Solv Protocol：BTCFiエコシステムにおけるステークの抽象層と流動性メカニズムを探る

Solv Protocolは2020年に設立されたプロジェクトで、オンチェーン金融ツールの創造と使用のハードルを下げ、暗号分野に多様な資産クラスと収益機会をもたらすことを目的としています。Solv Protocolは金融権利証書に関連するNFTの鋳造と取引に焦点を当てています。2024年にはBTCFiトラックの発展に伴い、Solv ProtocolはBTCFiに重点を置き、全チェーン収益ビットコイン資産SolvBTCを創造しました。これはビットコイン保有者に新しい機会と可能性を提供することを目的としており、同時に効率的なBTCFiエコシステムを構築します。最近、Solv Protocolはステーク抽象レイヤー（SAL）を発表しました。これはクロスチェーンのビットコインステークプロセスを簡素化し標準化することを目指しており、ビットコインステークシーンの複雑さを抽象化することで、ユーザーと開発者が迅速に採用できるようにします。

プロジェクト基本情報

###基本情報

ウェブサイト：solv.finance

ツイッター:@SolvProtocol人、フォロワー数27万2000人

ローンチ日時：2021年6月にメインネットがローンチされ、Solv Protocolはトークンを発行していません。

プロジェクトチーム

ライアン・チャウ: 共同創設者。北京外国語大学を卒業し、北京ユウザンテクノロジーで共同創設者を務め、ブロックチェーン技術を自動車業界のデータベースに応用することに取り組んでいます。さらに、シンギュラリティ・ファイナンシャルで金融アナリストとして勤務し、ブロックチェーン技術の統合と金融規制について研究しています。

Will Wang: 共同創業者。"ERC-3525:半均質化トークン標準"を創造し、金融IT分野で20年の経験を持ち、世界最大のオープンプラットフォームおよび分散技術に基づく銀行会計システムの設計と開発を主導した、"中関村20周年特別貢献賞"の受賞者である。

孟岩: 共同創設者。以前はCSDNの副社長を務めており、さらに彼はCrypto業界の活発なKOLでもあります。

###ファイナンス

Solv Protocolは3回の資金調達を通じて約2900万ドルを集めました。

エンジェルラウンド

2020年11月10日、Laser Digital、UOB Ventures、Mirana Ventures、ApolloCrypto、Hash CIB、GeekCartel、ByteTrade、Matrix Partners、BincVentures、Emirates Consortiumが共同で主導する600万ドルのエンジェルラウンドの資金調達が完了したと発表しました。

シードラウンド

2021年5月8日、200万ドルのシードラウンドの資金調達が完了したことを発表し、ある有名な取引所の投資機関が投資しました。

2021年8月30日、Blockchain Capital、Sfermion、Gumi Cryptos Capitalが共同で主導し、DeFi Alliance、Axia 8 Ventures、TheLao、CMSholdings、Apollo Capital、Shima Capital、SNZ Holding、 スパルタングループなどが参加しました。

2023年8月1日、Laser Digital、UOB Venture Management、Mirana Ventures、Emirates Consortium、Matrix Partners China、Bing Ventures、Apollo Capital、HashCIB、Geek Cartel、 Bytetradeラボなどの機関投資家。

####戦略ラウンド

2024年10月14日、Laser Digital、Blockchain Capital、および有名な取引プラットフォーム投資機関の参加を得て、1,100万ドルの戦略的資金調達が完了したと発表しました。

3ラウンドの資金調達の過程で、Solv Protocolは2,900万ドルを調達し、有名な取引プラットフォーム投資機関であるBlockchain Capital、Laser Digital、Jingwei China、その他の有名な投資機関が多額の投資を行っており、資本分野でのSolv Protocolの将来の発展についてまだ非常に楽観的であることがわかります。

開発力

2020年Solv Protocol立項。プロジェクトの発展における重要なイベントは以下の表に示されています：

! Solvプロトコル研究レポート:BTCFiエコシステムにおけるステーキング抽象化レイヤーと流動性メカニズムの探索

Solv Protocolのプロジェクト開発の重要なイベントを見ると、Solv Protocolは常にオンチェーン金融ツールの創造と使用のハードルを下げる方向に努力してきました。そのため、Solv ProtocolはBTCFiトラックの台頭後、迅速にBTCのパッケージ資産SolvBTCを発行し、BTCを基盤とするLST市場をすぐに占有することができました。Solv Protocolがさまざまな重要な技術ノードを実現する時間を見ても、プロジェクト技術の開発を期日通りに完了しています。これはSolv Protocolの技術チームの実力の強さを示しています。

実行モード

BTCはCrypto業界で最大の資産であり、市場価値は1.3兆ドルを超えていますが、長い間BTCの保有者は単にBTCを保持するだけで、ETHのようにその潜在的な価値を解放していませんでした。そこでSolv Protocolは、BTCステークを通じて1.3兆ドルのBTC資産の潜在能力を解放することを提唱しています。Solv Protocolは2024年にプロジェクトの重点をBTCFiに移し、全チェーン収益BTC資産SolvBTCを発表しました。これにより、BTCのステーク流動性を解放でき、最近ではStaking Abstraction layer（SAL）ステーク抽象層の概念を発表し、Solv ProtocolがBTCの流動性の集約に取り組み始めたことを示しています。

一体化ステークプラットフォーム

Solv Protocolのアーキテクチャでは、ステークプロセスを4つの重要な役割に分解し、一体化したプラットフォームアーキテクチャを通じてそれらを密接に結びつけます：

LST 発行者 (LST Issuers): ビットコインに連動した流動性収益トークン（LST）を作成します。Solvは現在、市場で最大のBitcoin LST Issuerです。ユーザーはステークしているトークン(LST)の流動性を維持し、DeFiやその他の収益活動に参加することができます。

ステークプロトコル (Staking Protocols): ユーザーが預け入れたビットコインを管理し、安全な利益を提供します。Babylon、CoreDao、Botanix、Ethena、GMXなどのステークプロトコルを統合し、ビットコインのステークによる利益源を提供します。ユーザーは、POSネットワークにビットコインをステークすることで、POSチェーンの報酬を得ることができます。

ステーク検証者 (ステーキングバリデーター): 例えば Ceffu、Cobo、Fireblocks、Solv Guard などが取引の検証を担当し、ステーク取引の合法性と安全性を確保し、ステークされたビットコインとLSTトークンが対応していることを検証し、検証ステータスを適時更新します。

報酬ディストリビューター (Yield Distributors):ステーキング報酬がLST保有者に透明かつ公正に分配されるようにし、ユーザーがタイムリーにステーキングリターンを受け取ることができるようにします。 たとえば、バビロン、ペンドル、ガントレット、アンタファなどです。

Solv Protocolはこの4つの重要な役割を統合することによって、Solv Protocolは完全なビットコインステークエコシステムを構築し、ステークプロトコル、LST発行者、検証者および収益分配者を統合することで、ビットコインメインネットとEVM互換チェーンのシームレスな相互作用を実現し、ユーザー側と開発者側のステーク実装を簡素化しました。ステークプロトコルはビットコインをステークするための収益源を提供し、LST発行者は流動性ステークTokenを発行し、ユーザーがステーク期間中に資産の流動性を維持できるようにし、検証者はステーク取引の合法性と安全性を検証し、収益分配者はステークによって生じた収益をLST保有者に公開透明に配分する責任を負います。ユーザーにとってより便利で、安全で、魅力的なステーク体験を提供します。

! Solvプロトコル研究レポート:BTCFiエコシステムにおけるステーキング抽象化レイヤーと流動性メカニズムの調査

ステーキング抽象化レイヤー (SAL).

ステークアブストラクションレイヤー (SAL) は、モジュラーアーキテクチャであり、Staking Parameter Matrix (SPM) と相互作用する重要なコンポーネントを通じて、安全で効率的なBTC記帳を促進することを目的としています。SAL の重要なモジュールには、LST生成モジュール、取引生成モジュール、検証ノードおよび収益配分モジュールが含まれ、これらのすべてのモジュールは、取引ルール、検証基準、および収益計算を定義するために SPM に依存しています。これらのコンポーネントは、BTC 記帳と LST 発行の安全性、透明性、および効率を確保するフレームワークを共同で形成し、ユーザーが利益を最大化し、記帳プロセスおよびクロスチェーンインタラクションに関連するリスクを最小限に抑えることを可能にします。

ステーク パラメータマトリックス（SPM）： SPMモジュールの役割は、BTCのステークに関するさまざまな設定とパラメータを標準化することです。SPMは開発者に対してシンプルで標準的なルールのセットを提供し、彼らが自分のアプリケーションにBTCステークシーンを統合しやすくするためのもので、複雑なシステムをゼロから設計する必要がありません。

LST生成モジュール： LST生成モジュールの役割は、クロスチェーン流動性ステークToken（LST）の発行を簡素化することです。クロスチェーンのステークToken発行プロセスは標準化され、自動化されており、ユーザーは手動で複雑なクロスチェーン操作に参加する必要がありません。このモジュールは、LST発行者が迅速かつ便利に流動性ステークTokenを発行し、これらのTokenをユーザーに配布できるようにします。

取引生成モジュール： 取引生成モジュールの役割は、自動的にBTCステーク取引を生成し、ブロードキャストすることです。簡単に言えば、このモジュールの作業は、自動的にステーク取引を作成し、BTCメインネットに送信することです。以前はユーザーが手動で多くのステップを操作する必要がありましたが、今ではこのモジュールがユーザーの大部分の作業を自動的に完了させ、ステークプロセスをより簡単にします。

バリデーションノード： リアルタイムでステーク取引の合法性と安全性を検証します。バリデーションノードの役割は、すべてのステーク取引が合法で安全であることを確保することです。ユーザーがステークを行うと、これらのノードが取引の正確性を確認し、問題がないことを確認した後に取引を承認します。

収益分配モジュール： ステーク報酬を正しくLST保有者にマッピングする役割を担います。ユーザーがステークを通じて収益を得ると、収益分配モジュールはこれらの収益をユーザーのLSTトークンに正しく配分する責任があります。ユーザーは保有しているLSTトークンの割合に応じて、相応のステーク収益を得ることができます。

! Solvプロトコル研究レポート:BTCFiエコシステムにおけるステーキング抽象化レイヤーと流動性メカニズムの調査

以上のように、SALはステークの抽象レイヤーとして、その特徴は複数のステーク参加者（ビットコインのステーク提供者、収益獲得およびDeFiシーンのアンロックを含む）を統合し、これらの複雑なプロセスを標準化されたモジュールに抽象化してパッケージ化していることです。これにより、開発者はビットコインのステーク機能を自分のアプリケーションに迅速に統合でき、ユーザーは包括的な方法でステークを開始することができます。SALはステークの実装を簡素化し、より多くのdAppの採用を促進しています。例えば、DeFiアプリケーションやウォレットアプリケーションはSALを統合するだけで、そのユーザー層にさまざまなステークオプションを提供できます。しかし、ビットコイン自体がステークをサポートしていないため、すべてのサードパーティのステークには一定のセキュリティリスクが伴い、SALも例外ではありません。SALはステーク関連のソリューションを統合しているため、統合の背後にある技術的な複雑さや互換性が新たなセキュリティリスクを引き起こす可能性もあります。したがって、SALは運用の堅牢性とセキュリティに関連する課題を常に解決する必要があります。

他のBTCFiプロジェクトに対する優位性

Solv Protocolは、BTCFi分野におけるLSTプロジェクトとして、市場にはBedrock、Lombard、Lorenzo、Pell Network、PumpBTC、Stakestoneなど、同質化の程度が高い多くのプロジェクトがあります。これらのプロジェクトはそれぞれSolv Protocolと高い類似性を持っていますが、Solv ProtocolがSALを発表した後、BTCの流動性の統合に注力し始めたことで、Solv Protocolは他のプロジェクトに対して大きな優位性を持つようになりました。

セキュリティ保障

Solv Protocolは、活発な検証サービス(AVS)を統合することで、ステーク取引の安全性を確保します。AVSシステムは、目標アドレス、スクリプトハッシュ、ステーク期間など、ステーク取引の各段階を包括的に監視し、取引の有効性と安全性を確保することで、誤りや悪意のある行為を回避します。この包括的な監視と検証メカニズムは、ユーザーのステーク取引に信頼できる保障を提供します。

プロセスの最適化

Solv ProtocolはBTCの流動性を統合しながら、プロジェクトのステークプロセスを最適化しました。これにより、ユーザーはより便利にステーク操作を行うことができます。ユーザーはビットコインをプラットフォームに預けるだけで、他のチェーン上の操作を行う必要がなくなります。これにより、ユーザーの安全が保証されると同時に、ユーザーのステーク効率が向上し、利益を得ることができます。

全チェーン収益アグリゲーションプラットフォーム

Solv Protocolは全チェーン収益集約プラットフォームで、CeDeFiモデルを採用し、CeFiとDeFiを組み合わせて透明な契約管理サービスを提供します。Gnosis Safeのマルチシグ契約アドレスとSolv Vault Guardianを通じて、精密な権限と条件の実行を実現し、資産の安全性とシステムの効率的な運用を確保します。

! Solvプロトコル研究レポート:BTCFiエコシステムにおけるステーキング抽象化レイヤーと流動性メカニズムの調査

業界標準化

Solv ProtocolはSALをリリースした後、BTCの流動性を統合するだけでなく、さらに推進する必要があります。