今日は米国株の取引前に、NVIDIAのH20チップが中国への販売を許可されたという情報が伝わってきました。これは今晩の米国株の取引感情に有利な情報です。

エヌビディアがH20の規制を解除し、少なくとも2025年には新たに約150億ドルの収益が見込まれています。つまり、2025会計年度の第3四半期は10月から始まりますが、エヌビディアに問題がなければ、米国株のAIインフラは引き続き好調に推移するでしょう。

さらにこの件は、中米が関税の緊張関係を修復していることを示しています。最近のデータや情報を通じて、AIアプリケーションソフトウェアに対する懸念がすでに否定されたことが証明されました。今後の取引の論理は非常にシンプルで、AIチップ➕AIソフトウェアアプリケーション、そして小型テクノロジー株が全面的に恩恵を受けるということです。

ソフトウェアに関して言えば、ゴールドマン・サックスの戦略モデルは、米国のソフトウェアが今後6ヶ月で5%の超過収益を実現する確率がほぼ100%に近いことを示しています。現在は建設の理想的なウィンドウであり、もちろん買わないのはIGVのような銘柄です。

今晩、6月のコアCPIデータが発表されます。いくつかの機関の予測レポートを見たところ、比較的一致しているのは前月比で0.23%の上昇、前年同月比で2.93%ということです。全体として、市場の期待を下回っています。

つまり、今夜のCPIデータは機関にとって、市場に劇的な反応を引き起こさないということです

もちろん、現在の市場で最大のリスクは債券市場から来ています。米国債のパフォーマンスは正直なところ、リスクが不断に蓄積されています。日本の30年国債利回りはすでに3%を超えています。債券市場の安定性はいつリスクが爆発するか分からないため、皆さんは必ずタイムリーにポジション管理を行うことに注意してください。

現在、外国資本の取引台で突然人気のある見解があります：S&P 500は8月のジャクソンホール会議前にまだ上昇の余地や補完的な動きがあり、その後に健康的な調整が現れるでしょう。

この見解はちょっと面白い……