aset likuid seperti uang tunai, obligasi pemerintah jangka pendek, dan lainnya.
Penyedia dompet digital: menyediakan dompet digital untuk menyimpan, mengirim, dan menerima stablecoin.
Ikhtisar Utama Stablecoin
Hingga April 2025, total pasokan sirkulasi stablecoin telah melebihi 230 miliar USD, meningkat 54% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Dua stablecoin teratas mendominasi ekosistem ini, dengan pangsa pasar lebih dari 90% berdasarkan nilai dan jumlah transaksi, di mana USDT berada di posisi teratas, diikuti oleh USDC.
Dalam beberapa tahun terakhir, volume perdagangan stablecoin meningkat pesat. Pada kuartal pertama 2025, volume perdagangan bulanan stablecoin berada di antara 650 miliar - 700 miliar USD, sekitar dua kali lipat dari level antara paruh kedua 2021 hingga paruh pertama 2024. Mendukung ekosistem kripto adalah skenario aplikasi utama dari stablecoin.
Faktor Pendorong Adopsi Stablecoin di Amerika Serikat dan Global
Keunggulan praktis: cepat, biaya rendah, tersedia sepanjang waktu. Terutama di daerah di mana pembayaran instan belum umum, layanan untuk usaha kecil dan menengah kurang, perusahaan multinasional memerlukan pemindahan dana global yang lebih mudah, serta biaya transaksi lintas batas yang tinggi dan teknologi perbankan yang ketinggalan di pasar yang sedang berkembang, menciptakan permintaan.
Permintaan makro: melindungi dari inflasi, meningkatkan inklusi keuangan. Di negara-negara dengan fluktuasi mata uang yang tinggi seperti Argentina, Turki, dan Nigeria, konsumen melindungi dana mereka melalui stablecoin. Semakin banyak pengiriman uang dilakukan dalam bentuk stablecoin, dan pengguna tanpa rekening bank juga dapat menggunakan dolar digital.
Dukungan dari bank dan lembaga pembayaran yang ada: Ini sangat penting untuk legalisasi dan penerapan stablecoin secara besar-besaran. Jaringan pembayaran yang matang dapat memberikan transparansi, memfasilitasi integrasi dengan solusi yang ada di perusahaan. Mekanisme penyelesaian antara berbagai stablecoin, serta antara bank dan lembaga non-bank juga sangat penting. Perbaikan teknologi sedang menghilangkan hambatan yang dulu membatasi penerapan stablecoin.
Kejelasan regulasi: memungkinkan bank dan industri layanan keuangan yang lebih luas untuk mengadopsi stablecoin dalam bisnis ritel dan grosir. Persyaratan audit dan norma manajemen likuiditas juga akan menyederhanakan integrasi operasional.
Potensi Ukuran Pasar Stablecoin
Lembaga penelitian memperkirakan, bahwa pada tahun 2030 ukuran pasar stablecoin dalam skenario dasar adalah 1,6 triliun dolar AS, skenario optimis adalah 3,7 triliun dolar AS, dan skenario pesimis adalah 0,5 triliun dolar AS.
Prediksi ini didasarkan pada faktor-faktor berikut:
Beberapa dolar luar negeri dan domestik AS beralih dari uang kertas ke stablecoin
Rumah tangga dan perusahaan di AS dan internasional memindahkan sebagian likuiditas dolar jangka pendek mereka ke stablecoin
Pertumbuhan pasar cryptocurrency publik
Diperkirakan bahwa pada tahun 2030, ukuran stablecoin non-dolar AS dalam skenario pesimistis, dasar, dan optimistis masing-masing adalah 21 miliar dolar AS, 103 miliar dolar AS, dan 298 miliar dolar AS.
Prospek Pasar Stablecoin
Dalam skenario yang optimis, pasar stablecoin mungkin berkembang 5-10 kali lipat, mencapai 1,5-2,0 triliun USD pada tahun 2030, meresap ke dalam pembayaran perdagangan global, pengiriman uang pribadi, dan perbankan arus utama. Ini memerlukan kondisi kunci berikut:
Wilayah utama mengeluarkan regulasi yang menguntungkan
Kepercayaan yang luas dari konsumen dan perusahaan terhadap cadangan stablecoin
Pembagian pendapatan yang wajar di dalam rantai nilai
Teknologi yang secara luas menghubungkan infrastruktur lama dan baru
Dalam situasi pesimis, stablecoin terbatas pada ekosistem kripto dan kasus lintas batas tertentu, dengan kapitalisasi pasar mungkin terhenti di angka 3000-5000 miliar dolar. Faktor-faktor yang mungkin menyebabkan situasi ini termasuk:
Koin stabil utama mengalami kegagalan cadangan atau terputus
Penggunaan sehari-hari menghadapi gesekan dan biaya tinggi
Mata uang digital bank sentral tidak menarik
Beberapa daerah memperketat regulasi
Ukuran stablecoin yang didukung oleh cadangan penuh terlalu besar membatasi kredit
Aplikasi Utama Stablecoin
Diurutkan berdasarkan kontribusi total pasar stablecoin dari yang terbesar hingga terkecil:
Perdagangan cryptocurrency: Saat ini merupakan skenario aplikasi terbesar, mencakup 90-95% dari volume perdagangan stablecoin. Pada tahap matang, mungkin masih mencakup sekitar 50%.
Pembayaran antar perusahaan: terutama saat berbisnis dengan negara berpenghasilan rendah dan menengah. Dalam jangka panjang, dapat mencapai sekitar 20-25%.
Remitansi konsumen: Dalam situasi adopsi tinggi, dapat mencapai 10-20%.
Perdagangan institusi dan pasar modal: digunakan untuk investor profesional atau penyelesaian perdagangan sekuritas tertoken, mungkin sekitar 10-15%.
Likuiditas antar bank dan manajemen dana: proporsinya mungkin kurang dari 10%, tetapi dampak potensialnya cukup besar.
Hubungan antara stablecoin, kartu bank, dan mata uang digital bank sentral
Pasar stablecoin mungkin akan terus berkembang seperti pasar kartu bank. Pola monopoli ganda yang ada saat ini mungkin akan bertahan di pasar offshore, tetapi pasar onshore di berbagai negara mungkin akan memiliki peserta baru yang bergabung.
Banyak negara mungkin akan terus mengembangkan mata uang digital bank sentral mereka sendiri, menjadikannya sebagai alat kemandirian strategis nasional, terutama di bidang pembayaran grosir dan perusahaan.
Pengaruh stablecoin terhadap bank
stablecoin memberikan peluang bisnis baru bagi bank, termasuk:
Langsung sebagai penerbit stablecoin
Mengintegrasikan stablecoin ke dalam solusi pembayaran
Membangun produk terstruktur di sekitar stablecoin
Menyediakan dukungan likuiditas
Namun, stablecoin juga dapat memiliki dampak yang mirip dengan "bank sempit", di mana pemindahan simpanan ke stablecoin dapat mempengaruhi kemampuan bank untuk memberikan pinjaman. Ada pandangan yang berbeda tentang hal ini, beberapa orang percaya bahwa hal itu dapat menghambat pertumbuhan ekonomi, sementara yang lain percaya bahwa hal itu dapat mengurangi risiko sistemik.
Secara keseluruhan, stablecoin berada dalam periode peluang pengembangan yang penting, dengan prospek perkembangan yang luas di masa depan, tetapi juga menghadapi banyak tantangan. Bank perlu secara aktif menghadapi tren ini dan memanfaatkan peluang bisnis baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
InfraVibes
· 20jam yang lalu
Terlalu optimis dengan data ini
Lihat AsliBalas0
GateUser-e51e87c7
· 20jam yang lalu
Sangat aneh, siapa yang percaya?
Lihat AsliBalas0
DegenRecoveryGroup
· 20jam yang lalu
Makan gratis datang!!!
Lihat AsliBalas0
ThesisInvestor
· 20jam yang lalu
Dominasi dolar memang sangat stabil
Lihat AsliBalas0
PumpStrategist
· 20jam yang lalu
Data tersebut membuktikan bahwa penilaian saya 6 bulan yang lalu benar. Bank tradisional harus khawatir.
Laporan penelitian memprediksi bahwa ukuran stablecoin dapat mencapai 3,7 triliun dolar AS pada tahun 2030, bank menghadapi peluang dan tantangan.
Stablecoin akan menghadapi peluang pengembangan penting
Pada 25 April 2025, sebuah lembaga penelitian bank investasi ternama merilis laporan penelitian tentang dolar digital. Laporan tersebut menyatakan:
Tahun 2025 mungkin akan menjadi titik balik kunci untuk penerapan teknologi blockchain di sektor keuangan dan publik, tren ini terutama didorong oleh perubahan regulasi.
Diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total pasokan sirkulasi stablecoin dalam skenario dasar dapat meningkat menjadi 1,6 triliun USD; dalam skenario optimis dapat meningkat menjadi 3,7 triliun USD, dan dalam skenario pesimis sekitar 500 miliar USD.
Pasokan stablecoin masih akan didominasi dalam dolar AS ( sekitar 90% ), sedangkan wilayah non-AS mungkin lebih mendorong pengembangan mata uang digital bank sentral mereka.
Kerangka regulasi untuk stablecoin di Amerika Serikat mungkin akan mendorong permintaan baru untuk obligasi pemerintah AS, dan pada tahun 2030, penerbit stablecoin diharapkan menjadi salah satu pemegang utama obligasi pemerintah AS.
Stablecoin memberikan tantangan tertentu bagi sistem perbankan tradisional dengan menggantikan sebagian simpanan. Namun, mereka juga dapat membawa peluang layanan baru bagi bank dan lembaga keuangan.
Laporan penelitian khusus menjelaskan dalam satu bab bahwa "kesempatan pengembangan penting stablecoin akan segera datang". Berikut adalah isi utama dari bab tersebut:
Mekanisme Operasi Stablecoin
stablecoin adalah jenis cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil dengan mengaitkannya pada aset referensi. Aset referensi ini bisa berupa mata uang fiat seperti dolar AS, komoditas seperti emas, atau sekumpulan instrumen keuangan. Komponen kunci dari sistem stablecoin meliputi:
Penerbit stablecoin: bertanggung jawab untuk menerbitkan stablecoin dan menjaga stabilitas harganya dengan memiliki aset dasar yang setara.
Buku besar blockchain: mencatat transaksi stablecoin, menyediakan transparansi dan keamanan.
Cadangan dan jaminan: memastikan setiap koin dapat ditebus sesuai dengan nilai yang terikat. Untuk stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat, cadangan biasanya mencakup aset likuid seperti uang tunai, obligasi pemerintah jangka pendek, dan lainnya.
Penyedia dompet digital: menyediakan dompet digital untuk menyimpan, mengirim, dan menerima stablecoin.
Ikhtisar Utama Stablecoin
Hingga April 2025, total pasokan sirkulasi stablecoin telah melebihi 230 miliar USD, meningkat 54% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Dua stablecoin teratas mendominasi ekosistem ini, dengan pangsa pasar lebih dari 90% berdasarkan nilai dan jumlah transaksi, di mana USDT berada di posisi teratas, diikuti oleh USDC.
Dalam beberapa tahun terakhir, volume perdagangan stablecoin meningkat pesat. Pada kuartal pertama 2025, volume perdagangan bulanan stablecoin berada di antara 650 miliar - 700 miliar USD, sekitar dua kali lipat dari level antara paruh kedua 2021 hingga paruh pertama 2024. Mendukung ekosistem kripto adalah skenario aplikasi utama dari stablecoin.
Faktor Pendorong Adopsi Stablecoin di Amerika Serikat dan Global
Keunggulan praktis: cepat, biaya rendah, tersedia sepanjang waktu. Terutama di daerah di mana pembayaran instan belum umum, layanan untuk usaha kecil dan menengah kurang, perusahaan multinasional memerlukan pemindahan dana global yang lebih mudah, serta biaya transaksi lintas batas yang tinggi dan teknologi perbankan yang ketinggalan di pasar yang sedang berkembang, menciptakan permintaan.
Permintaan makro: melindungi dari inflasi, meningkatkan inklusi keuangan. Di negara-negara dengan fluktuasi mata uang yang tinggi seperti Argentina, Turki, dan Nigeria, konsumen melindungi dana mereka melalui stablecoin. Semakin banyak pengiriman uang dilakukan dalam bentuk stablecoin, dan pengguna tanpa rekening bank juga dapat menggunakan dolar digital.
Dukungan dari bank dan lembaga pembayaran yang ada: Ini sangat penting untuk legalisasi dan penerapan stablecoin secara besar-besaran. Jaringan pembayaran yang matang dapat memberikan transparansi, memfasilitasi integrasi dengan solusi yang ada di perusahaan. Mekanisme penyelesaian antara berbagai stablecoin, serta antara bank dan lembaga non-bank juga sangat penting. Perbaikan teknologi sedang menghilangkan hambatan yang dulu membatasi penerapan stablecoin.
Kejelasan regulasi: memungkinkan bank dan industri layanan keuangan yang lebih luas untuk mengadopsi stablecoin dalam bisnis ritel dan grosir. Persyaratan audit dan norma manajemen likuiditas juga akan menyederhanakan integrasi operasional.
Potensi Ukuran Pasar Stablecoin
Lembaga penelitian memperkirakan, bahwa pada tahun 2030 ukuran pasar stablecoin dalam skenario dasar adalah 1,6 triliun dolar AS, skenario optimis adalah 3,7 triliun dolar AS, dan skenario pesimis adalah 0,5 triliun dolar AS.
Prediksi ini didasarkan pada faktor-faktor berikut:
Diperkirakan bahwa pada tahun 2030, ukuran stablecoin non-dolar AS dalam skenario pesimistis, dasar, dan optimistis masing-masing adalah 21 miliar dolar AS, 103 miliar dolar AS, dan 298 miliar dolar AS.
Prospek Pasar Stablecoin
Dalam skenario yang optimis, pasar stablecoin mungkin berkembang 5-10 kali lipat, mencapai 1,5-2,0 triliun USD pada tahun 2030, meresap ke dalam pembayaran perdagangan global, pengiriman uang pribadi, dan perbankan arus utama. Ini memerlukan kondisi kunci berikut:
Dalam situasi pesimis, stablecoin terbatas pada ekosistem kripto dan kasus lintas batas tertentu, dengan kapitalisasi pasar mungkin terhenti di angka 3000-5000 miliar dolar. Faktor-faktor yang mungkin menyebabkan situasi ini termasuk:
Aplikasi Utama Stablecoin
Diurutkan berdasarkan kontribusi total pasar stablecoin dari yang terbesar hingga terkecil:
Perdagangan cryptocurrency: Saat ini merupakan skenario aplikasi terbesar, mencakup 90-95% dari volume perdagangan stablecoin. Pada tahap matang, mungkin masih mencakup sekitar 50%.
Pembayaran antar perusahaan: terutama saat berbisnis dengan negara berpenghasilan rendah dan menengah. Dalam jangka panjang, dapat mencapai sekitar 20-25%.
Remitansi konsumen: Dalam situasi adopsi tinggi, dapat mencapai 10-20%.
Perdagangan institusi dan pasar modal: digunakan untuk investor profesional atau penyelesaian perdagangan sekuritas tertoken, mungkin sekitar 10-15%.
Likuiditas antar bank dan manajemen dana: proporsinya mungkin kurang dari 10%, tetapi dampak potensialnya cukup besar.
Hubungan antara stablecoin, kartu bank, dan mata uang digital bank sentral
Pasar stablecoin mungkin akan terus berkembang seperti pasar kartu bank. Pola monopoli ganda yang ada saat ini mungkin akan bertahan di pasar offshore, tetapi pasar onshore di berbagai negara mungkin akan memiliki peserta baru yang bergabung.
Banyak negara mungkin akan terus mengembangkan mata uang digital bank sentral mereka sendiri, menjadikannya sebagai alat kemandirian strategis nasional, terutama di bidang pembayaran grosir dan perusahaan.
Pengaruh stablecoin terhadap bank
stablecoin memberikan peluang bisnis baru bagi bank, termasuk:
Namun, stablecoin juga dapat memiliki dampak yang mirip dengan "bank sempit", di mana pemindahan simpanan ke stablecoin dapat mempengaruhi kemampuan bank untuk memberikan pinjaman. Ada pandangan yang berbeda tentang hal ini, beberapa orang percaya bahwa hal itu dapat menghambat pertumbuhan ekonomi, sementara yang lain percaya bahwa hal itu dapat mengurangi risiko sistemik.
Secara keseluruhan, stablecoin berada dalam periode peluang pengembangan yang penting, dengan prospek perkembangan yang luas di masa depan, tetapi juga menghadapi banyak tantangan. Bank perlu secara aktif menghadapi tren ini dan memanfaatkan peluang bisnis baru.