Morpho:DeFiレンディングの風景を再発明する

分散型金融は、伝統的な金融サービスモデルを覆し、革新によって伝統的な銀行や貸付構造に挑戦しています。イーサリアムエコシステムの中で、Morphoは際立っており、最近その貸付総価値がCompoundを超え、革新的な貸付モデルの実力を示しました。同時に、分散型金融分野におけるデジタル資産管理の重大な変化を示しています。Morphoは元々そのピアツーピア貸付サービスで知られており、その後に登場したMorpho Blueは、伝統的な資金プール貸付システムをさらに強化し、より効率的で柔軟な金融ソリューションを提供します。

DeFiの現状概要

分散型金融は現代金融の基盤の上に、ブロックチェーンに基づくソリューションを導入し、信用の取得と提供の方法を再定義しました。この業界は主にいくつかの先進的なプラットフォームによって主導され、動的な貸借モデルを通じて数十億ドルの取引を促進しています。ユーザーはデジタル資産を公共資金プールに預け、他の人がそこから借りることができるため、流動性を維持し、資産を積極的に交換する活気あるエコシステムが創造されています。

成功を収めたにもかかわらず、従来の資金プール貸出モデルには欠陥が存在し、特に資本効率の面で問題があります。大量の預け入れ資産が遊休状態になり、リターンを生まないため、システムの効率が低下しています。

Morphoは、点対点(P2P)貸付モデルを通じて、これらの非効率的な問題を直接解決しました。直接的に貸し手と借り手をマッチングさせることで、Morphoは資本の利用効率を最適化するだけでなく、双方の金利を向上させました。そのシステムは既存のプロトコルの上にマッチングエンジンをカバーしており、ユーザーは既に確立された資金プールの利点を享受すると同時に、潜在的な直接マッチングの追加的な利点を得ることができます。もし直接マッチングが不可能な場合、ユーザーは基盤となる資金プールの流動性から利益を得ることができ、Morphoは資金プールモデルに基づく基本的な利点を保持しながら、その機能を革新することを保証します。

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モルフォの台頭

Morphoの貸出総価値は9.03億ドルに達し、Compoundの8.65億ドルを超えて重要なマイルストーンを達成しました。これは数量的な勝利だけでなく、このプロトコルが貸出体験を向上させる能力を証明し、エコシステム内でのより直接的な金融インタラクションへの需要が増加していることを反映しています。

初期の成長はMorphoオプティマイザーによって推進されました。これはMorphoの最初のバージョンであり、資金提供者と借り手の間でピアツーピアの信用枠を作成することで既存のプラットフォームの非効率性の問題を解決することを目的としています。

しかし、新しい製品Morpho Blueは急速に追いついており、わずか3か月でMorphoの総ロック価値(TVL)の40%を占めています。Morpho Blueは、類似の対資金プールモデルを採用していますが、より効率的に機能し、高い貸出価値比と高い利用率を持つ独立した貸出プールが特徴です。

インパクト&将来の展望

Morphoの台頭は深遠な影響を与えています。P2Pレンディングの台頭に伴い、私たちは分散型金融市場がより競争力と効率性のある方向に変わるのを目にするかもしれません。しかし、この進化には、業界がピアツーピアの相互作用の複雑さを管理し、潜在的なリスクに対する強力なセキュリティ対策を確保するという新たな課題に対処する必要があります。

Morpho Blueは、現在の集合貸付モデルの脆弱性と非効率性の問題を解決することを目的としています。これは、コア貸付プロトコルをリスク管理とユーザー体験層から分離するシンプルで不変の原語であり、リスクと製品管理のためのオープンマーケットを創出します。許可不要のマーケット作成とカスタマイズ可能なリスクプロファイルを備えたMorpho Blueは、従来のモデルに対する柔軟な代替手段を提供します。時間が経つにつれ、Morpho Blueは影響力を拡大し、分散型金融の風景を再形成し続け、Morphoオプティマイザーは徐々に退出します。

! P2P貸付プロトコルMorphoを読むのに3分

モルフォの創業者

Morpho Labsは、共同創業者のPaul FrambotとMerlin Egaliteによって運営されており、彼らの専門知識がプラットフォームの進化を促進しています。Paulはパリのポリテクニク校でブロックチェーンと分散システムのバックグラウンドを持ち、MerlinはCentraleSupélec出身の経験豊富なソフトウェア開発者で、Morphoを安全でオープンかつ柔軟な貸出プロトコルに成長させることに尽力しています。

まとめ

Morphoの成功は、分散型金融の動的特性とその持続的な革新の可能性を生き生きと示しています。既存の金融モデルに挑戦し、より効率的なソリューションを導入することで、Morphoは繁栄し、分散型金融の新時代への道を切り開いています。未来を見据えると、Morphoのような分散型金融プラットフォームの絶え間ない進化は、未来の金融の風景を形作る助けとなるでしょう。