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BTCFi全景:借貸ステークからモバイルビットコイン銀行の未来へ
BTCFiの全面的解読: LendingからStakingまで、自分のモバイルビットコイン銀行を構築する
ビットコインの金融市場における地位がますます強化される中、BTCFi(ビットコイン金融)分野は急速に暗号通貨革新の最前線となっています。BTCFiは、貸付、ステーキング、取引、そしてデリバティブなど、ビットコインに基づく一連の金融サービスを網羅しています。本記事では、BTCFiの複数の重要なトラックを深く解析し、ステーブルコイン、貸付サービス(Lending)、ステーキングサービス(Staking)、再ステーキングサービス(Restaking)、そして中央集権型と分散型金融の融合(CeDeFi)について探討します。
BTCfiサーキットの概要
BTCFiは、ビットコインを中心に展開される一連の金融活動であるモバイルビットコイン銀行のようなもので、ビットコインの貸付、ステーキング、取引、先物やデリバティブなどを含みます。データ予測によれば、2030年までにBTCFiの市場規模は1.2兆ドルに達するとされています。過去10年間、BTCFi市場は顕著な成長の潜在能力を示し、グレースケール、ブラックロック、JPモルガンなど、ますます多くの機関がビットコインとBTCFi市場に参入しています。
機関投資家の参加は、大量の資金流入をもたらし、市場の流動性と安定性を高めるだけでなく、市場の成熟度と規範性を向上させ、BTCFi市場に対するより高い認知度と信頼度をもたらしました。
! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する
BTCFiセグメント化
1. ステーブルコインの競技場
ステーブルコインは、安定した価値を保つことを目的とした暗号通貨です。通常、法定通貨や他の価値のある資産に連動しており、価格変動を減少させます。ステーブルコインは、準備資産によって支えられるか、アルゴリズムによって供給量を調整することで価格の安定を実現し、取引、支払い、国際送金などのシーンで広く使用されています。
中央集権の程度によって分類すると、中央集権的なステーブルコイン(の例としてUSDT、USDC、FDUSD)があり、非中央集権的なステーブルコイン(の例としてDAI、FRAX、USDe)があります。担保の種類によって分類すると、法定通貨/実物担保、暗号資産担保、不十分担保に分けられます。
注目すべきBTCエコシステムのステーブルコインプロジェクトには、
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2. 貸出トラック
ビットコイン借貸(BTC Lending)は、ビットコインを担保としてローンを取得したり、ビットコインを貸し出して利息を得る金融サービスです。借り手はビットコインを借貸プラットフォームに預け、プラットフォームはビットコインの価値に基づいてローンを提供し、借り手は利息を支払い、貸し手は収益を得ます。
注目すべきプロジェクトには:
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3. ステーキングレース
質押(Staking)は通常、安全で安定した利息を生む特徴を持つと認識されています。"質押"トークンを行う際、時間の経過とともに、ユーザーは通常、ロックされた通貨の対価として、特定のアクセス権、特権、または報酬トークンを獲得します。
注目すべきプロジェクトには:
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4. リステーキングレース
ステーキングを基盤として、ReStakingは流動性のあるステーキングトークン資産を使用して、他のネットワークやブロックチェーンのバリデーターに対してステーキングを行い、より多くの利益を得ることを目的としています。同時に、新しいネットワークの安全性と分散化を高める行為にも寄与します。
注目すべきプロジェクトには次のものがあります:
! BTCFiの完全な説明:貸し出しからステーキングまで、自分だけのモバイルビットコイン銀行を作る
5. 分散型ホスティング
wBTCの背後にある主体BitGOがwBTCの管理権を返還するとの発表を行ったことで、市場でのWBTCの安全性に関する議論が活発化しています。注目すべき分散型保管ソリューションには、tBTC、FBTC、dlcBTCなどがあります。
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6. CeDeFi
CeDeFiは、中央集権的金融(CeFi)と分散型金融(DeFi)の特性を組み合わせた金融サービスです。注目すべきプロジェクトには:
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7. DEX AMM スワップ
ビットコインエコシステムにおけるDEXの発展は、他のスマートコントラクトをサポートするチェーンに対して相対的に遅れています。これは主にビットコインネットワークの設計理念と技術的制約によるものです。注目すべきプロジェクトには以下が含まれます:
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異なる資産クラスの比較
セキュリティ比較
BTCエコシステムは「安全」に対する関心が他のエコシステムよりもはるかに高いです。資金のウォレットへの保管からFIのプランに参加する具体的なプロセスまで、すべてに安全な保障が必要です。「資産の所有権」の有効な管理が重要です。
対照的に、ETHとSolanaはPoSブロックチェーンとして、過度の中央集権、取り付け騒ぎのリスク、「半数攻撃」などのいくつかの潜在的なセキュリティリスクを抱えています。
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歩留まりの比較
BTCFiはETHFiやSolFiに比べてより大きな潜在能力を持っています。なぜなら、後者の2つはすでにTVLの爆発的な成長の第一段階を過ぎているのに対し、BTCFiはまだブルーオーシャンだからです。この観点から見ると、BTCFiの製品はより高い利回りの期待があります。
生態の豊かさ
ETHのエコシステムにはDefi、NFT、RWA、Restakeなどが含まれています。Solanaでは、DEX Raydiumと流動性ソリューションKamino Financeが主要プロジェクトです。
BTCFiに関しては、BTC自体に加えて、すでに多様な資産タイプが参加しており、例えば、BTCネットワークに基づくレイヤー1資産である銘文や符文、RGB++、タップルートアセットなどのBTCネットワークに基づくレイヤー2資産、ETHチェーン上のWBTC、さまざまな質権を表すBTCのLSTやLRT証明書などのwrap/stake資産があります。これらの資産はFIの流動性を拡大し、未来のFIシナリオをより豊かにします。
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まとめ
未来を展望すると、BTCFiは引き続き暗号金融分野のイノベーションエンジンとして、ビットコインネットワークをより高度な金融アプリケーションとグローバルな参加度へと推進していくでしょう。技術の進歩と市場の拡大が続く中、BTCFiは伝統的な金融と暗号通貨の世界をつなぐ架け橋となり、世界中のユーザーにより豊かで、安全で効率的な金融サービスを提供することが期待されています。
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