実用トークンと人気トークン:未来の市場の主導者分析

Pump.funプラットフォームが立ち上がって以来、市場は2024年4月から2025年1月初旬までの間に何度もmemeトークンの熱潮を経験しました。

しかし、ある人気トークンの価格が大幅に下落するにつれて、投資家は実用トークンが長期投資により適しているかどうか疑問を持ち始めました。

実用トークンは通常、プロトコルの手数料として使用されます。これは多くのブロックチェーンプロジェクトやプロトコルで一般的なビジネスモデルです。また、これらのプロジェクトは、その基本的な価値を反映するために、トークンの買戻しや焼却を行うこともあります。

では、市場の状況の変化は実用トークンにより高いリターンをもたらすのでしょうか？

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1. 中心化取引所トークンのパフォーマンスはより安定している

ある人気のmemeトークンが発売された後、meme分野は急速に盛り上がったが、わずか1か月後には冷却し始め、2月1日には利益がすでにマイナスに転じていた。

その後の下落過程で、memeトークンの価格は継続的に下落しました。他の分野、例えばパブリックチェーン、DeFi、インフラストラクチャのトークンも同様の動きを経験しました。

しかし、その間にビットコインと中央集権型取引所トークンは安定しており、後者は価格の上昇さえ見せました。

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2. セントラライズド取引所トークン分析

深入観察した結果: 今年8つのセンター化取引所トークンの中で、7つがビットコインよりも良いパフォーマンスを示し、その中の6つが正の利益を達成しました。

ある取引所のトークンは初期段階で顕著な上昇を示しましたが、別の取引所のトークンは最高の年間成長を達成しました。

では、中央集権型取引所トークンはなぜより安定しているのでしょうか？

3. セントラライズド取引所トークン収入分析

1つの可能性としては、中央集権型取引所のトークンの収入がより高い(ここでの収入はトークンの焼却または買い戻しの金額を指します)。

過去1年間における中央集権型取引所トークンの平均収入と時価総額の比率は0.12で、DeFiプロジェクトの2倍以上です。

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4. 中心化取引所トークン収入とリターンの関係

前述のように、これらの中央集権型取引所トークンの中で、ある取引所トークンが最も安定したパフォーマンスを示しており、これは2025年1月1日から3月18日までの期間に、昨年の収益市場価値比に関連する著しい価格リターンを反映しています。しかし、すべてのトークンが同じ傾向に従うわけではありません。例えば、ある取引所トークンは2024年に高いリターンを得ましたが、この高リターンは2025年に持続しませんでした。注目すべきは、一部の取引所が昨年、いかなるトークンの焼却や買い戻しの発表を行わなかったことです。

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5. まとめ

市場が下落している間、中央集権型取引所の分野ではトークン価格が収益に対する期待から堅調に推移する可能性があります。しかし、各取引所を分析する際には、トークン価格の変動に影響を与える他の多くの要因が存在します。

6. 研究方法:

本研究は時価総額ランキング上位100のプロジェクトから57のトークンを選択しました。包括:

• 収入または費用データのあるトークン
• 収入のないトークン(を確認する、例えばmemeトークン)

含まれない:

• 包装トークン
• クロスチェーンブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインハードフォーク通貨