アジア太平洋初のリテールトークン化ファンドが香港で発表：資産管理の技術革新

2025年2月13日、著名なファンド会社がその香港ドルデジタル通貨ファンドが香港証券監察委員会（SFC）の承認を受け、アジア太平洋地域で小売投資家向けの初のトークン化ファンドとなり、2月28日に正式に上場することを発表しました。これは、トークン化された資産が機関専用から一般市場へと進む重要な突破口を示しています。

トークン化ファンドは、ファンドの持分をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換するものです。投資の本質は従来のファンドと似ていますが、トークン化ファンドは所有権の帰属、情報の透明性、取引モデルにおいて革新性を持っています。

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この新しく発売された香港ドルデジタル通貨ファンドは、主に香港ドルの短期預金と優良な通貨市場ツールに投資し、香港ドル、米ドル、中国人民元の3つのシェアクラスを提供します。トークン化ファンドとして、カストディ型トークン化モデルを採用しており、ある銀行がトークン化代理、デジタルプラットフォーム運営者、トークンのカストディアンを務めています。

注意すべきは、小売投資家は認可された販売業者を通じてトークン形式でトークン化された株式を購入または償還できるということです。現在、認可された販売業者として指定されているのは、1つのライセンスを持つ暗号通貨取引プラットフォームだけです。また、このファンドは香港地域の投資家にのみ発行されています。

トークン化ファンドの申込および償還メカニズムは、従来のファンドとは異なります。申込時、投資家は資格のあるディストリビューターを通じてトークンを購入し、ディストリビューターは申込通知をファンドマネージャーに送ります。ファンドマネージャーはデジタルプラットフォームにトークンを鋳造するよう指示します。償還時は、逆のプロセスが行われ、最終的に対応するトークンが廃棄され、償還益が支払われます。

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世界の他のトークン化ファンドもそれぞれ独自の申請および償還メカニズムを持っています。例えば、あるアメリカのファンド会社が提供するトークン化ファンドは、ドル/USDCのサブスクリプションメカニズムを採用し、スマートコントラクトを通じて自動化された変換を実現しています。

アジア太平洋地域で初めて承認された小売トークン化ファンドとして、この取り組みはWeb3.0時代のアプリケーション技術が一般投資家に開放されることを示しています。現在、基礎資産への投資は低リスクの通貨ファンドですが、この試みは現実世界の資産(RWA)とブロックチェーン技術の革新を進めることにより重点を置いています。

未来、今回の試みが成功すれば、さらに多くのファンドがブロックチェーンによるトークン化方式を採用する可能性があります。コンプライアンスのあるブロックチェーン通貨システムが徐々に成熟するにつれ、資産のトークン化は、オンチェーン取引とグローバルな流動性の利点を活かし、世界の資産管理の構図を再構築する核心的な推進力となるでしょう。

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