トークン化された株式の台頭、従来の資産のオンチェーン化が暗号資産市場の構図を再構築する可能性

最近、トークン化された株式取引の熱潮が暗号資産市場を席巻しており、多くの有名な取引プラットフォームがこの分野に相次いで参入しています。このトレンドは、暗号の世界が深刻な変革を経験していることを示すだけでなく、市場構造や資金の流れを再構築する可能性もあります。

トークン化された株式は、暗号分野における重要な革新として、全体の市場資金規模を拡大し、暗号エコシステムを主流に向けて推進する可能性があるとの意見があります。また、質の高い資産の導入は、物語に依存する草コインに厳しい挑戦をもたらす可能性があるとの声もあります。現在、トークン化された株式はまだ初期段階にあり、流動性不足や規制などの多くの課題に直面しており、突破が急務です。

! トークン化された株式は暗号の新たなお気に入りになりました、アルトコインをどうするか?

ショートコインの将来の発展が疑問視されている

米国株式などの伝統的な優良資産が徐々に"オンチェーン化"を実現するにつれて、暗号資産市場の資金の流れは静かに変化しています。

一部の市場関係者は、トークン化された伝統的な優良資産が明確なビジネスモデル、コンプライアンスのある規制フレームワーク、そして安定した実際の収益支援により、オンチェーン資金の新たなお気に入りになりつつあり、アルトコイン市場に対して虹吸効果を形成していると考えています。特に、実際の収益モデルが欠けている、製品がまだ成熟していない、物語だけに支えられた時価総額のトークンは、流動性の枯渇と生存のプレッシャーに直面しています。

暗号分野の専門家が提案したように、従来の優良資産がすべてトークン化され、オンチェーンで取引可能になった場合、暗号ネイティブ資産が存在する価値があるかどうかは考慮すべきです。投資家は、直接オンチェーンで流動性が高く、ボラティリティが安定し、評価ロジックが明確な有名企業の株式を購入できるため、潜在的リスクが高いアルトコインへの投資興味が減少する可能性があります。

このトレンドは、暗号資産市場が物語駆動の時代とお別れし、より理性的で実際の価値に基づいた発展の道に進む可能性を示しています。今後、アルトコインの生存の道は、実際のアプリケーション価値を生み出すことにあります。特に、実際の収入をもたらす価値が重要です。実現不可能で物語だけに依存して生き残るトークンは、徐々に衰退周期に入る可能性があります。

しかし、トークン化された株式自体がアルトコインの消滅を直接引き起こすことはないという意見もありますが、株式の perpetual contract はアルトコイン市場に対してより大きな影響を与える可能性があります。これは、株式の perpetual contract が持続的に更新されるストーリーとレバレッジ調整された高いボラティリティを備えており、特定の投資家のニーズにより合致する可能性があるからです。

伝統的な金融と暗号の世界との融合

多くの業界関係者はトークン化された株式の発展の見通しに楽観的な態度を持っており、これは取引ツールの革新だけでなく、証券取引のエコシステムと構造を根本的に変える可能性があり、暗号資産市場の規模と深度を向上させることを促進すると考えています。

初期の合成資産プロトコルと比較して、現在の市場環境、ユーザーベース、インフラストラクチャーは質的に飛躍しています。規制の態度の変化も、株式のオンチェーン化により有利な条件を提供しています。今後、株式がオンチェーン化された後のチェーン上資産とエコシステムとの統合度が鍵となり、単なる売買取引は氷山の一角に過ぎません。

トークン化された株式の大きな利点は、取引のハードルを下げ、取引の自由化を促進することです。これにより、元々証券を購入できなかった地域のユーザーが新しい機会を得ることができ、さらには公開市場で流通していない人気企業の株式もトークン化によって流通する可能性があります。しかし、この自由な取引は集中効果をもたらす可能性があり、主要な資産や通貨がより大きな発展の機会を得ることになるかもしれません。

技術的な観点から見ると、ブロックチェーンの「支払い即決済」特性は金融取引に革命的な変化をもたらしました。株式資産がオンチェーンでトークンのようにスムーズに流動できるとき、DeFiのシンプルさと利点はさらに際立ちます。これは取引をより効率的にするだけでなく、さまざまな金融派生商品を開発するための便利さも提供します。

よりマクロな視点から見ると、株式のトークン化は伝統的な金融と暗号資産が融合し始めていることを示しており、もはや明確に区別される2つの分野ではなくなっています。これはプライベートエクイティ、不動産、さらにはアート作品のトークン化など、さらなるイノベーションを促進する可能性があります。規制当局の新しい事象に対するオープンな態度も企業により大きなイノベーションの余地を提供しています。

課題と今後の展望

トークン化された株式の概念は非常に注目されていますが、全体としてはまだ初期段階にあり、十分な市場の深さには達していません。現在、オンチェーンでの実際の流動性は依然として限られており、大多数のトークン化された株式の取引量とユーザー数はまだ比較的少ないです。

流動性不足は現在直面している主要な課題の一つです。グローバル規模の取引を支えるためには十分な流動性が必要ですが、現時点ではこれを従来の市場と一致させることは依然として難しいです。さらに、現在のトークン化された株式製品の構造には、特別目的会社（SPV）が実物株を担保として購入することに依存しているなど、いくつかの問題があります。これにより、時間外および週末の取引は価格リスクに直面する可能性があります。

コンプライアンスリスクも重要な考慮事項です。アメリカのユーザーにトークン化された株式取引サービスを提供することは、他の暗号資産よりも高いコンプライアンスリスクに直面する可能性があります。これらの要因により、現在のトークン化された株式製品は大多数のユーザーにとってそれほど便利ではない可能性があります。

多くの課題に直面しているにもかかわらず、業界関係者はトークン化された株式の長期的な発展に楽観的な見方を持っています。一次市場が本当にオンチェーンになり、担保がトークン化された株式に移行し、従来の機関が技術基盤をアップグレードすることで、今後、株式が大規模な流動性の形でオンチェーンに現れ、取引がよりスムーズになり、価格設定がより正確になり、機関の参加がより活発になる可能性があります。

現在のトークン化された株式製品は、未来への移行段階に過ぎないかもしれず、いくつかの話題と実験的価値をもたらします。本当の発火点には、さらに長い時間の発展と改善が必要かもしれません。技術の進歩と市場の成熟に伴い、トークン化された株式は将来、暗号資産市場にさらなる機会と革新をもたらすことが期待されています。