オラクルマシン:第二の上昇曲線を探す低評価の高成長セクター

イントロダクション

オラクルマシンはブロックチェーンシステムにおけるサービスメカニズムの一種であり、チェーン外データをスマートコントラクトに導入するために使用され、ブロックチェーンの世界の基石の一つです。第一原理の観点から見ると、オラクルマシンプロジェクトの核心競争力は主に以下の四つの側面に表れています: データ取得の包括性と信頼性、独自データの取得と価値捕獲、検証メカニズムの安全性と分散化、伝送効率とネットワークの頑健性。

競争力1:データ取得の網羅性と信頼性

簡潔に言えば、完全なオラクルマシンプラットフォームには、多くのノードサービスプロバイダーが必要で、検証のために大量のデータを提供する必要があります。Chainlinkプロジェクトを例にとると、現在Chainlinkのデータプロバイダーは100社以上で、複数の有名なデータプラットフォームが含まれています。複数のデータ提供者がいることで、データの単一障害リスクを低減できます。同時に、これらのデータプラットフォームは業界内で高い評判を持ち、提供されるデータは厳格に検証されており、正確性と信頼性が保証されています。

競争力2:独占的なデータの取得と価値の獲得

DeFiの分野から見ると、オラクルマシンが提供できるデータタイプは全体的に似ていますが、一部の高度に構造化された指標においては差異があります。いくつかのオラクルマシンはデータプロバイダーを見つけることができる一方、他のオラクルマシンはプロバイダーを見つけることができません。独自のデータはオラクルマシンの発展における大きな上昇点であり、ますます多くのプライバシーデータがオラクルマシンを通じて、ピアツーピアの伝送を実現することができます。

競争力三:検証メカニズムの安全性と分散化

検証メカニズムはオラクルマシンのコアであり、異なるプロジェクトは特定のデータタイプとシーンのニーズに適応するために、中央値、信用重み、時間加重平均などの多様な集約アルゴリズム(を採用しています)。

競争力四:伝送効率とネットワークの堅牢性

データソースの数量、品質、検証などの複数の問題を解決した後、最後の重要なステップはデータの伝送です。オラクルマシンの主なアプリケーションシーンはDeFiであるため、オラクルマシンはリアルタイムデータの伝達を必要とし、取引価格の正確性を保証する必要があります。同時に、ブロックチェーンネットワークの変動に直面した際にも、オラクルマシンはデータ伝送のリアルタイム性を保証しなければなりません。

総じて、オラクルマシンはデータの統合、検証、伝送の役割を果たしています。技術的な次元を超えて、オラクルマシンプロジェクトの長期的な発展はメカニズム設計に依存しており、特に合理的なトークンインセンティブメカニズムがノードの参加とエコシステムの上昇を効果的に促進することができます。これらの要素は、オラクルマシンの競争力モデルを構成しています。

オラクルマシンはDeFiの重要性を疑う余地はなく、貸出プロトコル、ステーキングプロトコル、デリバティブ取引所は、資産のリアルタイムデータを取得するためにオラクルマシンと多数のインタラクションを行う必要があります。その中で、貸出プロトコルはオラクルマシンデータの主要なサービス利用者であり、貸出プロトコルは担保資産の市場価格をリアルタイムで取得する必要があり、これにより担保率を計算し、清算をトリガーします。例えば、いくつかの主要な貸出プロトコル自体はすでに高い資産管理規模を持っており、直接APIを介して単一の取引所の価格を取得することはデータの集中化リスクが発生しやすいため、一般的にオラクルマシンの価格提供サービスを使用します。

しかし、オラクルマシンの応用の可能性は金融取引データにとどまりません。理論的には、不動産価格データ、センサーデータ、生体分子データなど様々なタイプのオフチェーンデータがオラクルマシンを介してオンチェーンにアップロードされ、対応する資産の取引を引き起こすことができます。これは、オラクルマシンの分野に複数の潜在的な急成長段階にあるセグメントが存在することを示唆しています。

より包括的にオラクルマシン分野を理解するために、本稿ではその発展過程、市場規模、コアプロジェクト、第2の上昇曲線、専用型オラクルマシンの5つの側面から分析を行います。

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一、オラクルマシンの発展の過程

2014年以前

分散型予測市場プロジェクトは、ユーザーがデジタル資産を現実世界のイベントの結果に賭けることを可能にします。オラクルマシンの需要が初めて現れました。

2015-2016フェーズ

イーサリアムの共同創設者がオラクルマシンの概念を提唱し、そのスマートコントラクトが外部データを取得する上での重要な役割を強調しました。2015年、分散型オラクルマシンサービスが導入され、イーサリアムのスマートコントラクトが外部データを取得することをサポートしました。同年、イーサリアムのメインネットがローンチされました。

2017-2018フェーズ

あるオラクルマシンプロジェクトは2017年に設立され、分散型オラクルネットワーク(DON)の概念を提唱し、単一障害点問題を解決することを目的としています。分散型金融(DeFi)はまだ爆発的な成長を遂げておらず、オラクルの需要は主にシンプルなデータコールに集中しています。

2019-2021フェーズ

2020年にDeFiの夏が訪れ、オラクルマシンはDeFiにおいて最も重要な外部データサービスプロバイダーとして、分散型アプリケーションに価格フィードサービスを提供します。需要の爆発により、複数のオラクルマシンプロジェクトが次々と登場し、競争の様相が明らかになってきました。

フェーズ2022-2023

DeFi市場は調整期に入っていますが、オラクルマシンの分野は継続的に革新を続けています。クロスチェーン相互運用性とモジュール型ブロックチェーンが業界のトレンドとなり、オラクルサービスはマルチチェーンおよび多様なシーンに拡大しています。あるトップのオラクルマシンプロジェクトはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、クロスチェーンデータ転送とスマートコントラクトの相互作用をサポートしています。もう一つの金融データに特化したオラクルマシンがメインネットを立ち上げ、多くの伝統的な金融機関が参加しています。

2024-2025フェーズ

オラクルマシンサービスはDeFiからゲーム、NFT、保険などの分野に拡大しています。DePINアプリケーションはIoTオラクルマシンに対する需要が増えています。AIとオラクルマシンを組み合わせて、スマートコントラクトの自動実行の新しいシーンを探ります。

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二、オラクルマシン赛道市場規模

現在、オラクルマシン分野の将来の上昇に特化した権威ある予測データが不足しているため、本稿ではそのサービス対象であるDeFi分野の成長性を通じて、オラクルマシンの潜在的な市場規模を間接的に推論しようとする。

歴史的データによると、2024年末までにオラクルマシンプロジェクトの総時価総額は105.5億ドルで、DeFiの総時価総額(912.68億ドル)の11.8%を占める。2021年初頭にはオラクルマシンの時価総額がDeFiの25%以上を占めていたことを考えると、この割合は明らかに減少している。この変化の核心的な理由は、再ステーキングなどの新しいモデルがDeFiの業界の境界を拡大したことだが、他の固有のDeFiセグメントと比較しても、オラクルマシンの「必要性」は依然として堅固である。

某コンサルティング会社のDeFi市場に関する予測に基づくと、(の2025年から2030年の複合年成長率は約53%であり、2030年の市場価値は2310億ドルに達する見込みです)。本稿では、"占有率が安定"と"占有率が減少"の2つの仮定シナリオを導入して、オラクルマシン市場のスペースを測定します:

●楽観的シナリオ:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の10%を維持できれば、2030年には231億ドルに達する。

●中性情形:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の6-8%を維持すれば、2030年には138-184億ドルになる。

この予測モデルは「時価総額の占有率×DeFi総時価総額」の方法でオラクルマシンの潜在的時価総額を計算し、DeFiの上昇への依存性を反映しているだけでなく、オラクルマシン業界のDeFiに対する独立した成長速度が徐々に鈍化している傾向も考慮しています。

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三、オラクルマシンサイドの主要プロジェクト

現在のオラクルマシン業界の状況は、1社が圧倒的に優位であると言えます。トークンの時価総額とTVS(の総保護価値)において、ある主要プロジェクトはこの分野で絶対的なリーダーです。2025年3月時点で、そのプロジェクトのTVSは310億ドルで、オラクルマシン全体のTVSの53.3%を占め、トークンの時価総額は96億ドルで、オラクルマシン全体の時価総額の76.9%を占めています。そのプロジェクトを除いて、他のいくつかのプロジェクトも低遅延、検証メカニズム、データ取得の優位性を活かし、オラクルマシン分野で一定の地位を占めています。

3.1 ある主要なオラクルマシンプロジェクト

このプロジェクトはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、2017年に設立され、最初のオラクルプロジェクトの一つです。このプロジェクトは、価格提供(Data Feed)、オートメーション(Automation)、検証可能なランダム関数(VRF)、クロスチェーン操作(CCIP)などのサービスを提供しています。2024年には、収入構成から見ると、価格提供サービスの収入がプロジェクトの収入の中で最も高く、累積収入の95%を占めており、その主なサービス対象はDeFiプロトコルです。その他の三つのサービスの収入の合計は5%を占めています。オートメーションサービスとクロスチェーンサービスの収入はそれぞれ2%であり、ランダム数生成サービスの収入は1%未満です。

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3.1.1 ウェイ価格サービス

価格フィードはオラクルマシンの最も伝統的なサービスの1つであり、最初の分散型オラクルプロジェクトの1つとして、このプロジェクトの価格フィードサービスは、第三者APIから直接価格を取得するのではなく、データノードの方式でデータを取得します。ある貸付プラットフォームからETH/USDTのリアルタイム価格を取得する例では、ユーザーのオンチェーン取引リクエストがスマートコントラクトをトリガーし、そのコントラクトは最新の価格データを取得するためにオラクルサービスを呼び出します。オラクルは単一のデータソースから情報を直接取得するのではなく、複数の独立したノードから複数の優良データアグリゲーターからデータを取得し、ノードはこれらのデータをローカルで集約およびクレンジングした後、オンチェーンに提出します。

その後、アグリゲート契約はすべてのノードから報告されたデータを再度フィルタリングし、加重平均を行い、スマート契約が呼び出すための最終的なオンチェーン価格を導き出します。このプロセスでは、オラクルマシンノードは独立した運営者で構成されています。貸借プラットフォームはこの価格データを使用した後、スマート契約を通じてオラクルネットワークにトークンを支払い、サービス料金を支払います。

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3.1.2 オートメーション

自動化はこのプロジェクトのもう一つの重要な収益事業です。2021年にこのプロジェクトはKeeper取引自動化サービスを発表しました。Keeperは外部アカウント(EOA)で、一定の経済的インセンティブの下でスマートコントラクトをトリガーし、事前定義された条件に基づいて実行します。Keeperはオフチェーン計算を使用してオンチェーンと同じスマートコントラクト関数を実行します。一度関数の返り値がtrueになると、Keeperはオンチェーントランザクションを開始し、オンチェーンスマートコントラクト関数を呼び出します。実際のアプリケーションでは、Keeperは特定のイベントがトリガーされたときに操作を自動的に実行するために使用できます。例えば、NFTのミント、流動性供給のリバランス、収益の集約、ローンの返済などです。KeeperはこのプロジェクトのAutomation 1.0時代における最も重要な製品でもあります。

2024年にこのプロジェクトはAutomation 2.0を導入しました。Automation 2.0は、分散型オフチェーン計算において暗号学的合意を導入し、ブロックチェーンネットワーク内の高価な計算検証をオフチェーンネットワークに移しました。開発者はdAppsの稼働時間を向上させ、コストを削減し、ユーザー体験を簡素化することができます。Gas費の節約と計算性能の向上により、より多くの開発者がAutomation 2.0ソリューションを選択するでしょう。

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3.1.3 クロスチェーンプロトコル

2021年このプロジェクトはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、クロスチェーンプロトコルの新しいオープンソース標準となりました。このプロトコルはスマートコントラクト開発者に計算能力を持つ汎用インフラストラクチャを提供し、さまざまなブロックチェーンネットワークを超えてデータとスマートコントラクト指令を送信できるようにします。CCIPはさまざまなクロスチェーンサービスの基盤プロトコルとなり、プログラム可能なトークンブリッジを含み、ユーザーはトークンを安全かつ効率的に任意のブロックチェーンネットワークに移転でき、拡張性を持つことができます。

例えば、あるユーザーの1,000 USDT資産がSuiからSolanaにクロスチェーンすることを期待している場合、重要なポイントはクロスチェーンブリッジがそのユーザーがSuiチェーン上で実際に1,000 USDTを保有していることを確認できることです。このオラクルマシンネットワークは、その巨大で分散型のノードネットワークを活用して、クロスチェーンの検証とデータ中継において強力な利点を持ち、高いセキュリティ要件を必要とするクロスチェーンシナリオに非常に適しています。

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