BTCは調整を行っており、複数の要因が市場の動向に影響を与えている

今週のビットコイン価格は狭い範囲で変動し、96119.99ドルで始まり、最終的に96265.98ドルで終わり、週間でわずかに0.15%上昇し、振幅は6.43%でした。取引量は回復しましたが、価格は89000ドルから110000ドルの範囲で推移しています。

複数の要因が金融市場の動向に影響を与えています。その中には、アメリカのインフレと雇用データ、潜在的な関税政策の調整、そしてロシアとウクライナの紛争が終わる可能性に対する期待が含まれています。

ロシアとウクライナの紛争が徐々に終息する兆しが見え、この期待が原油価格の下落を促し、同時に市場の利下げ期待を高めました。しかし、金曜日に発表されたミシガン大学のインフレ期待データは市場に打撃を与え、以前の利下げ期待を弱めました。この二つの力は相互に相殺しあっていますが、全体的な市場の感情は依然としてネガティブな方向に偏っています。

米国の三大株価指数は、以前の高値に近づいた後、大幅に下落し、再び下落トレンドを示しています。

暗号通貨市場は今週、史上最大規模の盗難事件を経験し、有名なオフショア取引所が2月21日に14.6億ドル以上の暗号資産を盗まれました。この突発的な事件とインフレ期待の影響により、元々10万ドル近くにあったビットコインの価格が急激に96,000ドル付近まで下落しました。

内外の二重の圧力にもかかわらず、暗号市場は大幅な下落を示さず、むしろ小幅な上昇を実現しました。特にイーサリアムのパフォーマンスが際立っており、週間で2.04%の反発を見せました。

暗号市場の中短期的な動向について、分析機関は慎重楽観的な判断を維持しています。アメリカのCPIデータが反発したにもかかわらず、市場は金利引き下げ期待の下方修正の影響を消化したようです。同時に、ロシア・ウクライナ紛争の終結の可能性や石油の増産期待は、石油価格の下落を指し示しており、これが近い将来に金利引き下げ期待を再び高める可能性があります。

! 【「ロシア・ウクライナ戦争」が終結に近づき、インフレ期待データが急騰し、BTCは狭いレンジで変動した（02.17~02.23)](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5903053d7e97dbcc3f729843f80194a3.webp)

マクロ経済と金融データ

米国とロシアの双方は、サウジアラビアの首都リヤドで初期の会談を行い、ロシア・ウクライナ紛争の終結の可能性について議論し、画期的な進展を遂げました。各方面は最終的な解決策に徐々に近づいています。

石油市場に注目が集まり、ブレント原油価格は21日に3.08%暴落し、今週初めの上昇分を帳消しにしました。

ミシガン大学の2月の調査データによると、消費者は今後5〜10年間に物価が毎年3.5％の速度で上昇すると予想しており、1995年以来の新高を記録しています。同時に、2月の消費者信頼感指数は1月の71.7から64.7に低下しました。このレポートはインフレの強靭性に対する懸念を強化し、市場の利下げ予想をさらに弱め、今週の市場に最も影響を与える要因の一つとなりました。

アメリカの株式市場は週の大部分でわずかに上昇し、歴史的な高点に近づいていました。しかし、ミシガン大学のデータが発表された後、市場は大幅に後退しました。ナスダック、ダウジョーンズ、そしてS&P 500指数は今週それぞれ2.51%、2.51%、1.66%下落しました。

リスク回避の感情が金価格を1.81%押し上げ、一方で10年期米国債の利回りは1.11%下落した。

市場の需要と供給の分析

今週、短期および長期の保有者は合計135994枚のビットコインを売却し、売却規模は引き続き縮小しており、市場の上昇と下降の力はどちらも不足しています。取引所のビットコイン在庫は1万枚を超えて純流出しており、全体的なトレンドの変化はあまりありません。

長期保有者の浮利率は289%、短期保有者は4%で、現在、両者ともに大きな売却圧力を示していないため、長短期保有者の浮利状況は比較的安定している。

ステーブルコインとビットコイン現物ETF

ステーブルコイン市場とビットコイン現物ETFの間に乖離が見られます。今週、ステーブルコインの純流入は111.7億ドルであるのに対し、ビットコインETFは純流出が54.6億ドルを超えました。

アメリカの株式市場の環境悪化は、ビットコイン現物ETFの資金が継続的に流出する主要な原因であり、これもビットコイン価格が弱含みになる重要な要因です。

市場サイクル指標

ある分析エンジンのデータによると、現在のビットコイン周期指標は0.375であり、市場は上昇中継段階にあることを示しています。