Web3企業の海外進出：グローバルコンプライアンス戦略とリスク分離戦略

グローバリゼーションの波の中で、Web3プロジェクトはかつてない速度で国際舞台に進出しています。しかし、国内政策の不確実性と規制の曖昧さのために、多くのWeb3企業は海外に目を向けるか、限られたコンプライアンスの枠組みの中で突破口を模索せざるを得ません。各国の政策動向を注視し、企業のコンプライアンスフレームワークを適切に構築することで、Web3業界は適切な発展モデルを見つける可能性があります。

企業が海外に行く目的

市場機会

世界市場はWeb3プロジェクトにより広範なユーザーベースと成長の可能性を提供しています。特にアジアやヨーロッパなどの地域では、ユーザーはブロックチェーン技術と暗号通貨に対する受容度が高く、プロジェクトにはより多くのビジネスチャンスと成長の余地をもたらしています。

規制環境

異なる国々でのブロックチェーンと暗号通貨の規制政策には顕著な違いがあります。シンガポールや香港のような国々は比較的緩やかで友好的な規制環境を持ち、Web3プロジェクトの運営と発展により大きな柔軟性と安全性を提供しています。それに対して、一部の国の厳しい規制はプロジェクトの発展を制限する可能性があります。

人材獲得

Web3は技術集約型の分野であり、プロジェクトの成功にはトップクラスの開発者や専門家を引き付けることが重要です。海外進出を通じて、プロジェクトは世界中で優れた人材を探し、採用することができるため、技術と製品の革新と開発を加速させることができます。

###資金調達と投資

海外進出はWeb3プロジェクトがより多くの潜在的な投資家や資金源にアクセスできるようにします。特に、ベンチャーキャピタルや暗号通貨投資が活発な地域では、プロジェクトが資金支援を受けやすくなり、迅速な成長を促進します。

産業クラスター効果

異なる国や地域は、技術や政策などの先天的な優位性により、地域的なサプライチェーンを形成し、地元のWeb3企業に異なる基盤支援を提供しています。

リスクの分散

複数の国でビジネスを展開することでリスクを分散させ、単一の市場における経済、政治、または規制の変化によってプロジェクトに重大な影響を与えることを避け、プロジェクトのリスク耐性を向上させることができます。

コンプライアンスとリスクの隔離

各国および地域のコンプライアンス政策

####香港

香港は2023年から仮想資産サービスプロバイダー（VASP）ライセンス制度を実施し、すべての仮想資産取引プラットフォーム（VATP）が香港証券先物委員会（SFC）の許可を得ることを要求しています。2025年1月までに、SFCは複数のプラットフォームに運営ライセンスを発行しており、仮想資産業界に対する慎重なオープン姿勢を示しています。ライセンス要件には厳格なKYCプロセス、資産保護、ネットワークセキュリティ対策が含まれており、投資家を保護し、マネーロンダリングリスクを防ぐことを目的としています。

シンガポール

シンガポール金融管理局（MAS）は、規制サンドボックス（Regulatory Sandbox）を通じて、フィンテック企業が制御された環境で革新的な製品をテストすることを許可し、企業に規制のサポートを提供しています。シンガポールにおける一部の取引プラットフォームのコンプライアンスの配置は、MASからの初期承認と完全ライセンスを取得するなど、規制に優しい適応を示しています。これは、シンガポールがWeb3企業のアジア太平洋のハブとなっていることを示しています。

他の地域：ヨーロッパ、アジア太平洋、北米

EUの《暗号資産市場規制》（MiCA）は2024年末に発効し、暗号資産の規制基準を統一します。MiCAは暗号資産サービスプロバイダーに登録を義務付け、透明性、流動性、消費者保護基準を遵守することを求めています。

アジア太平洋地域では、日本が仮想資産サービス提供者に金融サービス管理局（FSA）の許可を取得するよう求めており、オーストラリアではデジタル通貨交換サービス提供者として登録し、オーストラリア取引報告分析センター（AUSTRAC）の監督を受ける必要があります。北米では、米国の規制当局が暗号資産に対して厳格な規制を行っていますが、依然として業界との積極的なコミュニケーションを図り、明確な枠組みを求めています。

リスク分離

リスク隔離メカニズムは、Web3プロジェクトがクロスボーダー運営においてコンプライアンスフレームワークを構築するための重要な要素です。その核心的な目標は、企業構造の合理的な設計を通じて、異なるビジネスセクターや地域のリスクが相互に感染しないようにし、企業の全体的な安定性と持続的な運営能力を保護することです。

主要な戦略は以下の通りです：

1. 異なる国や地域に独立した子会社を設立し、各子会社は独立した法的実体として特定市場のビジネス運営を担当する。

2. コアアセット（技術特許、知的財産、ブランドなど）を特定のホールディング会社または信託構造に置くことで、運営実体のリスクから保護する。

3. 契約や合意を通じて各エンティティ間の権利と義務を明確にし、リスクが法律的に効果的に隔離されることを保証する。

合理な企業アーキテクチャの隔離メカニズムを構築することで、Web3企業は異なる市場の規制要件やリスクの課題に柔軟に対応し、コアビジネスと資産の安全を確保しながら、グローバルな運営の安定性を維持することができます。

! 【クロスボーダー(海外)Web3プロジェクトのためのコンプライアンスフレームワーク】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c91a3b92b5510298dea30eb3fd6d4800.webp)

中国企業の海外進出先

香港

香港は国際金融センターとして、成熟した金融インフラと健全な法体系を持ち、Web3企業に安定した運営環境を提供しています。他の地域と比べて、香港はWeb3プロジェクトに対する規制が比較的緩やかで、スタートアップ企業が迅速にビジネスを展開しやすいです。近年、香港政府はブロックチェーン技術の発展を積極的に推進しており、政策のインセンティブや支援措置を通じて、Web3企業に良好な発展条件を創出しています。

シンガポール

シンガポールはアジアのリーディングフィンテックハブであり、先進的なテクノロジーエコシステムを備え、多くのWeb3関連企業を引き付けています。シンガポール政府はブロックチェーンとWeb3技術に対してオープンな姿勢を持ち、企業がコンプライアンスの前提のもとで迅速に成長できるように明確な規制政策を策定しています。シンガポールの税制は比較的優遇されており、Web3企業の運営コストを削減し、魅力を高めています。

BVI(英領バージン諸島)

BVIは、その迅速で簡単な会社登録プロセスと低い登録費用で知られており、Web3のスタートアップが迅速に設立するのに適しています。BVIは厳格なプライバシー保護ポリシーを提供し、会社と株主の情報の安全を保障しており、プライバシーを重視するWeb3プロジェクトに非常に適しています。現地の法制度は柔軟であり、顕著な税制優遇を提供しているため、オフショア登録の理想的な選択肢です。

海外建築の構造

グローバルコンプライアンスの基盤となる論理は、異なるエンティティを設立し、地域ごとのコンプライアンスフレームワークを構築することによって、株式保有または実質的なコントロールを通じて、各地域の独自の利点を最大限に活用することです。企業は、異なる発展段階のニーズに応じて、単一エンティティアーキテクチャ、多エンティティアーキテクチャ、平行アーキテクチャなどの多層的かつ多様な企業戦略体系を柔軟に構築し、さまざまなシーンや段階の要求に適応することができます。

アーキテクチャの適用性

単一エンティティアーキテクチャ

ビジネスモデルを迅速に検証したい、特定の市場に集中しているスタートアップや小規模企業に適しています。構造がシンプルで、管理コストが低く、迅速な立ち上げと運営が容易です。しかし、企業の規模が拡大し、ビジネスが複雑化するにつれて、単層構造ではグローバル市場のコンプライアンス要件を満たせない可能性があります。

多エンティティアーキテクチャ

業務ラインが長く、セクターが複雑で、株式構造が多様な企業に適しています。異なる法的管轄区域に子会社や関連会社を設立することで、リスクの隔離、税務の最適化、市場への適応を実現できます。すでに拡張段階に入り、多国間の規制環境や多様なビジネスニーズに対応する必要がある企業に適しています。

パラレルアーキテクチャ

複数のビジネスセクターを独立して運営する必要がある企業に適しています。複数の独立したエンティティを設立することで、各ビジネスセクターが法的および財務的に干渉しないことを保証します。このデザインは管理の明確さを高め、グローバルなコンプライアンスの配置においてより高い柔軟性と安定性を実現します。

アーキテクチャの利点分析

単一エンティティアーキテクチャ

企業は選択した司法管轄区の政策と規制の利点を最大限に活用し、迅速なコンプライアンスと運営を実現できます。例えば、シンガポールを登記地として選択することで、資金調達法の規制が比較的緩和されていることやテクノロジー集積効果を利用できます；BVIを選択すれば、高度な商業機密保護と低税率の環境を享受できます。

マルチエンティティアーキテクチャ

異なる地域の規制上の利点を有機的に結合し、世界中に子会社や関連会社を設立することで、コンプライアンスと運営の最適化を実現できます。例えば、BVIのホールディング会社を設立し、香港の金融会社を持ち、その香港の会社が国内の運営会社を持つことで、世界的な持株構造を最適化し、コア資産を保護することができます。

パラレルアーキテクチャ

高い柔軟性とリスク分離能力は、特にグループ化、事業の多様化、株式のニーズが複雑化した企業に適しています。複数の独立したエンティティを設立することにより、各ビジネスセクターが法的および財務的に相互に干渉しないことを保証し、同時に株式の制御やビジネスの結合を通じて密接な関係とシナジー効果を実現します。

! クロスボーダー(海外)Web3プロジェクトのコンプライアンスフレームワーク

税制上の優遇措置の構造化

単一エンティティアーキテクチャ

####香港

• 法人所得税(利益税)8.25%-16.5%(利益の最初の200万香港ドルで半減)
• キャピタルゲイン税、付加価値税なし
• 50カ国以上との租税条約
• 外貨の自由な交換と上場による資金調達の便利さ

シンガポール

• 法人所得税 17%
• 最初の3年間は免税
• 100以上の国と二国間の税収協定を結び、クロスボーダーの脱税に役立つ

BVIの

• 0法人税、0消費税、0キャピタルゲイン税
• 会社の登録プロセスは非常に簡単で、株主情報の機密性が高いです。

多エンティティアーキテクチャ

多エンティティ構造を採用することで、税務計画をより効果的に行うことができ、オフショア企業の低税率と機密性の利点を利用して、企業全体の税負担を軽減し、同時に企業情報を保護し、親会社のリスクを分散させることができます。

トップレベル：高度な機密性＋低税率＋資本の自由な流通

• 登録地：ケイマン諸島、英領バージン諸島（BVI）などのオフショア金融センター
• 機能：株主および受益者の情報は法的に保護されており、単一市場リスクを回避します。

運営層：トップレベルの投資家と底層の運営実体をつなぐ+投資回収率の向上+利益の留保

• 登録地の選択：香港/シンガポール（貿易コンプライアンス）、アイルランド/オランダ（EU市場）、ドバイ（中東市場）
• 機能:全体的な投資収益率を向上させるために、目標投資額と二重課税防止協定(DTT)が締結されました

実際の運営会社：ビジネスの立ち上げ+直接/間接的な支配

• 設立場所の選択:対象市場の地元企業
• 機能：現地生産、マーケティング、ローカライズサービス、現地運営要件を満たす

ケーススタディ

クロスボーダーeコマースアーキテクチャ設計

• ホールディング層：BVI会社（機密性）+ 香港会社（資金調達とサプライチェーンの統括）
• オペレーションレイヤー:香港企業(オフショア貿易免税)+ドバイ企業(中東倉庫・物流)
• エンティティ層：中国本土工場（輸出戻し税）+ ブラジル子会社（ローカライズ販売）

! クロスボーダー(海外)Web3プロジェクトのためのコンプライアンスフレームワーク

シャオミグループの構造設計

• ホールディングス層：シャオミグループ（ケイマン）
• 運営:Xiaomi Hong Kong(グローバルソーシング+利益保持)
• エンティティ層：小米通信（消費者向け）、小米テクノロジーおよび小米テクノロジーの子会社

! クロスボーダー(海外)Web3プロジェクトのコンプライアンスフレームワーク

まとめ

Web3プロジェクトの海外進出は、中国企業が国内の規制制限を突破し、海外市場を開拓するための重要な戦略となっています。海外進出を通じて、企業はコンプライアンスリスクを効果的に回避できるだけでなく、国際市場の機会をつかみ、高品質なリソースを引き寄せ、リスクを分散することができます。香港、シンガポール、BVIなどは、その緩和された規制環境、税制優遇措置、そして整ったインフラにより、Web3企業にとって理想的な目的地となっています。

アーキテクチャ設計において、企業は自社の規模や目標に応じて、単一エンティティ、多エンティティ、または並行アーキテクチャを柔軟に選択し、コンプライアンスを確保し、潜在的なリスクを隔離することができます。同時に、各地の政策の利点を活用することで、企業は多エンティティアーキテクチャを通じて資金の流動性を最適化し、税負担を著しく軽減することができます。

未来を展望すると、Web3プロジェクトのグローバルな発展に伴い、企業は単一の構造からハイブリッド構造へと移行し、リスクの隔離、資金の流転、戦略的な協調、税務計画を実現しています。異なる法的管轄区域に複数のエンティティを設立することで、企業は市場リスクを効果的に隔離し、コンプライアンスを確保し、オフショア企業やホールディング構造を利用して資金の流動性を最適化し、税負担を軽減し、グローバルなリソースを統合して革新能力と市場競争力を向上させることができます。