QCP Capital の見解：BTC は長期的に見て上昇するものの、短期的なエントリーには慎重さが求められる。

7月14日讯、QCPキャピタルはビットコイン市場の現状について分析を発表し、ビットコインは現在強い上昇傾向にあり、その価格は成功裏に12.2万ドルという重要な価格を突破したと述べています。この上昇は、一方では技術的な突破によるものであり、もう一方では機関投資家の需要の大幅な増加も重要な役割を果たしています。

市場の感情指標から見ると、暗号通貨の恐怖と欲望指数はわずか3週間で40から70に急上昇し、市場の感情は「恐怖」から「欲望」への明らかな変化を実現しました。

一方で、機関投資家の関心はますます高まっており、先週の現物ビットコインETFには200億ドル以上の純流入資金があり、このデータは機関参加の顕著な増加を示しており、機関がビットコイン投資分野に積極的に参入していることを示しています。

デリバティブ市場では、一連のデータが市場の活発な状況を反映しています。レバレッジロングポジションが大幅に増加し、永続契約の資金調達率は30％に近づき、未決済契約の量は430億ドルを突破しました。これは今年の1月以来の初めての突破であり、市場の熱気をさらに際立たせています。

しかし、現在のビットコインの価格は未知の領域に入り、短期的なトップを正確に予測することは難しい。幸いなことに、オプション市場は貴重な手がかりを提供している。インプライド・ボラティリティは現物価格の上昇に伴って急騰していない。フロントエンドのボラティリティは上昇しているものの、昨年の平均レベルを下回っており、この現象は市場が徐々に成熟していることを反映している。イーサリアム市場も同様の特徴を示している。

さらに、トレーダーはオプションコストが高いため、永続契約を使用する傾向が強い。データによると、1か月のリスクリバーサル指標は安定している一方、9月と12月の指標はコールオプションの需要が強いことを示しており、これは投資家が短期リスクをヘッジする一方で、長期市場に対して依然として強気の姿勢を保っていることを意味している。

QCPキャピタルは、現在の資金調達率が高く、今年2月の清算事件から得た深い教訓を考慮して、投資家はより慎重に行動するべきだと提案しています。構造的な観点からはビットコインの上昇トレンドを好意的に見ていますが、現在の価格状況を考えると、投資家に対して慎重にエントリーし、市場が調整するのを待ってからポジションを取ることを勧める傾向があります。

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