マイクロストラテジーのビットコイン戦略:注目の金融革新

ウォール街の歴史の中で、マイクロストラテジー(MicroStrategy)のビットコイン戦略の転換は、間違いなく独自の新しい伝説となるでしょう。

! 新しい伝説に投資し、ミクロ戦略のビットコイン戦略を詳細に説明

2020年、新型コロナウイルスのパンデミックが世界的な流動性危機を引き起こし、各国は経済を刺激するために緩和的な金融政策を採用し、通貨の価値が下落しインフレリスクが高まった。マイクロストラテジーのCEO、マイケル・セイラーはビットコインの価値を再評価し、通貨供給量が急速に増加する中で、人々は法定通貨と連動しない避難資産を必要としていると考えた。そこで、彼は会社のためにビットコイン戦略を選択した。

他の会社が導入したビットコインETFや現物ETPと比べると、マイクロストラテジーのアプローチはより攻撃的です。会社は余剰資金、転換社債の発行、株式の増発などの方法でビットコインを購入し、ビットコイン価格の上昇による潜在的な利益を直接得る一方で、下落リスクも負っています。

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マイクロストラテジーは、主に4つの方法で資金を調達し、ビットコインを購入しています: 自己資金の使用、転換可能な優先債券の発行、優先担保債券の発行、そして市場価格での株式発行。2024年12月30日現在、マイクロストラテジーは合計約277億ドルを投資し、444262枚のビットコインを購入し、平均保有価格は62257ドル/枚です。

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マイクロストラテジーの「スマートレバレッジ」戦略について、市場にはいくつかの議論があります。債務資本比率から見ると、現在、マイクロストラテジーのレバレッジリスクは高くありません。ビットコインが長期的に16364ドルを下回らない限り、マイクロストラテジーが保有するビットコインの価値はその債務総額を下回ることはありません。

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投資家は、マイクロストラテジーの1株あたりの純資産を決定するため、1株あたりの含まれる通貨量に注目し始めました。株式の希薄化を通じてビットコインを購入することで、会社の時価総額のプレミアム率が正であれば、1株あたりの含まれる通貨量を増加させ、それによって1株あたりの純資産を増やすことができます。

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最近、マイクロストラテジーは資金調達を通じて通貨を購入する力を強化しました。これは、会社の株価が高い位置にあるためかもしれません。会社は「42Bプラン」を提案し、今後3年間で420億ドルを調達してビットコインを引き続き増やす計画です。

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マイクロストラテジーを除いて、ビットコインの上昇を促進する主要な力には、長期保有者、ETFによる増加資金、他の模倣する上場企業などが含まれます。将来的に、より多くの国がビットコインを戦略的備蓄に取り入れれば、さらなる上昇の動力がもたらされる可能性があります。

マイクロストラテジーのビットコイン戦略は、企業の転換実験だけでなく、金融史上の重要な革新でもあります。それはビットコインを伝統的な金融の視野に押し上げ、暗号資産と主流の資本市場との壁を打破し、金融の新時代への重要なステップとなる可能性があります。

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