暗号通貨市場の見通しと洞察

週末の到来に伴い、私は市場についての見解を考え、共有する時間が増えました。

私は暗号資産市場の全体的な方向性の動きが9月以降に明確になると考えています。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、真の市場動向は8月の休暇後に市場参加者が戻ってから現れるでしょう。最近の市場活動を見ると、大多数の小型暗号資産の上昇は主にショートスクイーズによって推進されています。トレーダーたちは以前の反発の影響を受けて短期の勢いを追いかけていますが、今回は本当の長期保有者が不足しています。ほとんどの投資家は以前の市場の変動で損失を被っています。予想通り、急激に上昇したトークンの大多数はその後同じくらい激しい下落を経験しました。

イーサリアムは予期せず反発し、以前は最もパフォーマンスが悪かった人工知能と小型暗号資産セクターがこの反発を牽引しました。それに対して、実際の用途があり、強力なファンダメンタルズや自社株買いメカニズムを持つトークンは、より強いレジリエンスを示し、下落期間中にはより安定しており、回復も迅速です。Syrup、Hype、AAVEはその良い例です。SPXは小型暗号資産のカテゴリーに属していますが、その構造は完全に異なります。これらの現象から、以下の点を導き出すことができます：

1. ビットコインの需要は真実で持続的である

伝統的な資本は、ETFやその他の規制されたチャネルを通じて市場に徐々に参入しています。現在のビットコインを支える資本の性質は、以前のサイクルとは完全に異なります。これが、大規模なビットコイン清算が発生する可能性が低い理由であり、重大なマクロの出来事が引き金にならない限り起こりません。

2. 小さな暗号通貨内での差別化が強まる

最終的に資金は小型暗号通貨に戻るが、全体的なものではない。明確な用途と実際のアプリケーションシーンを持つトークンのみが、これらの資金流入を引き寄せる可能性がある。それが、私がイーサリアムが他の競争相手に勝ると考える理由である。規制の明確さ、増加し続ける分散型金融の使用率、デフレ構造、そしてステーキングの需要が強力な好循環を形成している。また、イーサリアムが長期間期待に応えられなかったため、依然として潜在的な買い手が様子を見ている。

3. リスク投資支援のトークンには構造的リスクが存在する

トークンのロック解除は、価格の動向に継続的な圧力をかけるでしょう。流動性が不足している状況では、バリデーターや初期投資家からの継続的な売り圧力が上昇の余地を制限しています。これが、私が主流の取引プラットフォームに上場している評価が過大なトークンの将来の展望が良くないと考える理由です。特定のエコシステムのトークンは、そのバリデーター報酬構造がこの状況を引き起こしているため、特に継続的な売り圧力に直面しています。

4. ミーム通貨は構造的な優位性を持つ

ミーム通貨は構造的な利点を持ち、リスク投資のロック解除がなく、公平なローンチであり、完全に注目に基づいています。これは純粋な炒作メカニズムであり、初期サイクルで機能していたのと同じです。

しかし、私はこの段階が終わりに近づいていると思います。特定のトークン生成イベントや特定のテーマ通貨の導入は、ミーム通貨の注目のピークを示しています。その後、ミーム通貨への関心が減少し始めました。4月の反発でも、特定のトークンのパフォーマンスはイーサリアムに及びませんでした。もし皆がすでにこれらのトークンを保有しているなら、ミーム通貨の勢いが衰えるとき、新しい買い手は誰になるのでしょうか？

いくつかのモームコインは、特に暗号資産のソーシャルメディアの外、例えば短編動画プラットフォームや画像ソーシャルプラットフォームで、影響力のある人物によって人気を博している通貨においては、まだ好調に推移する可能性があります。これらは依然として非対称な富の効果をもたらすかもしれません。しかし、可愛いイメージだけに頼ったモームコインを投資機会として捉える時代は終わりました。強力なストーリーと強い市場認知を持つモームコインだけが真正な投機価値を持っています。

興味深いことに、リスク投資によるトークンの疲労と疑念が、公平なローンチのクロスボーダープロジェクトの扉を開き、これらのプロジェクトが次の富の創出の機会となるでしょう。特定の新興プロジェクトは良い例です。しかし、これらの機会をつかむには、オンチェーン活動に積極的に参加する必要があります。情報の非対称性があるとき、大きな機会は常に現れます。誰もが特定の機会を知ると、それはもはや利益を生まなくなります。

だからこそ、私はオンチェーン市場の動向にもっと注目しています。特定のプロジェクトの成功が「次のホットプロジェクト」を探す欲望を刺激し、資金が類似の公平なローンチの小型暗号通貨のストーリーを追い始めました。特定のトレーダーがミームコインを取引することで巨額の利益を上げたように、注目が資金の流れを導いています。

5. 未来市場トレンド

では、もしミーム通貨が主要なチャンスでなくなった場合、次の焦点は何ですか？

私の意見は、人工知能と暗号通貨の収束です。

もし私の動向をフォローしているなら、このサイクルのほとんどの操作がミーム通貨と人工知能関連プロジェクトに集中していることがわかるでしょう。

まるで分散型金融の熱潮のように、大多数の初期の人工知能プロジェクトは、過熱の後に失敗しました。しかし、実用性に基づく本当のプロジェクトは、この市場の低迷期に静かに構築されています。私たちは、その中のいくつかのプロジェクトがチェーン上で頭角を現しているのを見てきました。

模因通貨の利益空間の減少に伴い、投資家の注意は自然と新しい物語に向かいます。人工知能はその明確な実用性のおかげで、次の投資のホットスポットになるのに非常に適しています。

多くの人工知能と暗号資産の組み合わせプロジェクトは、公正な立ち上げモデルを採用しており、最近の成功したプロジェクトの物語に呼応しています。

これが、私が市場が比較的落ち着いている数週間の間にこの分野を研究し、事前にポジションを構築するための時間を費やした理由です。今はすべてのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強力な上昇を示すなら、この分野には最大の非対称投資機会が潜んでいると信じています。