BTCは持続的に反転し、ドル指数は三年ぶりの低水準を記録

今週BTCは83733.07米ドルで始まり、85177.34米ドルで終わり、週全体で1.72%上昇し、振幅は4.06%でした。これはBTCが連続して2週目の反転を実現したものですが、市場の上昇に対する信頼感は不足しており、取引量は明らかに縮小しています。現在、BTCの価格は連続2週間にわたり下降チャネルの外で推移しており、200日移動平均線という重要なテクニカル指標を試しています。

アメリカ政府の「対等関税戦」が第二段階の「交渉」段階に入った。日本との先行交渉の結果が期待外れだったため、アメリカ政府は困難に直面している。主要な目標国は厳しい反制に出ており、二次的な目標国の態度も硬化している。これらの国々は明らかに時間を稼ぐ戦略を採用している。実際、アメリカが関税問題で全世界に戦争を仕掛ける際、アメリカ自身も前例のない圧力に直面している。

今週水曜日、米連邦準備制度理事会の議長は、現在のところより明確な情報を待って政策スタンスを調整することを検討する能力があると発言しました。米連邦準備制度は関税戦争に変わらず対応し、株式市場、債券市場、外国為替市場の3つの圧力が再び米国政府に戻っています。

アメリカ政府は何度も利下げを促し、連邦準備制度理事会の議長の交代を検討しています。しかし、この行動が実質的な進展を得る前に、私たちは政治、経済、そして市場が中長期的に合理的な道筋で動くと考えています。

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政策、マクロ金融及び経済データ

関税戦に関して、アメリカと日本の交渉は実質的な進展を見せていない。日本の首相は会談前の公開演説で強硬な態度を示した。一部の国が強硬に反発した後、他の多くの国はアメリカと交渉を続けているが、アメリカの状況が宣言されているほど有利ではないことに気づいている。

消費者信頼感が引き続き低迷しており、企業界は生産計画に困惑しています。政府や連邦準備制度の援助を待たずに、ウォール街は引き続き買いポジションを売却し、取引を減少させています。

今週の4つの取引日で、ナスダック、S&P 500、ダウ・ジョーンズ指数はそれぞれ2.62%、1.5%、1.33%の週間下落幅を記録し、取引量は明らかに減少しました。

債券市場も困難に直面しています。2年物国債の利回りは3.7580%に低下し、10年物は4.4960%に低下し、依然として高い水準にあります。債券市場のリスクは主に長期国債に集中しており、先週11.25%の大幅な上昇は、大規模な売却の中で流動性が危機的な状態にあることを示しています。

ドル指数は4週連続で下落し、今週は99.171%まで低下しました。資金はアメリカからヨーロッパに流出しています。ドル指数の下落は、株式市場の下落を反映しており、債券市場が流出資金を吸収できていない現状を示しています。資金流出はアメリカが最も望まない状況です。

米連邦準備制度理事会の官僚の発言は基本的に一致している：経済はまだ悪化していない、関税はインフレと経済成長に大きな不確実性をもたらす、状況がより明確になるまで、米連邦準備制度理事会は様子を見るだろう。

米連邦準備制度の態度は、市場が一時的な利下げによる救済を期待する幻想を打ち消しました。週末までに、5月の利下げの確率は14.4%に低下しました。現在、市場は米連邦準備制度が6月に初めて利下げを行う可能性が70.2%と予想しており、年間で4回の利下げが見込まれています。

売り圧力と売り込み

今週、オンチェーンの売り圧力は引き続き減少し、先週に比べて大幅に減少しました。全体でのオンチェーンの売却規模は107810.75枚に減少し、そのうち短期保有者は103713.35枚、長期保有者は4097.4枚です。取引所からのBTCの流出は続いており、今週は19467.31枚に達しました。

長期保有者グループは依然として安定した役割を果たしており、今週は近く10万枚を増持しました。価格の反転に伴い、短期保有者グループ全体の浮損レベルは8％に低下しました。

資金のインとアウト

ステーブルコインのチャネルは、1月以来の最高の週ごとの流入規模を実現し、9.5億ドルを超えました。ETFチャネルの資金流入は1000万ドルを超え、BTCは最近ナスダック指数よりも強いパフォーマンスを示しています。

定期指標

ある分析エンジンのデータによると、BTC周期指標は0.125であり、市場が上昇リレー期間にあることを示しています。

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