サークルの株価は上場後に急騰し、大株主の保有が注目された

自Stablecoin発行者Circleが6月初めに成功裏に上場して以来、その株価は持続的に上昇し、世界中の投資家の注目を集め、さらには韓国で今年これまでのところ購入量が4番目に多い海外株式となった。株価の急騰に伴い、Circleの投資家と重要な株主はかなりのリターンを得て、その保有状況も市場の焦点となった。

この記事では、11名のCircle主要株主の上場前後の売却状況と保有規模を整理しました。持株比率から見ると、現在中国に根ざすIDGキャピタルは、複数回の初期投資を通じて、Circleの既知の最大の非創業者株主の一つとなっています。Accel、General Catalyst、Breyer Capital、Oakなどの初期投資家は上場前に売却して一部の利益を確保しましたが、早めに手を引いたために多くの利益を逃し、最大数億ドルの損失を被りました。しかし、大多数の投資家は相当な保有を維持し、株価の上昇から引き続き利益を得ることができます。一方、ARK Investなどの後発の投資家はCircleの上場初期に大胆に賭け、後に高値で次々と現金化して多大なリターンを得ることを選びました。

! サークルの主要株主のキャッシュアウト状況を整理する:最大の外部株主であるIDGは6800万ドルしか現金化せず、多くの経営者が持ち株を減らし、数億ドルの利益を逃しました

IDGキャピタル：上場前に6800万ドル以上を現金化し、なお最大の外部株主の一つである

IDGキャピタルは中国で最も早く初期投資を行ったベンチャーキャピタルの一つで、多くの著名なテクノロジー企業に投資しています。Circleの初期の重要な投資者として、IDGは初期のAラウンド、Bラウンド、Cラウンドの資金調達に参加し、会社の大量の株式を保有しています。

招股書により、IDGが持つ株式はそれぞれ関連する法人が保有しており、合計で23,275,040株、持株比率は12.8%です。そのうち、ある関連法人は6月6日に29.3ドルの価格で約232.8万株を売却し、約6829万ドルを現金化しました。現在の市場価格213.6ドルで計算すると、約4.3億ドルの潜在的利益を逃したことになります。売却後、IDG関連資本は依然として約2094.7万株のCircle株を保有しており、持株比率は10.4%です。現在の株価で推定すると、残りの保有の時価総額は440.73億ドルを超え、依然として同社の最大の外部機関投資家の一つです。

一般的な触媒：保有比率は10％、CRCLのポジションは約430億ドル

General CatalystはCircleのAラウンドとCラウンドの投資者で、保有比率は一時10％を超えました。CircleのAラウンドからEラウンドまでの継続的な投資者として、General Catalystは6月6日に29.3ドルの価格で約355万株を売却し、約1.04億ドルを現金化しました。213.6ドルの株価で計算すると、約6.5億ドルの帳簿上の利益を逃しました。減持後、この機関は依然として約2012万株のCRCLを保有しており、その価値は超42.9億ドルです。

ARK Invest:保有資産を減らし、3億5,000万ドル以上を現金化しましたが、CRCLは依然としてその中核的な保有資産の1つです

6月27日現在、ARK Investは合計約5億8,000万ドル相当のCRCLを保有しており、合計で約281万8,000株を保有しています。 その中で、ARK Innovation ETFは3億6,800万ドル相当のCRCLを保有し、ARK Next Generation Internet ETFは1億3,300万ドル、ARK Fintech Innovation ETFは7,885万ドルを保有しています。

Circle上場日、ARK Investは初めて約448.6万株のCRCLを購入し、その時の保有価値は約3.73億ドルでした。しかし、6月16日以降、この機関はCRCL株を大幅に減持し、累計で約1,667,000株を減持し、現金化額は約3.52億ドルとなりました。大規模な減持を経験したにもかかわらず、Circleは依然としてARK Investの3つの主要ETFの重要な保有の一つです。

CEO ジェレミー・アレール：上場前に大規模な株式換金、4600万ドル以上を現金化

ジェレミー・アレアはサークルの会長兼CEOであり、彼は会社の上場前に大規模な株式変換および取引操作を行い、上場後の株式比率は23.7%です。アレアは6月6日に保有していた1859万株のA類普通株をすべてB類普通株に自動的に1:1の比率で変換しました。この株式はA類普通株と同等の経済的利益を享受しますが、投票権においてはより強い支配権を持っています。同時に、アレアは自身の設立した信託を通じて33万株以上のA類普通株をB類株式に変換し、引き続き間接的に保有しています。アレアはまた、6月6日にB類普通株の15,800株以上を自動的に変換した後、平均29.3ドルの価格で売却し、総計4640万ドルを現金化しました。さらに、アレアは1800万株以上のA類株式オプションをB類オプションに変換し、総行使期限は2033年までカバーされています。

Jeremy Allaireが最近、一部の株式を売却し、株式構造を調整したにもかかわらず、Bクラス株式の高い議決権、大規模なオプションプール、家族信託による株式保有構造を通じて、Circleに対する彼のコントロールは実質的に影響を受けていない。

Accel:ポジションの価値は2億3,000万ドルを超え、持株比率は5.3%

AccelはCircleの複数回の資金調達において重要な株主の一人です。公開された情報によると、Accelは元々1281.6万株のCRCLを保有しており、持株比率は6.9%でした。Circleの今回の上場プロセスにおいて、Accelはその持株数を1092.5万株に減少させ、持株比率は5.3%となり、最近の終値計算で、価値は2.3億ドルを超えます。

Breyer Capital：33.5万株を減少し、残りの保有市値は2.8億ドルを超えています。

Breyer CapitalはCircleのAラウンドからDラウンドの資金調達に参加しました。CircleがIPOを行う際、Breyer Capitalは33.5万株以上を売却することを選択しましたが、具体的な売却価格は明らかにされていません。しかし、213.6ドルの現在の市場価格で計算すると、この株式の時価総額は7160万ドルに達しています。現在、Breyer Capitalは133.6万株を保有しており、持株比率は6.5%で、その保有価値は2.85億ドルを超えています。

オーク・インベストメント・パートナーズ：減持後も保有5.9%、ポジションは2.5億ドル

Oak Investment Partnersは2014年にCircleを支援し、BラウンドとCラウンドの資金調達に参加しました。公開データによると、Circleの上場前にOakは約20.9万株のCRCLを売却し、現在の市場価格で計算すると、売却部分の価値は約4400万ドルです。現在、Oakは118.8万株以上を保有しており、持株比率は5.9%、保有価値は約2.5億ドルです。

FMR：株式を保持し、保有価値は2.8億ドルを超えています

FMRはフィデリティ・インベストメンツの親会社であり、Circleの5000万ドルのCラウンド資金調達に参加しました。Circleの上場プロセスでは、何の減持も行わず、保有株数は134.1万株のままで、議決権の比率は4.6%です。現在の保有市値は2.8億ドルを超えています。

CFO ジェレミー・フォックス-ギーン：580万ドル以上を現金化し、オプション保有は120万件を超える

ジェレミー・フォックス-ギーンはサークルの最高財務責任者です。彼は6月5日に非売買移転を通じて約4.46万株の普通株の直接保有を減少させ、その後10.11ドルの価格で16万株の普通株およびそれに対応する株式オプションを増加させました。6月6日にはさらに20万株を売却し、売却価格は約29.3ドルで、合計現金化額は約585.4万ドルです。現在の市場価格213.6ドルで計算すると、この売却した株式の潜在的な簿価利益は3700万ドルを超えます。

現在、Jeremy Fox-Geenは約32万株のCRCL普通株を直接保有しており、同時に約127万件の行使価格10.11ドルの株式オプションを持っており、期限は6年です。

Date Rajeev V.:利益約146万ドル、間接保有額は約2億ドル

Date Rajeev V.は投資およびコンサルティング会社Fenway Summer LLCのマネージングパートナーです。開示によれば、彼は2025年6月6日に非売買類の移転を通じて約60万株のCRCL普通株の間接保有を増加させた一方で、自身は5万株の普通株を約29.3ドルで売却し、現金化額は約146.5万ドルです。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、この売却された株式の潜在的な帳簿利益は950万ドルを超えます。

現在、Rajeev Vは関連する法人を通じて間接的に約90万株のCRCL普通株を保有しており、現在のCRCL株価で推定すると、約1.92億ドルの価値があります。

CPOのNikhil Chandhok:2,200万ドル以上を現金化し、600,000株以上を保有

ニキル・チャンドホクはサークルの最高製品責任者です。開示によると、彼は6月5日から6月6日の間に合計約758,000株のCRCL普通株を売却し、売却価格の範囲は29.3ドルから31ドルの間で、現金化した金額は約2,270万ドルです。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、この売却株式の潜在的な帳簿利益は1.6億ドルを超えます。

現在、Nikhil Chandhok は CRCL の普通株式約 606,000 株を保有しており、現在の株価で約 1 億 3,000 万ドルの価値があります。