取引所の競争環境の変化:資産の安全性とイノベーションが新たな焦点に

ビットコインは3年後に再び歴史的な最高値を更新し、18500ドルから19800ドルにわずか5時間で急上昇しました。このブレイクスルーは投資家を喜ばせました。しかし、この牛市の背景の中で、暗号通貨取引所業界は一連のブラックスワンイベントに直面しました。多くの著名な取引所が次々と問題を抱え、高管の逮捕、マージントレードの停止、出金の停止などが発生しました。これらの予期しない出来事は、取引所間の競争を新しい段階に引き上げ、従来の主要な取引所の発展戦略にも分裂が見られるようになりました。

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資産の自由がユーザーの新しい関心事になった

ある取引所が出金機能を再開したとき、多くのユーザーは安堵の息をつきました。ほぼ1ヶ月間の出金禁止令を経て、投資者の取引所への信頼は深刻な打撃を受けました。ある投資者は次のように述べています："こんな大きな取引所が1ヶ月も出金を禁止するとは思わなかった。最も心配なのは出金時に取り付け騒ぎが起こることです。"

データによると、取引所が出金を再開してからわずか1時間の間に、70.41枚のビットコインが流入しましたが、流出量は5681.79枚に達しました。これらの転送されたビットコインは主に他のいくつかの主要取引所に向かっています。

実際、資金の大規模な移動は、出金の回復時期から始まったわけではありません。それ以前に、別の大型取引所も市場の噂によりユーザーの信頼危機に直面し、大量の資金流出が起こりました。統計によると、1か月以内にその取引所からある国際取引所に流入したビットコインの数は、ほぼ3倍に増加しました。

これらの出来事は、暗号通貨の保有者が資産の安全性と流動性を非常に重視していることを浮き彫りにしています。取引所にとって、預託資金は命脈であり、核心競争力でもあります。大量のコールドウォレット資金を持つ取引所は、さまざまな市場リスクに対処しやすく、ユーザーの信頼を得ることも容易です。

この資金移動の中で、ある国際取引所が最大の受益者となったようです。統計によると、11月にその取引所の取引量は歴史的な高水準に近づき、2892.5億ドルに達し、市場シェアは60.9%に達し、他の競合他社を大きく上回りました。

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分散型金融の波の下で対処すべき中央集権的な取引所

資金の安全性の問題に加えて、分散型金融（DeFi）の台頭も取引者が資金を移動させる重要な要因となっています。DeFiプロジェクトは通常、高い利回りと柔軟なポートフォリオ戦略を提供しますが、ほとんどの中央集権取引所のプラットフォームトークンは、価格とエコシステム技術の面で平凡なパフォーマンスを示しています。

この課題に対処するために、ある国際取引所は自らのスマートチェーンを先駆けて導入し、DeFiの概念を取引所に取り入れました。彼らは新しいコインのマイニングや流動性マイニングなど、さまざまなプレイスタイルを導入し、多くのユーザーを引き付けることに成功しました。この取り組みはユーザーの維持だけでなく、プラットフォームのコイン価格の上昇を促しました。

他の取引所も続々と模倣し、プラットフォームトークンをロックして"マイニング"新しいコインを得るなどの方法でユーザーを引き付け、維持しようとしています。しかし、すべての取引所が前者のように迅速に転換し、完全なDeFiエコシステムを構築できるわけではありません。

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グローバル開発戦略の相違

グローバル戦略において、主要な取引所は異なる発展の道筋を示しています。一部の取引所は伝統的な資本市場に接近することを選び、借殼上場などの方法で香港株式市場に進出しています。別の取引所は、国際的な影響力を拡大するために、世界各地の暗号通貨スタートアップの買収に注力しています。

報告によると、ある国際取引所は25%の利益を世界的な買収と投資に充てています。2019年、その取引所は9回の全額買収を行い、21社の暗号業界企業に投資しました。2020年、彼らは著名な暗号通貨サービスプロバイダーや取引所をさらに買収しました。

最近、多くの取引所が韓国や日本の地元取引所を買収する意向を示唆しているというニュースが伝わってきており、これによりこれらの国での仮想資産業務を展開することを目指しています。これは主要な取引所がグローバル化の展開を加速していることを反映しています。

ユーザーアクセスデータを見ると、異なる取引所の国際化の程度に明らかな差異が存在します。ある国際取引所のウェブサイト訪問者数は他の取引所を大きく上回っており、ユーザーの出所もより国際的です。それに対して、いくつかの伝統的な大型取引所のユーザーは依然として中国市場に集中しています。

現在の状況において、取引所は伝統的な資本市場への展開とグローバルな暗号ネイティブ戦略の間で選択を迫られています。業界の急速な発展と規制環境の変化に伴い、各取引所の競争環境はさらに再構築される可能性があります。

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