Hyperliquidのトップトレーダーの取引戦略を解析する：レバレッジの活用とタイミングを掴む技術

市場の状況が回復する中、Hyperliquidプラットフォーム上の大口取引が再び市場の注目を集めています。これらは「クジラ」と呼ばれる神秘的な大資金保有者で、豊富な資金力、独自の取引戦略、市場の脈動を正確に把握する能力によって、プラットフォーム内で波紋を引き起こしています。彼らの一挙一動は市場の感情を反映するだけでなく、私たちにトップトレーダーがどのようにゲームをしているかを観察する窓を提供しています。

この記事では、これらのスタイルの異なる取引手法、リスク嗜好、成功と失敗のロジックを分析し、彼らの富の秘密の一端を明らかにし、一般投資家がそこからどのような経験や教訓を得られるかを探ります。

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短期トレーダーqwatio："50倍兄"のイベントドリブンと高レバレッジのアート

このトレーダーは業界のベテランで、2014年からソーシャルメディアでビットコイン関連のコンテンツを投稿し始めた、ビットコインの熱心な支持者です。何らかの理由で、qwatioは2015年にソーシャルメディアから姿を消しました。2025年3月まで、高レバレッジでビットコインをショートし900万ドル以上の利益を上げたことで話題になり、ブロックチェーンの調査者がその資金の出所を疑問視し、qwatioは疑問に対して公に身元を明かすことを選びました。

qwatioの取引スタイルは高リスク高リターンが特徴で、50倍のレバレッジをよく使い、市場に対する鋭い捕捉能力を持っています。例えば、2025年3月20日の米連邦準備制度理事会の金利決定前後、彼はBTC価格84,566ドルでショートし、価格が82,000ドルに下がった時に決済して81,500ドルの利益を得た後、82,200ドルでロングし、価格が85,000ドルに反発した時に決済し、さらに921,000ドルの利益を得て、合計で164%のリターンを実現しました。これが彼が"Hyperliquid 50X兄"と呼ばれる由来です。

彼の取引戦略から見ると、qwatioはイベントドリブンと短期的な機会を捉えるのが得意で、独自の市場観を示しています。彼は米連邦準備制度の金利決定の予想を利用して市場に短期的な機会が現れると推測し、繰り返し取引を行い、スイングトレードで巨額の利益を得ています。同時に、彼は市場が極度の恐怖に陥った時にも果敢にエントリーすることができます。イーサリアムが1500ドル近くまで下落し、市場が悲観的な状況にある中で、qwatioは550万ドルで3715枚のイーサリアムを購入（平均価格1493.5ドル）し、2502ドルで売却し、374万ドルの利益を得ました。

5月12日、中米貿易協商の結果が発表され、市場は震動を迎えると予想される。qwatioは104094ドルでビットコインをショートし、その後118万ドルの利益を上げた。

5月13日の時点で、qwatioはHyperliquidで約282万ドルの利益を上げています。全体的に見ると、qwatioの取引戦略は頻繁ではなく、2ヶ月の間に3-4回の取引しか行っていません。しかし、毎回の取引で短期的なトレンドを的確に予測しており、リスクを取る一方で慎重でもあり、時にはロスカットの縁を歩いています。このスタイルは一般のユーザーには模倣に適しておらず、彼は一部の小規模なトークンの取引でもしばしば損失を出しています。

伝説と論争:ジェームズ・ウィンのミームコインハントとビッグマネー作戦

James Wynnは2025年3月からHyperliquidで活動を開始し、取引戦略は長期（数日）に偏っています。主流のトークンに加えて、TRUMP、Fartcoin、PEPEなどのMEMEテーマのトークンにも賭けることを好みます。MEMEトークンの高いボラティリティは、彼の利益の主な源となっているようです。

5月13日時点でのポジションを考慮すると、PEPEのロングポジションは彼に2300万ドルの未決済利益をもたらし、BTCなどの主要トークンの利益を大きく上回っています。

レバレッジの使用に関して、James Wynnは比較的保守的であり、異なるボラティリティに応じて異なるレバレッジ倍率を設定します。例えば、BTCのポジションを開く際には40倍のレバレッジを設定し、PEPEの場合は10倍のレバレッジのみを設定します。

James WynnはHyperliquid上で最大のユーザーファンド（Moon Capital）を設立しましたが、個人の精密な操作とは異なり、このファンドは現在のポジションの効果が良くありません。103533の価格でBTCをロングポジションで開いたところ、5月13日時点でこのポジションは約10%の損失率を記録し、96万ドルの損失となっています。過去1ヶ月間、このファンドの総合収益率は-8%でした。それにもかかわらず、1000万ドルの預金を集めており、そのうち920万ドルはJames Wynn自身の資金です。

全体的に見ると、James WynnはHyperliquidで4500万ドルの利益を上げています。彼の取引戦略は主にロングポジションに焦点を当て、市場の上昇機会を捉えています。例えば、BTCの価格が94,000ドルのときに40倍のロングポジションを開き、価格が100,000ドルを超えたときには、浮動利益が540万ドルに達しました。勝率は高くはありません（約47%）が、大きなポジションと高いレバレッジを通じて、依然として巨額の利益を得ることができます。

ジェームズ・ウィンは「伝説のトレーダー」と呼ばれていますが、その成功には論争も伴っています。コミュニティの一部のメンバーは、彼がコミュニティの信頼を利用して利益を上げていると非難しています。例えば、Memeコインを宣伝して価格を上昇させた後に売り抜けること、2024年のベイビー・ペペの価格上昇と暴落事件などです。しかし、彼自身はこれらの非難を否定しています。現在、これらの論争や反応は確認できていません。

ジェームズ・ウィンの成功した取引は大口ポジションによるもので、毎回数千万、さらには数億の規模での取引を行っています。市場の変動に対する鋭い洞察力も高い収益を生む要因です。十分なマージンはロスカット価格を非常に高い閾値に設定します。このスタイルは高い勝率を達成するのに役立ちますが、一度でもトレンドの判断を誤ると大きな損失を被ることになります。

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初露锋芒の神秘的な巨大クジラ：低レバレッジ下の主流通貨の試験と揺れ動き

この神秘的な大口は最近Hyperliquidで活動を始め、最初に800万ドル以上を投じてETHを買い増したことで注目を集めました。その後、そのアドレスはXRPとSOLを買い増し、一週間で816万ドル以上の利益を上げました。

取引スタイルから見ると、この大口投資家は資金力が非常に強力で、初期のポジション資金は3600万ドルに達しています。さらに、彼は極端なデイトレードを好むわけではなく、低レバレッジを選択し、利益を維持するためにポジションの保持期間を延ばしています。

取引品種の選択に関して、現時点で取引したのはETH、XRP、SOLの3つの主要なアルトコインだけである。その中でETHは利益を得たが、XRPとSOLは損失を被った。取引戦略を見ると、このクジラはあまり果断ではないようで、最初はETHだけをポジションを持ち、その後市場が大幅に上昇する中で高値でXRPとSOLのロングポジションを選択した。結果として市場が調整する中で、このクジラは心理的な波動を経験し、すべてのオーダーを決済した可能性がある。最終的な結果は利益であったが、操作スタイルや考え方から見ると、学ぶ価値はない。

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市場の堅固な逆行者：巨額を投じる空売りのクジラは最後に勝つことができるのか？

前述のクジラと比較して、このクジラは一時的に反面教材と見なすことができます。5月13日時点のデータによると、このアドレスはBTC、ETH、SOLをショートして312万ドルの浮損を抱えています。

5月10日から、この大口投資家はHyperliquidに5050万ドルを注入してショートポジションを取っています。合計ポジション総額は2.3億ドルを超え、その中でBTCのポジション額は1.1億ドルを超えています。この大口投資家は市場の強気派に対してしっかりとした弱気者のようで、5050万ドルの資金はすべてポジションに投入されており、ポジションは数日間クローズされていません。

マージンが豊富なため、このアドレスのロスカット価格は達成しにくい（BTCロスカット価格14.2万ドル、イーサリアムロスカット価格4254ドル、SOLロスカット価格294ドル）。全体のポジションの損益から見ると、現在の損失額は約6％に過ぎません。

この巨鯨の最終的な方向が正しいか間違っているかを判断することはできません。ただ、引き続き注目し、この神秘的な市場の逆行者が市場を先見する予言者なのか、それとも財力に物を言わせる行動をしているのかを見ていきます。

! Hyperliquidのトップクジラの取引コードとゲーム戦略の解体:レバレッジとタイミングの芸術

Hyperliquid上のこれらの著名なクジラを見渡すと、彼らの取引戦略はそれぞれに独自の特徴があり、普遍的な「聖杯」は存在しないことがわかります。全体的に見ると、クジラたちは一般的にBTC、ETH、SOL、XRPなど流動性の高いトークンを操作対象として選ぶ傾向があります。取引スタイルに関しては、各自に独自の習慣があり、高レバレッジを好む人もいれば、事前に市場を予測することを習慣にしている人もいます。しかし、これらのクジラのポジションと投入は明らかに危険な冒険を好む傾向があり、これは普通の投資家には望ましくなく、模倣することもできません。リスクに満ちた暗号市場では、絶えず学び続け、自分自身の取引システムを形成することが、変動の中で安定して進むための唯一の方法です。

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