仮想通貨のグローバルな普及と東南アジアでの仮想通貨ユーザーの急速な増加に伴い、リージョン内でのオンチェーン資金の流れがますます頻繁かつ複雑になっています。東南アジアのオンチェーン資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、不正産業との関連をより深く理解するために、Beosinは2020年以降に収集された1万のブロックチェーンアドレス（例：東南アジアの個人ウォレット/取引所ユーザー）をサンプリングして、詳細な分析を実施しました。異なるリスク資金の流れ経路を追跡し、マーキングすることで、仮想通貨資産の循環パターンに関与するリスクレベルが予想を上回ることがわかりました。このレポートは、東南アジアでの仮想通貨の使用リスクだけでなく、マクロな視点からこれらの現象の根本的な理由を探求し、関連する提言を行っています。

コンテンツ

• [ ]東南アジアの仮想通貨市場の概要
• [ ]サンプル解析と主な結果
• [ ]不正産業の資金流入とリスクの分析
• [ ]制裁プラットフォームへの資金流入
• [ ] マクロレベルのリスク分析と根本原因
• [ ]結論と推奨事項

東南アジアの暗号通貨市場の概要

近年、東南アジアにおける仮想通貨の採用と人気は著しく成長しています。

新興市場である東南アジアは、経済構造、政策環境、およびユーザーの行動の観点から独特の特徴を持っており、以下のポイントが際立っています。

1. 急速なユーザーの成長:

この地域の若者の高い割合と、モバイルインターネットの広範な普及により、暗号通貨利用者の数が急速に増加しています。この地域には数千万人の暗号通貨ユーザーが存在すると推定されています。

1. クロスボーダー支払いへの強い需要:

多くの国境を越える労働者がいるため、仮想通貨は便利な国境を越える支払いソリューションを提供し、地域で広く利用されています。

1. 不均衡な規制環境：

東南アジア諸国は仮想通貨に関する規制政策について異なる。一部の国は暗号通貨の合法化を支持しているが、ほとんどの地域では明確な規制枠組みがまだ確立されておらず、資金の流れにおけるコンプライアンスリスクが存在している。

サンプルの分析と主な結果

チャート：ファンドフローダイアグラム

チャート：Web3ウォレットに流入するアドレスの分布

1. フリーファンドサーキュレーション

10,000のブロックチェーンアドレスの分析結果、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、流動性と分散化の高さが示されています。自由に流通する資金の総額は14.84億ドルに達し、東南アジアのユーザーにおいて分散型取引方法が主流となっていることを示しています。

1. 不正産業との関連性

これらのアドレスの中で、1億1,000万ドル以上が不正な業界に関連するアドレスに直接流れ、12%以上を占めています。 残りのアドレスの追跡により、いくつかのアドレスが二次または複数の取引を通じて不正な業界と間接的な関係を持っていることが明らかになりました。これにより、リスクに関連するアドレスの割合は16.82%になります。これは、数千万人の東南アジアの仮想通貨ユーザーの中に、何百万人もの人々が不正な業界と直接または間接的な資金のやり取りをしている可能性があることを意味します。

チャート：違法市場との関連

不正産業における資金の流れとリスクの分析

1. 不正業界アドレスの分類

Beosinは、リスクラベルを使用して、不正産業と密接に関連するアドレスを3つの主要カテゴリと44のサブカテゴリに分類しました。主要なハイリスクカテゴリには次のものがあります:

• ミキシングサービス：主に資金フローを匿名化するために使用されます。
• アンダーグラウンドバンク：国境を越えた違法な資金配分とマネーロンダリングに使用されます。
• 詐欺プラットフォーム：偽の投資、ポンジ・スキーム、および「豚肉切り」などの詐欺に関与しています。

これらの高リスクアドレスタイプには、違法産業に関連する240を超える特定のエンティティが関連しています。

1. ハイリスクファンドフローフェノメナ

調査結果によれば、特定のファンドタイプの流入は特に注目に値することが明らかになっています:

• 地下銀行に関連するアドレスには直接1,000万ドル以上が流入し、取引回数は数千を超えています。
• 約1100万ドルがオンラインギャンブルプラットフォームに流れました。
• 2200万ドル以上が詐欺プラットフォームに振り向けられました。

このような資金の流れは、不正業界活動の複雑さと隠れた性質を明らかにします。仮想通貨の匿名性と国境を越える特性により、頻繁な違法な資金移動やマネーロンダリング活動が可能になっています。

チャート：ブラックマーケットへの資金の流れ

制裁対象プラットフォームへの資金流入

1. 制裁プラットフォームへの資金流入割合

違法業界に直接関与する資金のうち、約53.49%が制裁対象のプラットフォームに流れました。関連する取引件数は地下銀行に流れる資金の2倍であり、総額5500万ドルを超えています。これは、制裁対象のプラットフォームがハイリスクな資金の主要な受け入れ先であることを示しています。

1. ケーススタディ：Tornado Cash

一般的に使用されるミキシングツールとして、Tornado Cash はこの調査で 5400 万ドル以上を受け取り、認可されたプラットフォームに流入する全資金の 97.84% を占めています。しかし、2022 年 8 月に米国財務省によって認可されたエンティティとしてリストされて以来、Tornado Cash の取引量は大幅に減少し、制裁が資金流入を抑制する効果を示しています。

チャート：ファンドのトレンドと比率の流れは、トルネードキャッシュに流れ込んでいます

マクロレベルのリスク分析と根本原因

1. 暗号通貨の匿名性と高い流動性

暗号通貨の匿名性により、ブロックチェーン上での不正な資金の流れを追跡することは困難です。リスクアドレスをラベル付けするための技術的な手法があっても、資金は依然としてミキシングツールを介してその流れを隠すことができ、それによりマネーロンダリング活動が容易に行われています。

1. 東南アジアにおける規制フレームワークの不足

東南アジア諸国では、暗号通貨に対する規制策はまだ不十分であり、国境を越えた資金の流れのリスクが増大しています。一部の地域では、暗号通貨に対して慎重な姿勢を取り、積極的な規制手段をまだ採用していないため、不正産業の資金の流れに余地があります。

1. 社会経済環境

一部の東南アジア諸国では、経済発展水準が低く、莫大な富の格差があり、これらの地域は詐欺師やオンラインギャンブル業者の拠点となっており、主に外国人参加者をターゲットにしています。

1. 規制上の技術的課題

技術的および構造的な制約により、仮想通貨取引所、ウォレットサービスプロバイダー、および分散型プラットフォームは、しばしばトランザクションリスクを効果的に監視および調査することに苦労しています。特に、分散型プラットフォームはトランザクションデータに直接的な制御がないため、悪意のある活動やマネーロンダリングリスクを迅速に特定することが困難です。一部の中央集権型プラットフォームはKYCおよびAML対策を通じて監視を強化しようと試みていますが、クロスチェーン取引や匿名技術により資金の追跡が複雑化し、セキュリティリスクが増大しています。

結論と推奨事項

東南アジアにおけるオンチェーン資金の流れの分析により、この地域での暗号通貨の使用に関連する重大なセキュリティリスクが示されています。不正なオンチェーン資金の流れのリスクを効果的に軽減するために、Beosinは以下の推奨事項を提供しています。

1. 規制メカニズムの強化：政府は包括的な仮想通貨規制政策を開発し、実施すべきです。不正なオンチェーンの資金活動に対抗するために、国境を越えた協力が不可欠です。各国の具体的な状況に基づいて、仮想通貨に特化した規制枠組みを導入すべきです。

2. ユーザーのリスク認識を強化：定期ユーザー向けの詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解し、黒や灰色産業に関連する不正な資金を識別する能力を向上させ、予防策の意識を高める。

3. 技術革新の促進:積極的にオンチェーンの追跡とマネーロンダリング防止技術を研究し、適用する。ビッグデータ分析、人工知能などの技術手段を利用して、高リスク資金の流れを正確に特定し、対処する。

4. 協力メカニズムの確立：東南アジアの仮想通貨取引所、ウォレットサービスプロバイダー、関連機関に協力を促し、情報共有を強化し、共同リスク防止システムを構築してオンチェーンセキュリティを強化するよう促す。

仮想通貨の発展において最も有望な地域の1つである東南アジアは、資金フローのリスクに関連する課題に直面し続けるでしょう。Beosinは、リソースと技術への投資を継続し、さまざまな利害関係者との協力を通じて、安全で透明性のある、規制に準拠した仮想通貨のエコシステムを創造することに取り組んでいます。規制の強化、ユーザーの意識向上、技術革新の推進により、違法なオンチェーンの資金フローを徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進することができます。

詳細な分析を提供しており、公式ウェブサイトでダウンロード可能です:

ダウンロードリンク:

https://www.beosin.com/resources/Southeast_Asia_On-Chain_Capital_Flow_and_Risk_Analysis_Report.pdf

免責事項:

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