暗号市場隔週:ETHは力強く反発し、移動平均はストラテジーの年率120%以上のリターンを突破

市場概況

過去2週間で、ビットコインとイーサリアムの価格は同時に上昇し、BTCは約34%上昇し、ETHは60%以上上昇しました。 BTCは約78,000USDTから約105,000USDTに上昇し、ETHは約1,600USDTから約2,600USDTに急上昇しました。 ETHはBTCよりも大幅に上昇しており、より強い価格弾力性を示しています。

! Gate Institute:ETHは力強く反発し、移動平均ブレイクアウト戦略の年率リターンは127%に達しました

ボラティリティの面では、BTCとETHは4月初旬から5月中旬にかけて全体の変動幅に顕著な変化がありました。4月中旬にはBTCのボラティリティが頻繁にピークを迎え、その後4月末と5月初旬に全体の変動が収束傾向に入りました。ETHのボラティリティは価格の急騰前後に何度も急激な上昇を示し、一時はBTCを超えることもありました。

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多空取引規模比率（LSR）に関して、BTC の LSR は全体として 1 の近くで推移し、5 月 10 日前後には一度 1 を下回ることもありました。ETH の多空比はさらに激しく変動し、価格が 2,000 USDT を突破し 2,600 USDT に急上昇した際、その LSR は安定して上昇することなく、むしろ何度も激しい変動を見せました。

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契約のポジション金額は全体的に上昇傾向を示しています。BTCの未決済金額は約600億ドルから緩やかに上昇し、ETHは約180億ドルからほぼ240億ドルに上昇しました。資金調達率に関しては、BTCとETHは全体的に0%前後で小幅に変動し、頻繁に正負が切り替わる様子を示しています。

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契約市場の清算状況は、買いと売りが交錯する様相を呈しています。5月8日、売りの清算額が大幅に急増し、1日の規模は8.36億ドルに達しました。一方、5月12日、買いの清算額が著しく増加し、1日の規模は4.76億ドルに達しました。

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定量分析 - 移動平均集中ブレイクアウト戦略

"均線密集突破戦略"は、複数の短期および中期の均線の収束状況を観察することにより、市場が方向性の変動を示す可能性のあるタイミングを識別します。戦略はSMA20、SMA60、SMA120、EMA20、EMA60、EMA120の6本の均線を使用し、均線の距離が設定された閾値を下回ると均線が密集していると見なされます。

戦略のETH/USDT 2時間K線でのバックテスト結果は、最適なパラメータの組み合わせが次のように示されています：

• percentage_threshold = 1.4 (移動平均の最大間隔制限は 6)
• tp_sl_ratio = 10 (ダイナミック TP 設定)

この一連のパラメーターは、2024 年 5 月 1 日から 2025 年 5 月 12 日までのバックテスト期間中に良好に機能しました。

• 年率換算収益率:127.59%
• 最大ドローダウン：15%未満
• ROMAD（報酬と最大ドローダウン比）：8.61%

戦略全体のパフォーマンスは、ETHのバイ・アンド・ホールド戦略（-46.05%）を大幅に上回り、特に市場の変動が激化するか、トレンドが反転する段階で、良好な利確と再エントリーのメカニズムを示しました。

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まとめ

4月25日から5月12日まで、暗号資産市場は「価格が強く上昇し、感情は依然として慎重」という構造的特徴を示しました。BTCとETHは同時に上昇し、ETHの上昇幅はより大きく、変動も激しいです。ロングとショートの比率と資金調達率は顕著にロングに偏っておらず、市場の追随意欲は限られています。契約のポジションは引き続き上昇し、ショートは5月初めに集中してロスカットされ、その後ロングは5月12日に逆方向の清算を受け、高いレバレッジ下で市場の対立が激化していることを反映しています。

量化分析が採用する「均線密集突破戦略」は、ETH/USDTの2時間足データにおいて優れたパフォーマンスを示し、年率リターンは127.59%に達し、同期間のETH Buy and Hold戦略を大きく上回っています。この戦略は良好なトレンドフォロー能力とドローダウン制御効果を示していますが、実際の運用においては他の量的因子やリスク管理メカニズムと組み合わせる必要があり、戦略の安定性と適応性を向上させることが求められます。

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