16枚の画像でビットコインのこの一年を理解する：新規アドレスが1.4億件以上、利益のコインの占有率平均60.50%

2022年、世界的流動性の引き締めの影響で、ビットコインは約2年間の牛市を終え、振動的な下落の熊市に入りました。ビットコインの価格は2万ドルを下回り、主要な取引所やDeFiプロトコルが相次いで問題を抱え、市場の信頼に深刻な打撃を与えました。表面的な現象を除けば、ビットコインは多くの面で深刻な変化を遂げました。

本文は、今年のビットコインの取引市場、チェーン上の基本面、チップとアドレス構造、マイニング、応用性の5つの側面におけるデータの変化を包括的に振り返り、来年の展望に向けた分析の基礎を提供します。

コンテンツ概要

1. 市場

1)BTC価格は年間を通じて65%以上下落し、「段階的」な下降パターンを示しています。

2)取引所でのBTCの在庫は533,700減少し、約20.20%減少しました。

3)10月中旬後、市場はレバレッジ比率が40.47%の高点から28.05%に低下し、その後基本的に30%を超えないと予測しています。

4)機関のBTC保有量は穏やかに4.54%減少し、場外プレミアム率は-44%に低下し、間接投資需要は引き続き減少しています。

2. オンチェーンの基本面

1)ビットコインチェーン上ユーザー数は昨年に比べて明らかに減少したが、年内は比較的安定している。

2)年間の累計取引は8899万回で、昨年より4.13%減少しました。年間の累計取引総額は約12.56億BTCで、昨年より36.37%増加しました。

3)の累積チェーン上取引手数料は約1.37億ドルで、日平均取引手数料は約1.53ドルで、年内に明らかに減少しています。

3. チップとアドレス構造

1)の利益チップの割合の平均は60.50%で、年間の平均は40%のチップが損失状態にあります。

2)"巨鲸"アドレスのチップ集中度は年内に"集中-分散"プロセスを経ている。一般ユーザーの資産分布は、小額化の加速と保有期間の長短という二極化傾向を示している。

4. マイニング

1)の平均ハッシュレートは約218.5 EH/sで、年間成長率は11.21%であり、穏やかな上昇を見せています。

2)のマイニングの利益空間は圧迫され、通貨の価格下落が規模の増加速度を制限しています。毎日1Tのハッシュレートによるマイニングの収益は0.06ドルにまで下がり、年間の下落率は76%です。

5. アプリケーション

1)のライトニングネットワークチャンネル数が18.53%減少し、WBTCの流通量が24.48%減少したことは、上位ネットワークの接続性が低下し、ビットコインと他のDeFiエコシステムとの関係が弱まっていることを示しています。

取引市場レビュー

2022年のBTC価格は2つの大きな特徴を示しました: 1つは年内の全体的な下落幅が大きく、年初の約4.77万ドルから年末の約1.66万ドルまで下落し、下落幅は約65.09%でした。年間で6回の日下落幅が10%を超える"暴落"が発生し、11月だけで2回ありました。

二は「階段式」の下落パターンを呈しています。年間の日平均最大振幅は約4.43%に過ぎませんが、毎回の「暴落」にはほぼ10%以上の超高日内振幅が伴います。つまり、BTCの大幅下落は通常日内に完了し、その後短期間安定した後再び下落します。

! ビットコイン年を理解するための16枚の写真:1億4000万以上の新しいアドレス、収益性の高いチップの平均割合は60.50%です

取引所のBTCの在庫は2,642,300から2,108,600に減少し、533,700、つまり約20.20%減少しました。 FTXの事件後、同取引所のBTC株は急速に下落し、11月6日から17日までの11日間で約24万BTC減少し、約9.80%の減少となりました。

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市場は予想するレバレッジ比率が年内に先に持続的に上昇し、その後急速に下落すると。10月11日に年内最高の40.47%に達し、約1ヶ月後の11月8日に28.05%に戻った。その後は常に30%を超えなかった。

! 今年のビットコインを理解するための16のチャート:1億4000万以上の新しいアドレス、収益性の高いチップの平均割合は60.50%です

機関のBTC保有量は年間を通じて緩やかに減少し、3.29万BTC減少、減少率は約4.54%、間接投資需要は引き続き減少。コイン価格の大幅な下落の影響を受け、機関の資産の場外プレミアム率は持続的に低下し、月平均プレミアム率は1月の20.74%から12月の44.12%まで下落し、減少率は112.73%。

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オンチェーンの基本面概況

2022年の前11ヶ月間、ビットコインの月平均累積アドレスは約2782万件で、昨年より7.67%減少しました。日平均活躍アドレスは約91.65万件で、昨年より7.70%減少しました。

12月15日現在、今年の新規アドレスは1.41億件に達し、昨年同期比で9.50%減少しました。前11ヶ月の月平均新規アドレスは1227.4万件で、昨年同期比で9.83%減少しました。

2022年のオンチェーンアドレスの変化には二つの大きな特徴があります。一つは、ユーザー数が昨年に比べて明らかに減少したことです。二つ目は、年内の市場の大きな変動にもかかわらず、ユーザー数が比較的安定していることです。

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12月15日現在、年間の累積取引は8899万回で、昨年より4.13%減少しました。前11ヶ月の月平均累積取引は773.3万回で、5月の取引回数が最も多く、805万回を超えました。

取引回数は減少したにもかかわらず、2022年のオンチェーン取引総額は明らかに増加しました。12月15日現在、年間累計取引総額は約12.56億BTCで、昨年比36.37%の増加です。上半期の月平均取引総額は1.35億BTCで、明らかに下半期の(を除く12月)の8696万BTCを上回っています。

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2022年の毎日の平均オンチェーン取引手数料は約1.53ドルで、年内に明らかな下落傾向を示しました。下半期の平均は約1.26ドルで、上半期を大幅に下回っています。12月15日時点で、年間累積オンチェーン取引手数料は約1.37億ドルで、同様に明らかな下落傾向を示しています。前11ヶ月の月平均累積取引手数料は1204.06万ドルで、5月に最高1617.19万ドル、10月に最低747.58万ドルでした。

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チップ構造の変化

2022年のビットコインの利益を出しているチップの占有率の平均は60.50%、つまり年間の日平均で40%のチップが損失状態にありました。利益を出しているチップの占有率は年間を通じて明らかに低下し、年初の74.54%から年末の55.77%に減少し、18ポイント以上の減少がありました。FTX事件後の11月8日から29日まで、利益を出しているチップの占有率はほぼ常に50%未満でした。

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ビットコインのチップ集中度は年内に先に集中し、その後分散した。残高上位100アドレスの総残高比率は年初の15.03%から6月中旬の15.81%の高点に上昇し、その後年末には14.82%に減少した。

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2022年ビットコイン保有アドレスの資産分布は2つの主要な特徴を引き継いでいます:

1.小額アドレスが顕著に増加し、増加範囲は1 BTC未満から10 BTC未満に拡大し、増幅が大幅に向上しました。残高が0.01 BTCを超えるアドレスは20.55%増加し、昨年よりも約10ポイント高いです；残高が0.1 BTCを超えるアドレスは26.08%増加し、昨年よりも約20ポイント高いです；残高が1 BTCを超えるアドレスは19.04%増加し、残高が10 BTCを超えるアドレスは4.64%増加し、残高が10000アドレスを超えるアドレスは27.47%増加しました。この3種類は昨年はすべて負の成長でした。

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2.異なる保有期間のチップが引き続き分化しており、主導する期間は1-2年です。12月15日時点で、391.86万BTCが1-2年保有されており、比率は20.37%です。今年の1-2年の保有期間のチップの比率の増加幅は8ポイントを超え、6ヶ月-1年の変化とほぼ同等です。今年の大部分の元6ヶ月-1年のチップが引き続き保有され、1-2年の期間に移行したと推測されます。

短期と超長期の通貨保有アドレスが増加し、24時間内にチップの占有率が0.5ポイント増加し、1週間から1ヶ月の占有率が1.24ポイント増加しました。5-7年、10年以上のチップの占有率も増加しています。

全体的に見て、ビットコインの一般ユーザーの資産分布は加速的小額化と持ちコイン周期の長短の二極化傾向を示しています。

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マイニングの発展状況

12月17日現在、年間のビットコインマイニング難易度は25回調整され、そのうち15回は上昇し、10回は下降しました。全体的に見ると、上昇幅は下降幅を上回っています。10月10日の上昇幅が最大で、13.55%に達しました。1月21日と8月31日の上昇幅も9%を超えました。12月6日の下降幅が最大で、7.32%に達しました。5月25日と7月22日の下降幅も比較的大きいです。

2022年のビットコインの日平均ハッシュレートは約218.5 EH/sで、年間成長率は11.21%で穏やかに上昇しました。年内の最高ハッシュレートは約316.2 EH/s、最低は約160.3 EH/sです。12月18日時点で、ビットコインのマイニングによる年間推定電力消費量は約113.83 TW/hで、オランダと同程度です。

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年内通貨価格の下落と算力の増加が同時に発生しましたが、通貨価格の下落幅は算力の増加幅を上回り、鉱業の利益空間が圧迫されています。通貨価格の下落は鉱業の規模の増加速度を制限しています。毎日1Tの算力による採掘収益は年初の0.25ドルから年末の0.06ドルに下落し、下落幅は76%です。9月以降、毎日1Tの算力収益は常に0.1ドル未満です。

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市場が低迷しているにもかかわらず、2022年のマイナーの売却圧力はそれほど大きくありませんでした。年間マイナーのポジションインデックス(MPI)の平均は-0.52で、0未満であり、売却圧力は比較的小さいです。年間で売却圧力が大きかった時期が4回あり、それぞれ3月末、4月初め、6月中旬、11月中旬です。

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アプリケーションエコシステムの現状

ビットコインネットワークの応用性は主にライトニングネットワークとWBTCの二つの側面に現れていますが、2022年には両方とも停滞が見られました。

ライトニングネットワークのチャンネル数は83,000から67,700に減少し、減少率は18.53%です。10月中旬を境に、それ以前は基本的に安定していましたが、その後急速に大幅に減少しました。チャンネル数の減少はネットワークの接続性の低下を意味します。

閃電ネットワークの資金容量は年内に先に増加し、その後減少する。10月25日前に、3305 BTCから5097 BTCに増加し、54.22%増加した。その後、急速に下落し、3日間で4845 BTCに減少し、4.94%減少した。その後は4760 BTC前後で安定している。