ステーブルコイン市場分析: 総時価総額突破2050億ドル,多様化の傾向が明らかに

ステーブルコインは暗号通貨エコシステムの重要な構成要素であり、その総時価総額は2050億ドルを突破しました。市場の構図が変化しており、USDTの主導的地位はまだありますが、市場占有率は継続的に低下しています。同時に、新型ステーブルコインが次々と登場し、ユーザーにより多くの選択肢を提供しています。

! ステーブルコインの時価総額は2,050億ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けているため、1つの記事で多様なステーブルコインを理解できます](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97.webp)

伝統的ステーブルコイン

USDT (Tether)

• 発行者:Tether, Inc
• 発売:2014年
• 価値の安定: ドル1:1でペッグされ、準備資産によって裏付けられています
• 市場地位: 世界で最も早く、取引量が最大で、流動性が最も高いステーブルコインの一つ
• 論争:準備金の透明性の問題は広く議論されてきました

USDCの(USD Coin)

• 発行者:CircleとCoinbaseが共同で設立し、Center Consortiumによって規制されています。
• 発売:2018年
• 特徴:規制遵守の徹底と準備資産の透明性の高さ
• 価値の安定: 米ドル1:1で連動し、準備金は現金と短期政府債券で構成される
• 市場地位: USDTに次ぐ第二のステーブルコインで、機関投資家に非常に好まれている

FDUSD (ファーストデジタルUSD)

• 出版社:First Digital Labs
• 発売:2023年
• アンカー機構: 100%の米ドルまたは同等の現金同等物を準備金として使用
• ブロックチェーンサポート: イーサリアムとバイナンススマートチェーンに対応
• 特徴: 主にバイナンス取引所がサポートしており、市場での受容度が高い

###ダイ

• 発行者:MakerDAO
• リリース日: 2017年
• 特徴: 非中央集権、過剰担保のステーブルコイン
• 価値の固定: スマートコントラクトと担保メカニズムを通じて、ドルと1:1で固定される
• ネットワーク: イーサリアムおよびその他のEVM互換ブロックチェーン
• 市場地位: 現在時価総額が最も高いアルゴリズムステーブルコイン

! ステーブルコインの時価総額は2,050億ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けている、多様なステーブルコインを理解するための記事](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

新型ステーブルコイン

新型ステーブルコインは価格を安定させるだけでなく、革新的なモデルを通じて保有者に追加の利益を提供します。主な特徴は以下の通りです:

1. 低リスク資産への投資、ネイティブトークンのステーキング、または構造化金融戦略を通じてリターンを提供する
2. 国債などの担保を利用して価格の安定性と高い流動性を維持する
3. チェーン上の資産とチェーン外のファンド、債券などを組み合わせる

1. 米ドル

• 開発者: Ethena Labs
• 運用メカニズム: Deltaニュートラル戦略を通じて、米ドルとの1:1ペッグを維持する
• 収益源: ステーキング収益、資金調達率およびベーシス収益
• 現在の利回り:sUSDeは約8.64%のAPYです

2. 0米ドル

• 発行者:通常のプロトコル
• 特徴:RWA資産を準備金として1:1の発行
• メカニズム: ユーザーが資産を預け入れることでLDT通貨を獲得し、預金の初期値を表します

3. スカイドル (USDS)

• 出版社: 元のMakerDAO(は Sky) に名前が変更されました
• 発売日:2023年9月18日
• 交換ルール:DAIは1:1でUSDSに交換でき、MKRは1:24000でSKYに交換できます

4. USDD

• 発行者: トロン共同リザーブ
• 特徴: 分散型超担保ステーブルコイン, 多様な主流デジタル資産の裏付け
• 流通チェーン: TRON、イーサリアム、BNBチェーンなど11のパブリックチェーン

5. ブラックロックUSD (BUIDL)

• 発行者: ブラックロック
• リリース日: 2024年3月
• 運用メカニズム: イーサリアムを通じてトークン化されたシェアを発行し、低リスクの金融商品に投資する
• 収益:日次利息、月次分配、流動利回り約4.5%

6. オンド USドル利回り (USDY)

• 発行体:Ondo Finance
• 運用メカニズム: 短期のアメリカ国債と銀行の当座預金によって支えられています
• 収入源:原資産収入と複利収入
• 現在の利回り:4.65%APY

7. USDXマネー (USDX)

• 出版社:Stables Labs
• 運用メカニズム: Deltaニュートラル投資ポートフォリオ戦略を通じて収益を得る
• 特徴: 多通貨の選択肢を提供し、潜在的な利益は高いがリスクも大きい

8. フラックス(FRAX)

• 発行体:Frax Finance
• 運用メカニズム: 一部担保とアルゴリズムメカニズムの組み合わせ
• 収益源: 利息収入、流動性マイニング、ガバナンストークンFXS
• 現在の利回り:約10%APY

9. レゾルヴ USD (USR)

• 運用メカニズム: ETHとデリバティブの担保を通じて、ヘッジ操作で資産を保護する
• 収益源: ETHのステーブルコインの抵押収益とヘッジ操作の差額

10. M By M⁰ (M)

• 発行者:M⁰
• 運用メカニズム: チェーン外資産を担保にしてMトークンを発行する
• 収入源:担保収益、鋳造手数料、罰金

11. ヤラ

• 特徴: ビットコインエコシステムに基づくステーブルコインプロトコル
• 運用メカニズム: ユーザーがBTCを預けてステーブルコイン$YUを借り、DeFi製品に投資して利益を得る
• 現在の状態: テストネット段階

! ステーブルコインの時価総額は2,050億ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けている、多様なステーブルコインを理解するための記事](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

ステーブルコイン市場まとめ

ステーブルコイン市場規模は膨大で、DeFiと未来のPayFiの基石です。短期的にはUSDT/USDCなどの法定通貨準備のステーブルコインが市場を支配し続けるでしょう。新型ステーブルコインは主に2つのカテゴリに分かれます:

1. 国債などの伝統的な金融資産を準備として使用し、収益は比較的低い
2. アービトラージを通じて安定を維持するが、透明性と安全性の問題が存在する

ステーブルコインの時価総額にはさらに拡大する可能性がありますが、投資家はプラットフォームトークンに慎重に対処し、接手者にならないようにする必要があります。一般ユーザーにとっては、新興のステーブルコインプロトコルに注目し、早期参加の機会を得て、エアドロップやステーキング報酬を獲得することができます。

! ステーブルコインの時価総額は2,050億ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けており、記事は多様なステーブルコインを理解しています](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

! ステーブルコインの総市場価値は2,050億米ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けており、記事は多様なステーブルコインを理解しています](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

! ステーブルコインの総市場価値は2,050億米ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けており、記事は多様なステーブルコインを理解しています](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-e20c3debb0b68fb6b76a8e25937f25)

! ステーブルコインの時価総額は2,050億ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けている、多様なステーブルコインを理解するための記事](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

! ステーブルコインの総市場価値は2,050億米ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けており、記事は多様なステーブルコインを理解しています](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

! ステーブルコインの総市場価値は2,050億米ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けており、記事は多様なステーブルコインを理解しています](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp)

! ステーブルコインの総市場価値は2,050億米ドルを超え、USDTの市場シェアは低下し続けているため、1つの記事で多様なステーブルコインを理解できます](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)