CGV（Cryptogram Venture）は、日本の東京に拠点を置く暗号投資機関です。2017年以来、その基金と前身の基金は200以上のプロジェクトに投資してきました。その中には、日本円ステーブルコインJPYWの投資育成も含まれています。また、CGVは世界有数の暗号基金の限定パートナーでもあります。2022年以来、CGVは日本のWeb3ハッカソン（TWSH）を2回開催し、日本の文部科学省、慶應義塾大学、NTT Docomoなどの機関や専門家からの共同支援を受けています。現在、CGVは香港、シンガポール、ニューヨーク、トロントなどに支店を持っています。さらに、CGVは日本の東京にあるBitcoin Tokyo Clubの創設メンバーの一人でもあります。
CGV Research: TONエコシステムの爆発的な原因と将来のトレンド展望
出典:CGVリサーチ
原作者:茂
イントロダクション
2024年の夏に向けて、TONネットワークは前例のない成長を見せ、日間アクティブアドレス、取引量、そして総ロックアップ価値（TVL）が連続的に新記録を打ち出しています。これらの成果は、TONエコシステムの黄金期が始まったことを示しています。CGV Researchチームは、「TONエコシステムの爆発」を中心に、内部イノベーションと外部市場要因について詳しく調査し、リードするブロックチェーンプラットフォームになるための鍵となるドライバーを分析しています。
2024年6月の毎日、TONによって作成された記録は、ユーザー、取引量、TVLのいずれもが絶えず更新されています。
--TON のデイリーアクティブアドレス数は連日 $ETH を超えています；
--TONの総ロックアップ価値（TVL）が6億ドルを突破し、2024年以来1000倍に増加しました；
--TON基金会の会長であるSteveは、暗号化の大規模な採用の兆候は、最初の1億のTelegramユーザーを持つTONミニアプリの誕生であると提案した。翌日、Hamster Kombatはすでに実現していました。
CGV Researchチームは、TONサマー2024の到来は「TON内部」と「TON外部」の両方の利益によるものだと考えています。
TON 内部のドライバ
——ウォレットの革新： 2023年7月、TONは新しいウォレット支払い機能を導入し、ユーザーはTONウォレットを使用してさまざまな取引や支払いを行うことができ、ユーザーエクスペリエンスが向上しました。その後、9月にTONSpaceが導入され、これは自己管理ウォレットであり、ユーザーは自分自身の秘密鍵と資産を管理できます。そして、12月にはTelegramアプリにウォレットの2次エントリーが追加され、ユーザーはTelegram内でより便利にTONウォレットを使用できるようになりました。
——** トークンロックポリシー：** 2023 年初、TON コミュニティとバリデータはオンチェーン投票により、非アクティブなマイナーのウォレットを凍結することを決定しました。これらのウォレットは総供給量の約 21% を占め、2027 年 2 月までロックされます。10 月には、コミュニティが TON ビリーバーズファンドを立ち上げ、これは 5 年間のロックプランで、ユーザーはトークンを寄付またはスマートコントラクトに入金することができます。これにより、供給量の約 26% がロックされ、約 47% の TON トークンが 3 から 5 年間ロックされ、市場の流通供給量が効果的に減少し、トークン価格の安定に寄与します。
——ブロックチェーンのパフォーマンスの突破: 2023年10月31日、TONは公開のパフォーマンスライブテストで、ピーク時に秒間104,715件の取引、合計107,652,545件の取引を処理しました。このパフォーマンスはCertikによって検証され、TONが世界で最も高速かつスケーラブルなブロックチェーンの1つになったことを示しています。
——マーケティング: 2024年春、1.5億ドルの総賞金を持つ#OpenLeagueスーパーリーグの開催により、TONは多くのユーザーと市場の注目を集めました。また、TON財団とTelegramが共同で実施した分散戦略、およびNotcoinの主要取引所への上場により、市場でのパフォーマンスとブランドの影響力が大幅に向上しました。
TON 外的要因
——**Panteraの大規模投資：**2024年5月、Panteraは史上最大の投資額を使ってTONネットワークに投資しました。これはTONの技術と市場の潜在能力が認められ、さらなる資本の注目を引き付け、市場のTON生態系への信頼を高めるものです。
——**新しいナラティブのニーズ：**暗号通貨業界は新しいナラティブと方向性を必要としています。TONエコシステムは、ソーシャルフィッシングとフライホイール効果によるユーザーと取引量の増加を通じて、市場に新たな活力をもたらしています。
CGVリサーチチームは、将来的にTONエコシステムが4つの発展トレンドを示す可能性があると考えています。これらのトレンドはTONエコシステムの独自の地位を形成し、暗号通貨業界全体に深い影響を与える可能性があります。
トレンド1：Telegramのエコシステム拡大によるブラックホール効果
Telegramは最初はインスタントメッセージングツールとして始まり、現在はソーシャル、支払い、サービスの購読、および小プログラムなどの機能を統合したマルチ機能プラットフォームとなっています。TONの参加により、Telegramは同様の成長軌道を迅速に進んでいます。
**上流（インフラストラクチャと開発プラットフォーム）：**TONは強力なインフラストラクチャとソフトウェア開発キット（SDK）を提供し、開発者が分散型アプリ（DApps）を構築および展開することを促進しています。これにより、他のブロックチェーンプラットフォームの開発リソースが弱体化する可能性があります。
**ミドル（アプリケーションレイヤーとサービス）：**TONエコシステム内のカスタムステーブルコインソリューション、マイクロペイメントシステムなど、公式のクロスチェーンブリッジを介して主要な暗号資産にシームレスにアクセスし、ユーザーにワンストップの資産管理と取引プラットフォームを提供します。
**下游（用户采纳和市场扩展）：**Telegram の大規模なユーザーベースは TON に市場アクセスポイントを提供し、金融機関、メディア企業、小売業者などのパートナーとの関係を構築することで、Telegram は暗号技術をより広範囲な経済活動に組み込むことができます。
トレンド2：無監視の障壁+最速のパブリックチェーン+フライホイール効果により、TONエコシステムは天井を持たずに生まれます
TONのグローバルサービス能力は、特定の国や地域の金融規制の制約を受けず、高いパフォーマンスとユーザーの成長によるフライホイール効果を組み合わせることで、TONエコシステムの潜在能力は限りなく高い可能性を示しています。
トラフィックの収益化: Telegramのトラフィックの利点は、TONに大きな収益化のポテンシャルをもたらします。特に、Fragmentなどの分散市場では、顕著な取引量をもたらしています。
**NFT市場：**TelegramのステッカーがNFTに変換され、TONブロックチェーンで取引されることは、新興市場の到来を予示しています。
Web3プロジェクト収益の実現: TON上のミニアプリは、その大規模な日間アクティブユーザーベースを活用し、高収益なWeb3プロジェクトになる可能性があります。
トレンド3: グローバル金融巨人の参加: TONエコシステムの主流認識
TONプラットフォームの成熟とクロスチェーン機能の実現に伴い、従来の金融機関の注意を引きつけ、ブロックチェーン技術の探索とTONとの協力を促す可能性があります。
**金融サービスのイノベーション：**金融機関は、低コストかつ高効率な利点を活用して、自社のサービスをTONに移行するか、またはTONと協力する可能性があります。01928374656574839201
**ステーブルコインと金融製品：**金融機関は、TON上で新しいローン、保険、投資商品を開発したり、特定の資産に連動するステーブルコインを作成したりすることがあります。
トレンド4：投資ロジックの変化：トークン経済の非必要性
TONエコシステムの成熟により、一次市場の投資ロジックが変化し、トークンが暗号化プロジェクトの必須アイテムではなくなる可能性があります。01928374656574839201
**技術とビジネスモデル：**プロジェクトは、トークンエコノミーだけでなく、より成熟した技術とビジネスモデルに依存してユーザーや投資家を魅了する可能性があります。
**監督適応性：**トークンを発行しないプロジェクトは、規制環境に適応しやすく、潜在的な法的リスクを回避することができる可能性があります。
**投資分析：**今後、TONエコシステムプロジェクトの評価は、トークンのアンロックと配分だけでなく、実際のユーザーデータとビジネスパフォーマンス、例えばDAU、ユーザーのリテンション、およびARPUなど、実際のユーザーデータとビジネスパフォーマンスにより重点を置く可能性があります。
これらの動向は、TONエコシステムが暗号化分野での地位を強化するだけでなく、より広範なユーザーグループや伝統的な金融機関の参加を引き付け、新しい発展段階を開始する可能性があることを示唆しています。
まとめ
TON生態の台頭は、暗号通貨とブロックチェーン技術の将来の方向を示しています。Telegramの深い統合とTONのイノベーション駆動により、新しいエコシステムが形成されつつあり、これにより金融サービス、ソーシャルインタラクション、デジタル資産に対する理解が変わるだけでなく、世界中のユーザーに前代未聞の利便性と機会がもたらされることが予測されています。
クリプトグラムベンチャー(CGV)について
CGV（Cryptogram Venture）は、日本の東京に拠点を置く暗号投資機関です。2017年以来、その基金と前身の基金は200以上のプロジェクトに投資してきました。その中には、日本円ステーブルコインJPYWの投資育成も含まれています。また、CGVは世界有数の暗号基金の限定パートナーでもあります。2022年以来、CGVは日本のWeb3ハッカソン（TWSH）を2回開催し、日本の文部科学省、慶應義塾大学、NTT Docomoなどの機関や専門家からの共同支援を受けています。現在、CGVは香港、シンガポール、ニューヨーク、トロントなどに支店を持っています。さらに、CGVは日本の東京にあるBitcoin Tokyo Clubの創設メンバーの一人でもあります。
免責事項：
この記事で紹介されている情報およびデータはすべて公開情報から入手されており、当社はその正確性および完全性について保証はいたしません。将来の状況に関する記述や予測はすべて将来を見据えたものであり、提案や意見はあくまで参考とし、いかなる個人への投資アドバイスまたは暗示を構成するものではありません。当社が採用する戦略は、読者が本文から推測する戦略と同じであるか、逆であるか、あるいは何の関係もないかもしれません。